ZHONGDING GROUP prend le contrôle de KACO GMBH

Le Groupe GRIS a réussi à achever avec succès une réorganisation capitalistique par le biais d'un rachat par la direction (MBO). L'entrée en scène de SGCP et de BNP Paribas Développement a apporté la stabilité financière nécessaire pour poursuivre le plan stratégique du groupe "GRIS 2022", qui se concentre sur la modernisation des outils de production et l'expansion de sa part de marché en Allemagne.

CVC Capital Partners a acquis une participation majoritaire de 90 % dans la société holding propriétaire du groupe Pasubio. La transaction a été structurée sous la forme d'un LBO primaire, faisant passer l'entreprise d'une entreprise purement familiale à une plateforme adossée à du capital-investissement. La famille fondatrice a réinvesti une partie de ses bénéfices pour conserver une participation minoritaire (plus de 10 %) et a continué à diriger l'équipe de direction, garantissant la stabilité opérationnelle et l'alignement des intérêts.

L'opération porte sur la prise de contrôle de Financière Cofidim par Alpha Private Equity, qui reprend les participations précédemment détenues par Qualium Investissement (60%) et le Groupe Monnoyeur (40%). La justification de cet accord s'appuie sur la reprise significative et la stabilisation des performances du groupe après une période post-crise difficile. L’entrée d’Alpha est portée par l’attractivité de la dimension multicanal du groupe et sa stratégie digitale robuste, notamment au sein de la marque Feu Vert. Cet investissement vise à accompagner la prochaine phase de développement du groupe, axée sur l'expansion internationale au-delà de son cœur de marché français, notamment dans la péninsule ibérique où la croissance s'accélère. Par ailleurs, la feuille de route stratégique implique de diversifier les offres de services pour inclure de nouvelles solutions de mobilité et d’accélérer l’innovation produit. La structure de la transaction est soutenue par un ensemble de dettes, comprenant des tranches senior et mezzanine, reflétant la génération régulière de flux de trésorerie des activités de services automobiles sous-jacentes. En transférant la propriété d'un fonds affilié à une banque et d'un groupe familial industriel à une société de capital-investissement dédiée, le groupe cherche à tirer parti de l'expertise d'Alpha pour développer des entreprises européennes de taille moyenne et professionnaliser leurs empreintes opérationnelles pendant une période de demande croissante de services indépendants de rechange automobile.

Equistone Partners Europe a acquis une participation majoritaire dans Mecaplast, l'équipementier automobile monégasque. L'opération implique la cession d'actions par la famille du président Thierry Manni et une réduction de la participation du Fonds Avenir Automobile (FAA), géré par Bpifrance, qui accompagnait le groupe depuis 2009. Ce virage stratégique vise à doter Mecaplast des ressources financières nécessaires pour accélérer son développement international. La logique stratégique s'articule autour d'une double voie de croissance : une expansion organique via l'ouverture de nouvelles usines au Mexique, en Chine et en Slovaquie, et une politique de croissance externe ciblée pour acquérir des procédés et des produits complémentaires. Le groupe entend renforcer sa proximité avec les grands constructeurs automobiles dans des régions clés comme l'Allemagne, le Portugal, le Japon, les États-Unis et le Maroc.

Cette transaction représente un important rachat par emprunt secondaire, marquant la sortie réussie du consortium de capital-investissement en place qui avait dirigé l'entreprise à travers une phase de redressement importante, triplant plus que ses bénéfices au cours de son mandat. Le nouveau sponsor financier mondial acquiert une participation majoritaire majoritaire, insufflant un nouvel élan à l’entreprise. Afin d'optimiser sa structure de capital avant la vente, la société cible avait utilisé avec succès les marchés obligataires à haut rendement pour refinancer sa dette historique et distribuer des dividendes. Le nouveau partenariat vise à s'appuyer sur cette base financière solide, en se concentrant fortement sur l'automatisation continue de la chaîne d'approvisionnement et sur des acquisitions externes agressives afin d'élargir l'offre globale de produits et d'étendre sa présence internationale.

La cession de BCA à Haversham Holdings constitue une transaction significative sur le marché européen des véhicules d'occasion. Sous la propriété de CD&R, BCA a connu une transformation importante, diversifiant son activité et investissant dans les technologies et les plateformes numériques. Les initiatives de croissance et les améliorations opérationnelles de l'entreprise ont abouti à une augmentation de l'EBITDA d'environ 85 % sous la propriété de CD&R. Cette opération devrait être finalisée début avril, les actionnaires de BCA recevant 701 millions de livres sterling en espèces et 104 millions de livres sterling en actions. La transaction est le fruit d'un processus approfondi, CD&R ayant travaillé étroitement avec ses conseillers financiers, notamment HSBC Bank plc, J.P. Morgan Limited, Rothschild et UBS Limited, ainsi que avec ses conseillers juridiques, Clifford Chance LLP et Debevoise & Plimpton LLP. Cette opération démontre l'attractivité du marché européen des véhicules d'occasion et le potentiel de croissance et de création de valeur dans le secteur.

L'acquisition d'ABL Lights par Vignal Systems constitue une opération stratégique visant à consolider le marché européen des feux de travail et des feux de signalisation pour véhicules industriels. En combinant leurs lignes de produits complémentaires et leurs portefeuilles clients, les deux entreprises entendent accélérer leur développement en Europe, aux États-Unis et en Asie. Cette acquisition permettra également à Vignal Systems d'étendre sa couverture géographique sur le marché stratégique américain, en tirant parti de la présence historique d'ABL Lights aux États-Unis. L'opération devrait booster la croissance du groupe, tant en France qu'à l'étranger, et ouvrir des opportunités de vente croisée significatives avec les principaux constructeurs de véhicules utilitaires, industriels et commerciaux. La combinaison des deux entreprises facilitera également la transition technologique vers l'éclairage LED, qui devrait stimuler la croissance au cours des cinq prochaines années. Avec le soutien d'Eurazeo PME, actionnaire majoritaire de Vignal Systems, l'entreprise a reinjecté des fonds importants dans l'opération, démontrant ainsi son engagement à stimuler la croissance et l'expansion dans le secteur. Vignal Systems s'impose ainsi comme un acteur clé sur le marché, bénéficiant d'une assise solide sur le marché européen et proposant une offre diversifiée de produits et de services. Cette acquisition stratégique conforte la position de Vignal Systems en tant que partenaire de référence pour les constructeurs de véhicules industriels et commerciaux.

L'acquisition de Vignal Systems par Eurazeo PME constitue une opération stratégique visant à soutenir les ambitions de croissance de l'entreprise, en particulier dans son développement à l'international et sur dans sa démarche de transition vers les technologies LED. En investissant dans Vignal Systems, Eurazeo PME entend mettre à profit son expertise dans l'accompagnement des sociétés dans leurs stratégies de développement. L'acquisition devrait permettre à la société d'avoir les ressources nécessaires pour consolider sa position d'acteur incontournable sur le marché européen de la signalisation.

L'acquisition d'IES par Eurazeo Croissance constitue une opération stratégique visant à soutenir la croissance et le développement d'une entreprise pionnière sur le marché de la charge de véhicules électriques. Forte d'une expertise reconnue, IES est bien positionnée pour tirer parti de la demande croissante en matière de solutions de charge de véhicules électriques. L'investissement d'Eurazeo Croissance dans IES vise à doter l'entreprise des ressources nécessaires pour accélérer sa transformation en leader mondial du marché de la charge de véhicules électriques. Le partenariat entre Eurazeo Croissance et l'équipe de direction d'IES devrait impulser la croissance de l'entreprise, à la fois de manière organique et par le biais d'opportunités externes. L'acquisition devrait également permettre de renforcer ses capacités de recherche et développement, de développer davantage sa présence commerciale à l'échelle internationale et d'explorer de nouvelles opportunités de croissance. En combinant l'expertise technique d'IES avec le soutien financier et stratégique d'Eurazeo Croissance, l'entreprise souhaite devenir un acteur incontournable sur le marché mondial de la charge de véhicules électriques.

Investcorp a fait l'acquisition d'une participation majoritaire au capital d'Autodistribution auprès d'un pool de prêteurs mezzanine (Goldman Sachs, Euromezzanine, CDPQ, Banexi), qui avaient pris le contrôle de la société suite à une restructuration de dette au début des années 2000. L'opération valorise la société à 600 millions d'euros.