mynth
06/2026

CALICÉO racheté par EKKIO CAPITAL, BPIFRANCE, CARVEST (CRÉDIT AGRICOLE RÉGIONS INVESTISSEMENT) & BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT

FRANCE Distribution & Biens de Consommation / Hôtellerie & Loisirs / Infrastructures de Loisirs REV 50M - 100M EUR

Contexte

Les fonds conseillés par Ekkio Capital, accompagnés de Bpifrance, Carvest, BNP Paribas Développement et CIC Private Debt, ont finalisé une nouvelle opération de financement et de buy-out de 240 M€ pour Calicéo, acteur français des centres de balnéothérapie et du bien-être. L’opération marque une nouvelle phase de développement pour le groupe et vise à accélérer son expansion en France et à l’international. Le financement est structuré via un mix de capitaux propres et de dette. Environ 65 M€ sont apportés en equity, principalement réinvestis par Ekkio Capital via son dernier millésime, un fonds de continuation soutenu par LGT Capital, ainsi qu’un véhicule de co-investissement avec BNP Paribas Développement et un family office. Des investisseurs minoritaires historiques et l’équipe de management réinvestissent également dans l’opération. Le financement inclut par ailleurs 30 M€ sous forme obligataire apportés par des investisseurs en dette privée, ainsi que 145 M€ de dette bancaire souscrite auprès d’un pool de banques françaises. Fondé en 1997 et repris en 2018 par Ekkio Capital aux côtés du management, Calicéo exploite environ 20 centres en France dédiés au bien-être aquatique, à la balnéothérapie, aux spas et aux activités de relaxation. Le groupe accueille près de 2,5 millions de visiteurs par an et génère environ 70 M€ de chiffre d’affaires. Ce nouveau cycle de financement vise à consolider le maillage territorial en France et à accélérer les ouvertures dans de nouvelles régions, notamment autour d’Aix-Marseille et de la Côte d’Azur, ainsi que le lancement des premières implantations internationales en Belgique (Bruxelles) et au Royaume-Uni.

CALICÉO, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Calicéo est un groupe français spécialisé dans les centres de balnéothérapie et les espaces de bien-être aquatique. L’entreprise développe et exploite de grands complexes dédiés à la relaxation comprenant bassins thermaux, parcours aquatiques, saunas, hammams, soins spa et activités de remise en forme douce. Le groupe exploite une vingtaine de centres en France et accueille plusieurs millions de visiteurs par an. Ses établissements sont des complexes de grande taille implantés en zones urbaines et périurbaines, positionnant Calicéo comme un acteur de référence du marché français du bien-être aquatique. Calicéo poursuit une stratégie de développement basée sur l’expansion de son réseau et l’ouverture de nouveaux centres. Le groupe vise l’implantation dans plusieurs grandes villes françaises et prépare également une expansion internationale, notamment en Belgique (Bruxelles) et au Royaume-Uni.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

LOGIN

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

LOGIN

EV / EBIT

LOGIN

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2025
LOGIN
LOGIN
LOGIN
2024
LOGIN
LOGIN
LOGIN

Transactions similaires dans le secteur Distribution & Biens de Consommation

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
07/2026FRENCH FOOD CAPITAL / BPIFRANCEEMMAFRANCEHospitality & Leisure

Le réseau de boulangeries Emma a annoncé la réalisation de son premier LBO, au cours duquel FrenchFood Capital, fonds d’investissement spécialisé dans l’agroalimentaire, a acquis une participation minoritaire aux côtés de Bpifrance. L’opération, orchestrée par Sevenstones et initiée en janvier, a suscité une dizaine d’offres de fonds avant que FrenchFood Capital ne soit retenu en raison de sa connaissance sectorielle et de son engagement à long terme...

07/2026BASIC-FITWELLYOUALLEMAGNEHospitality & Leisure

Basic-Fit a annoncé l'acquisition de Wellyou, opérateur allemand de salles de fitness détenu par Auctus Capital Partners, dans le cadre d'une transaction entièrement financée en numéraire. L'opération devrait être finalisée au troisième trimestre 2026. Au moment de l'annonce, Wellyou exploitait 41 clubs dans le nord de l'Allemagne et comptait environ 110 000 adhérents. Cette acquisition vient compléter le réseau allemand de Basic-Fit, qui comprenait déjà 74 clubs ainsi que 22 établissements acquis via sa filiale Clever Fit...

06/2026LONGRANGE CAPITALPIZZA HUTÉTATS-UNISHospitality & Leisure

Yum! Brands a annoncé la signature d’accords définitifs portant sur la cession de l’ensemble de l’activité Pizza Hut, dans le cadre d'un processus de revue stratégique lancé en novembre 2025 visant à évaluer les meilleures options de création de valeur pour l’enseigne. À l’issue de cette réflexion, le groupe a décidé de séparer Pizza Hut de son portefeuille afin de concentrer ses ressources sur ses autres marques et sur ses priorités stratégiques de croissance...

06/2026MUBADALAPIERRE ET VACANCES - CENTER PARCSFRANCEHospitality & Leisure

Mubadala Capital a conclu un accord visant à acquérir le contrôle de Pierre & Vacances-Center Parcs dans le cadre d’une offre publique d’achat suivie d’un projet de retrait de la cote. L’offre prévoit un prix de 1,90 € par action, incluant une distribution exceptionnelle de 0,11 € par titre. Ce prix représente une prime d’environ 35 % par rapport à la moyenne récente du cours de bourse. Un complément de prix de 0,10 € par action est également prévu si le seuil de 90 % du capital est atteint, condition permettant la mise en œuvre d’un retrait obligatoire et la sortie définitive du marché boursier...

06/2026QUADRIVIO GROUP / CAPDESIA GROUPALICE PIZZAITALIEHospitality & Leisure

Quadrivio & Pambianco, via Made in Italy Fund II, et Capdesia Group ont acquis 100 % du capital d’Alice Pizza auprès de Green Arrow Capital et de la famille fondatrice Giovannini. L’opération marque la sortie complète de Green Arrow Capital, qui détenait sa participation via le fonds Idea Taste of Italy, ainsi que celle des fondateurs historiques qui avaient accompagné le développement du groupe pendant plus de trois décennies. Cette transaction permet à Alice Pizza d’ouvrir un nouveau chapitre de son développement en s’appuyant sur deux investisseurs disposant d’une expertise reconnue dans la consommation, les marques et la restauration organisée...

05/2026AERMONTPARK HOLIDAYSROYAUME-UNIHospitality & Leisure

Aermont Capital a conclu un accord en vue de l’acquisition de Park Holidays, l’activité britannique de villages de vacances et de résidences de loisirs de Sun Communities. L’opération porte sur l’ensemble des actifs à travers lesquels le groupe américain exerce ses activités au Royaume-Uni et marque la sortie de Sun Communities de ce marché. Cette cession s’inscrit dans la stratégie de recentrage de Sun Communities sur ses activités historiques de communautés de maisons préfabriquées et de véhicules de loisirs en Amérique du Nord...

05/2026NEXTALIACOSTA EDUTAINMENTITALIEHospitality & Leisure

Nextalia SGR devient l’actionnaire de contrôle de Costa Edutainment à l’issue d’une opération de rachat de la holding de tête, marquant le retrait de DeA Capital Alternative Funds (Green Arrow Capital) du capital, aux côtés d’un réajustement de la structure actionnariale. L’opération s’accompagne du réinvestissement partiel de la famille fondatrice via sa holding de contrôle, assurant une continuité capitalistique et industrielle. Le périmètre concerne l’ensemble des actifs opérationnels du groupe, constitué de sites de loisirs et d’infrastructures culturelles exploités sous concessions et contrats de gestion long terme...

04/2026EMIRATES INTERNATIONAL INVESTMENT COMPANY EIICJOE & THE JUICEDANEMARKHospitality & Leisure

Emirates International Investment Company (EIIC), une société d'investissement privée de premier plan basée aux Émirats arabes unis et branche d'investissement stratégique du groupe National Holding, a acquis une participation minoritaire dans Joe & the Juice. L'opération est structurée en un mélange d'achats d'actions secondaires auprès de General Atlantic et d'émission de nouvelles actions. General Atlantic demeure l'actionnaire majoritaire et conserve le contrôle de l'entreprise...

04/2026BYWAY CAPITAL / BPIFRANCELA TÊTE DANS LES NUAGESFRANCEHospitality & Leisure

La direction générale de La Tête dans les Nuages ​​a finalisé une opération minoritaire de « flex equity » avec un consortium mené par Byway Capital et soutenu par Bpifrance. La logique stratégique de cette opération repose sur un jeu de « mise à l'échelle agressive », fusionnant la profondeur technique opérationnelle de la cible dans le secteur des loisirs avec le capital institutionnel et l'expertise mezzanine des sponsors. Cet alignement structurel permet à l'organisation de rester sous la direction majoritaire de son propriétaire majoritaire tout en garantissant les ressources financières définitives nécessaires à l'exécution d'une expansion massive du réseau...

03/2026ARGOS WITYUBÄCKEREI KAMPSPAYS-BASHospitality & Leisure

La transaction porte sur l'acquisition de Bäckerei Kamps GmbH par Argos Wityu auprès du conglomérat français Le Duff Group. Cette acquisition constitue une étape cruciale dans la stratégie globale d'Argos Wityu visant à consolider le marché allemand de la boulangerie, après l'acquisition en 2024 de la Bäckerei Schmidt et les accords complémentaires ultérieurs en 2025. L'intégration de Kamps dans la plateforme existante crée une centrale électrique dans le secteur, exploitant plus de 400 succursales dans tout le pays...

REFERENCES

Fourchette de CA: 50M - 100M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de CALICÉO par EKKIO CAPITAL / BPIFRANCE / CARVEST (CRÉDIT AGRICOLE RÉGIONS INVESTISSEMENT) / BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : calicéo

Acquéreur: ekkio capital / bnp paribas developpement / carvest (crédit agricole régions investissement) / bpifrance