ALICE PIZZA racheté par QUADRIVIO GROUP / CAPDESIA GROUP
Contexte
Quadrivio & Pambianco, via Made in Italy Fund II, et Capdesia Group ont acquis 100 % du capital d’Alice Pizza auprès de Green Arrow Capital et de la famille fondatrice Giovannini. L’opération marque la sortie complète de Green Arrow Capital, qui détenait sa participation via le fonds Idea Taste of Italy, ainsi que celle des fondateurs historiques qui avaient accompagné le développement du groupe pendant plus de trois décennies. Cette transaction permet à Alice Pizza d’ouvrir un nouveau chapitre de son développement en s’appuyant sur deux investisseurs disposant d’une expertise reconnue dans la consommation, les marques et la restauration organisée. Les nouveaux actionnaires entendent accélérer l’expansion du réseau de points de vente en Italie tout en renforçant significativement la présence internationale de l’enseigne, notamment en Europe, en Asie et en Amérique du Nord. La stratégie post-acquisition reposera sur la poursuite du développement organique du réseau, l’optimisation des opérations et l’augmentation de la notoriété de la marque sur les marchés internationaux. Les investisseurs souhaitent également tirer parti du caractère hautement standardisé et scalable du concept Alice Pizza pour reproduire son succès italien à l’étranger. Des synergies commerciales et opérationnelles pourront également être explorées avec La Piadineria, autre acteur majeur de la restauration rapide italienne soutenu par les fonds CVC. Le financement de l’opération a été assuré par un pool bancaire composé notamment de BPER Banca, Banca Ifis, Banca Sella et UniCredit. Cette acquisition constitue le septième investissement de Made in Italy Fund II et illustre l’intérêt croissant des investisseurs pour les marques de restauration italiennes disposant d’un fort potentiel d’internationalisation.
ALICE PIZZA, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Fondée à Rome en 1989 par la famille Giovannini, Alice Pizza est l’un des principaux acteurs italiens de la restauration rapide spécialisée dans la pizza al taglio, un format emblématique consistant à vendre des parts de pizza rectangulaires découpées au poids. L’enseigne s’est imposée grâce à une proposition de valeur combinant qualité artisanale, rapidité de service et accessibilité tarifaire, lui permettant de toucher une clientèle large allant des étudiants aux familles en passant par les actifs urbains. Au fil des décennies, Alice Pizza a développé un modèle de restauration standardisé et facilement réplicable, reposant sur une offre de recettes variées, une forte rotation des produits et une expérience client homogène. Le groupe exploite un vaste réseau de points de vente répartis entre établissements en propre et franchises, lui offrant à la fois une présence directe sur ses marchés clés et une capacité de déploiement rapide via des partenaires locaux. Historiquement très implantée à Rome puis à Milan, l’enseigne a progressivement étendu sa présence dans l’ensemble de l’Italie tout en amorçant son internationalisation dans plusieurs pays européens et extra-européens. L’entreprise bénéficie également d’une forte notoriété de marque auprès des consommateurs italiens ainsi que d’un savoir-faire opérationnel développé sur plus de trente ans. Cette expertise est notamment renforcée par l’Académie Alice, centre de formation interne créé afin de former les futurs pizzaiolos et de garantir l’uniformité des standards de qualité à travers l’ensemble du réseau.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR
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Cible : alice pizza
Acquéreur: capdesia group / quadrivio group