AERMONT prend le contrôle de PARK HOLIDAYS

Sun Communities a conclu un accord définitif en vue de l’acquisition de Park Holidays UK, deuxième exploitant britannique de parcs de vacances, dans le cadre d’une opération lui permettant d’entrer sur le marché britannique des résidences et hébergements de loisirs. Le groupe américain reprend un portefeuille de communautés de vacances majoritairement situées dans des zones côtières prisées du sud de l’Angleterre. L’acquisition constitue une extension naturelle des activités de Sun Communities et s’inscrit dans sa stratégie d’expansion internationale. Elle lui offre une plateforme de croissance de premier plan dans un marché britannique encore largement fragmenté, tout en renforçant sa diversification géographique. Park Holidays conserve son équipe de direction, menée par son directeur général Jeff Sills, qui continuera à assurer la gestion opérationnelle de l’entreprise après la finalisation de la transaction. Cette continuité managériale doit permettre de poursuivre la stratégie de croissance organique et externe engagée par le groupe au cours des dernières années. L’opération repose sur la complémentarité des modèles économiques des deux sociétés, toutes deux spécialisées dans l’exploitation de communautés résidentielles et de loisirs. Sun Communities entend notamment tirer parti de son expérience sur le marché nord-américain afin d’accélérer le développement de la plateforme britannique et de renforcer sa présence dans un secteur bénéficiant d'une demande soutenue pour les séjours de proximité et les résidences de vacances.

La cession de Park Holidays UK par Caledonia Investments intervient après trois années de détention, au cours desquelles le réseau de parcs de vacances a connu une expansion significative, passant de 23 à 26 établissements. Cette opération de rachat secondaire permet à Intermediate Capital Group d'accéder à un marché britannique de l'hôtellerie de plein air encore très fragmenté, avec pour objectif de consolider les acteurs indépendants et de moderniser les infrastructures existantes. Le financement apporté par le nouvel actionnaire majoritaire sera essentiel pour soutenir cette stratégie d'expansion, qui vise à renforcer la position de Park Holidays UK sur le marché. L'équipe dirigeante actuelle, composée de Jeff Sills, Al Loch, Tony Clish et Adrian Fawcett, sera maintenue en place pour exécuter ce plan, avec pour mission de mettre en œuvre des initiatives visant à améliorer la rentabilité de chaque emplacement et à transformer cet opérateur en une plateforme d'envergure nationale. Cette transaction marque également la réalisation d'un investissement fructueux pour Caledonia, qui aura généré un rendement net important au cours de la période de détention (TRI de 44% et un multiple de 2.9x son investissement), porté par une solide performance opérationnelle avec un EBITDA passant de £20m à £36,5m.

L'opération de restructuration du capital de Park Holidays a été menée à bien par Caledonia Investments, qui a acquis une participation majoritaire dans l'entreprise spécialisée dans l'exploitation de parcs de vacances. Cette transaction s'inscrit dans le cadre d'une stratégie visant à soutenir la croissance de l'entreprise, qui a généré un EBITDA de +20 millions de livres sterling pour l'exercice clos le 31 décembre 2012. La société dispose d'un portefeuille de 23 parcs de vacances, dont 21 en pleine propriété et 2 en location, situés dans le sud de l'Angleterre. Le financement de l'opération a été assuré par une combinaison de fonds propres (£88m) et de dette bancaire (£90m - RBS, HSBC, Lloyds Bank, Barclays Bank et Santander), avec une facilité de £10m supplémentaire pour les investissements et les acquisitions futures. L'équipe de direction, composée de Jeff Sills, Al Loch et Tony Clish, qui avait racheté l'entreprise en 2006 avec le soutien de Graphite Capital, reste en place pour piloter la prochaine phase de développement. Cette opération permettra à Park Holidays de poursuivre son expansion, notamment à travers des acquisitions ciblées, et de renforcer sa position sur le marché.