CREED racheté par KERING

Style Capital a acquis une participation majoritaire de 50,2 % dans Autry International auprès du « Made in Italy Fund » (géré par Quadrivio & Pambianco) et de la famille fondatrice. La famille conserve une participation significative de 42%, tandis que Quadrivio réinvestit pour une participation minoritaire de 8% via son nouveau véhicule « Lifestyle Fund II ». L'opération marque une sortie très réussie pour les vendeurs, générant un rendement cash-on-cash 4x et un TRI de 75 % en moins de 3 ans. Le nouveau propriétaire vise à faire passer la marque d'un modèle axé sur la vente en gros à un modèle axé sur la vente au détail, avec l'intention d'ouvrir plus de 20 magasins phares dans le monde.

Suave Brands Company, une société du portefeuille de Yellow Wood Partners, a acquis la marque ChapStick auprès de Haleon. Cette acquisition positionne ChapStick au sein d'une plateforme nord-américaine dédiée et indépendante dans le secteur de la beauté et des soins personnels, combinant sa franchise leader en soins des lèvres avec le réseau de distribution à grande échelle et les capacités opérationnelles de Suave. L'acquisition vise à créer des synergies en matière de distribution, de fonctions support et de marketing, tout en permettant à Suave Brands Company d'accroître son chiffre d'affaires annuel à environ 800 millions de dollars américains. Cette transaction illustre la stratégie de Yellow Wood, qui consiste à développer un nombre limité de plateformes de marques grand public par le biais d'acquisitions ciblées et d'un engagement opérationnel fort.

Style Capital a acquis une participation de 80% au capital de Sœur auprès d'Experienced Capital (ECP) et des fondatrices de la marque. Cette opération constitue une sortie très réussie pour ECP, qui a réalisé un multiple de 6x sa mise initiale de 2016. Les sœurs Brion, fondatrices, conserveront une participation minoritaire de 20% et demeureront actives dans la gestion de l'entreprise aux côtés de la Directrice Générale, Freja Day. Le rationnel stratégique de l'opération est d'accélérer l'expansion internationale de Sœur, avec pour objectif de réaliser 50% de son chiffre d'affaires hors de France. La transaction a été structurée sous la forme d'un Leveraged Buyout (LBO) avec un effet de levier raisonnable, financé à parité par le fonds italien Ver Capital et un pool des banques historiques de Sœur, incluant BNP Paribas et LCL. Ce partenariat permettra à Sœur de s'appuyer sur le track record éprouvé de Style Capital en matière d'internationalisation de marques de mode contemporaines.

La société mondiale de capital-investissement Advent International a acquis une participation majoritaire dans le groupe détenant les maisons de parfums de niche Parfums de Marly et Initio Parfums Privés. Le fondateur, Julien Sprecher, réinvestit aux côtés d'Advent. Le partenariat vise à accélérer l'expansion mondiale des marques, notamment en Asie et en Amérique, et à renforcer leur réseau de distribution omnicanal. Cette opération souligne l’intérêt croissant des investisseurs financiers pour les actifs de niche à forte croissance de la parfumerie.

Siparex prend une participation majoritaire dans Sodikart, succédant à Evolem (actionnaire depuis 15 ans). Siparex a investi entre 30 et 50 MEUR. Le fondateur et l'équipe de direction conservent une participation minoritaire. Soutenu par un levier d'endettement de 3x l'EBITDA, l'objectif est de doubler la taille du groupe d'ici 5 ans grâce à des fusions-acquisitions internationales.

L'acquisition de My Jolie Candle par Emosia Group représente une consolidation stratégique dans le secteur des parfums d'intérieur, spécifiquement conçue pour diversifier le portefeuille de produits de l'acquéreur et accélérer sa transformation numérique. En intégrant une marque verticale numériquement native (DNVB) à succès, l'acquéreur s'assure d'une connexion directe avec une base de consommateurs plus jeune et millénaire, équilibrant efficacement ses atouts traditionnels de distribution au détail avec la nouvelle agilité du commerce électronique. Le concept de produits innovants de la cible complète la gamme de marques haut de gamme existante de l'acquéreur, créant un portefeuille robuste et multigénérationnel. Cette transaction est structurée pour préserver l'esprit pionnier et la culture innovante de la cible tout en fournissant l'échelle opérationnelle et l'infrastructure de distribution mondiale du groupe dans son ensemble. Sur le plan opérationnel, l'accord donne à la cible un accès immédiat à un vaste réseau international de plus de 1 200 points de vente, élargissant considérablement sa portée de distribution au-delà de ses canaux numériques natifs.

BC Partners, société européenne de capital-investissement, a acquis une participation majoritaire dans Havea auprès de 3i et Cathay Capital. L’opération est structurée sous la forme d’un nouveau rachat par endettement (LBO), mené par BC Partners XI – le 11e fonds phare de la société, clôturé à environ 5,3 milliards d’euros – qui intègre les co-investisseurs PSP Investments (Canada) et NPS Investment Management (Corée du Sud) en tant qu’associés minoritaires. 3i et Cathay Capital se retirent intégralement, tandis que l’équipe dirigeante, menée par le PDG Nicolas Brodetsky, réinvestit aux côtés des nouveaux investisseurs, harmonisant ainsi les intérêts pour une seconde phase de création de valeur. Havea, anciennement Ponroy Santé, a vu son chiffre d'affaires passer d'un niveau bien inférieur en 2017 à plus de 212 millions d'euros en 2021, avec un EBITDA dépassant les 70 millions d'euros. Cette croissance a été portée par une croissance organique à deux chiffres et une série d'acquisitions ciblées qui ont restructuré le groupe autour de cinq marques phares : Aragan, Biolane, Densmore, Dermovitamina et Vitivea. Le conseil d'administration attribue la valorisation attractive de l'opération à un contexte macroéconomique favorable dans le secteur de la santé naturelle, à la structuration du marché de la santé grand public menée par les grands groupes pharmaceutiques et à un portefeuille de marques solide et diversifié présentant un fort potentiel de développement en Europe.

Next plc et Davidson Kempner Capital Management ont acquis JoJo Maman Bebe auprès de son fondateur et de ses actionnaires existants. Selon la structure de l'opération, le hedge fund détient une participation majoritaire, tandis que Next détient une participation minoritaire significative et devient le partenaire opérationnel. Le rationnel stratégique consiste à intégrer la marque dans l'écosystème « Total Platform » de Next. Par la migration des opérations en ligne, de l'entreposage et de la logistique de JoJo sur l'infrastructure hautement performante de Next, les acquéreurs visent à réduire les coûts opérationnels et à accélérer la croissance digitale, en préservant l'identité « boutique » de la marque tout en capitalisant sur l'effet d'échelle d'un géant de la distribution.

Quilvest Capital Partners a acquis une participation minoritaire dans Les Secrets de Loly par le biais d'un Owner Buy-Out (OBO). L'opération implique à la fois une augmentation de capital pour financer la croissance et un cash-out pour le fondateur, Kelly Massol, qui conserve la majorité des parts. Des managers clés sont également entrés au capital. L'opération vise à accompagner l'hypercroissance de l'entreprise (chiffre d'affaires doublant chaque année) et son expansion internationale, notamment au Moyen-Orient et dans les salons professionnels.

Embracer Group a finalisé l'acquisition de 100% du capital d'Asmodee auprès de fonds gérés par PAI Partners et différents actionnaires minoritaires. Cette transaction historique marque une diversification majeure pour Embracer, intégrant un leader mondial des jeux de société dans son écosystème à forte composante numérique. La transaction a été structurée avec un paiement initial massif composé d'espèces et d'actions Embracer B nouvellement émises. Afin d'assurer la continuité de la gestion, les fondateurs et les principaux actionnaires minoritaires ont conservé une petite participation soumise à des options de vente et d'achat spécifiques exerçables sur une période de six ans. Cette première considération crée un puissant alignement entre l’équipe de direction française et la société mère suédoise. Stratégiquement, l'acquisition transforme Embracer en une centrale cross-média, permettant la pollinisation croisée de la propriété intellectuelle entre les jeux de société physiques et les adaptations de jeux vidéo numériques. Asmodee continue de fonctionner comme un groupe opérationnel indépendant sous sa direction actuelle, conservant sa structure organisationnelle tout en ayant accès aux vastes ressources techniques et financières d’Embracer.