PEACE DINING CORP racheté par HANA GROUP

Le Groupe Bel est entré en négociations exclusives pour acquérir une participation majoritaire dans MOM Group auprès du fonds de capital-investissement LBO France. L'équipe dirigeante actuelle restera en place et conservera une participation minoritaire, assurant ainsi une certaine autonomie opérationnelle à MOM au sein du groupe Bel. Cette opération conclut un LBO secondaire initié en 2010. LBO France avait précédemment suscité l'intérêt d'autres sponsors financiers et acteurs industriels mais a choisi de conserver l'actif plus longtemps afin de maximiser la valeur créée par son expansion aux États-Unis.

Danone a conclu un accord de fusion définitif en vue d'acquérir The WhiteWave Foods Company dans le cadre d'une opération entièrement en numéraire. Selon les termes de l'accord, Danone acquerra toutes les actions en circulation de WhiteWave pour 56,25 $ par action. La transaction est entièrement financée par la dette, Danone étant confiant dans le maintien de sa solide notation de crédit de qualité investissement. Ce rapprochement stratégique double la taille des activités de Danone aux États-Unis et positionne l'entreprise comme le leader mondial des aliments biologiques et des produits laitiers frais. L'accord devrait générer 300 millions de dollars de synergies EBIT d'ici 2020 et avoir un effet relutif sur les bénéfices au cours de la première année.

Wessanen, groupe néerlandais coté en bourse spécialisé dans l'alimentation biologique et maison mère de Distriborg en France, a conclu un accord pour acquérir Ineobio et sa marque Destination dans le cadre d'une transaction entièrement en capital, à l'issue d'un processus mené exclusivement auprès d'acquéreurs industriels. Cette acquisition stratégique vise à renforcer le leadership de Wessanen dans le secteur des boissons biologiques et à développer son offre de café, où le groupe est déjà présent avec des marques telles qu'Alter Eco et Bonneterre. L'opération s'inscrit dans la stratégie globale de Wessanen, qui consiste à développer un segment de produits alimentaires et de boissons durables, en s'appuyant sur son expertise en matière d'approvisionnement biologique, sain et responsable pour consolider sa présence en Europe. Pour l'acquéreur, Ineobio apporte une expertise complémentaire en matière d'approvisionnement, de formulation et de fabrication de café et de thé, tout en lui offrant la possibilité d'accroître sa présence dans les magasins bio spécialisés et sur les marchés d'exportation.

Refresco a acquis 100 % de DIS. Cette transaction était hautement stratégique car elle s'est concentrée sur le "conditionnement en canettes" - un format d'emballage connaissant une croissance à deux chiffres, impulsée par l'essor des boissons énergisantes et des sodas artisanaux. L'accord a permis à Refresco d'ajouter environ 800 millions de canettes à sa capacité de production annuelle et de sécuriser un établissement d'avant-garde situé dans un emplacement logistique de premier plan.

IK Investment Partners a convenu d'acquérir Salad Signature auprès d'AAC Capital. L'entreprise a généré un chiffre d'affaires de 176 millions d'euros en 2015. CeSecondary LBO facilite la sortie d'AAC Capital, qui avait constitué le groupe par la fusion de Johma et Hamal. La stratégie d'IK consiste à soutenir l'équipe de direction dans l'expansion au-delà du marché Benelux de base pour s'étendre en France, en Scandinavie, au Royaume-Uni et en Allemagne, à la fois de manière organique et par le biais d'acquisitions complémentaires.

Corpfin Capital a acquis une participation majoritaire de 60 % dans Euro Gamma par l'intermédiaire d'une société holding nouvellement créée. La transaction a été structurée pour assurer la continuité, les actionnaires historiques et l'équipe de direction réinvestissant leurs bénéfices pour conserver une participation minoritaire substantielle de 40 % dans la nouvelle structure. Ce partenariat vise à soutenir une nouvelle phase de croissance axée sur l'expansion commerciale et la maximisation de la production de l'usine espagnole récemment construite.

Ardian a entamé des négociations exclusives pour acquérir une participation majoritaire dans le groupe Solina auprès d'IK Investment Partners. Cette transaction constitue le cinquième LBO (Leveraged Buyout) de l'histoire de l'entreprise, soulignant sa génération de flux de trésorerie cohérente et son attrait pour lesponsors financiers. Dans le cadre de la structure proposée, l'équipe de direction réinvestira pour conserver environ 15 % du capital (contre 27 % actuellement). L'acquisition est motivée par un plan stratégique de 4 à 5 ans axé sur l'expansion internationale, visant spécifiquement de nouvelles installations de production en Turquie et en Russie pour localiser la fabrication et contourner les barrières commerciales géopolitiques.

Ardian, une société de capital-investissement paneuropéenne, a acquis une participation majoritaire de contrôle dans Irca, un important fabricant italien familial d'ingrédients pour la boulangerie et la pâtisserie. La transaction a été réalisée par l'intermédiaire du fonds Mid Cap Buyout d'Ardian, Axa Lbo Fund V. La structure de l'opération comprenait également l'acquisition et la fusion subséquente de deux entités plus petites contrôlées par la famille fondatrice Nobili, Italcima srl et D&D Service srl, afin de créer un groupe consolidé. La famille Nobili, qui a fondé l'entreprise en 1919, a choisi de céder la majorité de ses participations. Roberto Nobili, l'un des fils du patriarche, conserve une participation minoritaire afin d'assurer la continuité et de participer à la croissance future de la société. L'objectif principal de cette acquisition était d'accélérer la stratégie d'expansion d'Irca. Ardian prévoit de mobiliser ses ressources et son réseau international pour soutenir la croissance organique de l'entreprise, notamment sur les marchés étrangers où elle bénéficie déjà d'une forte présence. Par ailleurs, un pilier essentiel de la stratégie consiste à réaliser des acquisitions complémentaires synergiques et à consolider le marché fragmenté des ingrédients alimentaires, tant en Italie qu'à l'étranger. La transaction était soumise aux conditions suspensives usuelles, y compris l'approbation des autorités européennes de la concurrence compétentes.

Grupo Bimbo a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % des actions de Panrico S.A.U. La transaction est structurée comme une acquisition partielle : Bimbo acquiert l'activité de pâtisserie sucrée à forte marge mais exclut la catégorie « pain emballé de marque ». Cette exclusion était probablement motivée par des considérations antitrust, dans la mesure où Bimbo détenait déjà une position dominante sur le marché espagnol du pain. L'accord permet à Bimbo de bénéficier d'importantes synergies de fabrication et de distribution dans la région ibérique.

IK Investment Partners a acquis une participation majoritaire dans le groupe Cérélia, succédant à un consortium d'investisseurs mené par Sagard, Capzanine, Cerea Capital et BNP Développement. L'opération a été structurée sous la forme d'une offre publique d'achat préférentielle, valorisant le groupe à environ 300 millions d'euros. La logique stratégique est centrée sur l'accélération de la transition de l'entreprise d'un leader régional vers un champion mondial de la pâte réfrigérée et des produits prêts à cuire. Sous la direction du PDG Guillaume Réveilhac, qui reste un actionnaire minoritaire important, le partenariat vise à tirer parti du soutien financier d'IK pour réaliser des acquisitions complémentaires à grande échelle. Cette acquisition fait suite à une phase d'intégration réussie sous le mandat de Sagard, qui a vu le chiffre d'affaires de la société atteindre 212 millions d'euros en 2014.