mynth
02/2014

EURAZEO

prend le contrôle de

VIGNAL GROUP

FRANCE Industrie & Production EV 50M - 150M EUR

Contexte

L'acquisition de Vignal Systems par Eurazeo PME constitue une démarche stratégique visant à soutenir les ambitions de croissance de l'entreprise, en particulier dans les domaines de l'internationalisation et de la transition technologique. En investissant dans Vignal Systems, Eurazeo PME entend mettre à profit son expertise dans l'accompagnement des sociétés dans leurs stratégies de développement et d'expansion. Cette opération devrait doter Vignal Systems des ressources nécessaires pour poursuivre ses objectifs de croissance, notamment la transition vers la technologie LED et l'élargissement de sa présence internationale. Avec le soutien d'Eurazeo PME, Vignal Systems devrait accélérer sa trajectoire de croissance, tirée par sa position de leader sur le marché, ses produits innovants et sa stratégie d'internationalisation. L'acquisition devrait également offrir à Vignal Systems des opportunités de diversifier son offre de produits et de pénétrer de nouveaux marchés, consolidant ainsi sa position d'acteur incontournable sur le marché européen de la signalisation.

VIGNAL GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2013, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (10.9x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Industrie & Production

Cible

Vignal Systems est une entreprise française fondée en 1919, spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits de signalisation, notamment pour les camions. Avec une part de marché de plus de 40 % dans la signalisation arrière pour les camions en Europe, l'entreprise occupe une position de leader. Vignal Systems a consolidé sa position grâce à une expertise industrielle reconnue, une approche d'innovation permanente impulsée par une équipe R&D expérimentée, ainsi qu'une culture de management de premier rang. L'entreprise bénéficie d'un modèle économique résilient et d'une organisation qui lui permet d'absorber les cycles du marché. Vignal Systems emploie 230 personnes sur ses sites de Vénissieux et de Corbas, et dispose d'une présence internationale significative, avec plus de 70 % de son chiffre d'affaires généré en dehors de la France. Le portefeuille produits de l'entreprise comprend une offre diversifiée de solutions de signalisation, et elle a investi dans la transition des ampoules traditionnelles à la technologie LED. Beneficiant d'une réputation solide dans son secteur, Vignal Systems est bien positionnée pour poursuivre sa trajectoire de croissance, impulsée par son expertise, son innovation et sa stratégie d'internationalisation.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2013
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2012
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Autres opérations avec VIGNAL GROUP

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
VIGNAL GROUPFRANCEIndustrie & Production

La cession de Vignal Lighting Group à EMZ Partners marque un jalon historique dans le développement de la société. Cette transaction fait suite à un processus de revue stratégique initié par Eurazeo PME, actionnaire majoritaire du groupe depuis 2014. Durant sa période de détention, Eurazeo PME a accompagné la transformation profonde de l'entreprise, lui permettant de passer d'un acteur européen de la signalisation pour camions et remorques à un leader mondial de l'éclairage pour véhicules industriels et spéciaux (on and off-road). L'expansion du groupe a été portée par une stratégie combinant croissance organique et acquisitions stratégiques (build-ups), illustrée notamment par le rachat d'ABL Lights et de CEA. La cession à EMZ Partners doit doter Vignal Lighting Group des ressources et du soutien nécessaires pour poursuivre sa feuille de route de croissance et ses plans d'expansion. Cette opération devrait par ailleurs générer des produits de cession significatifs pour Eurazeo PME, lesquels seront réaffectés au financement de futurs investissements et au soutien du développement des entreprises de son portefeuille. Ce deal met en lumière l'attractivité du marché de l'éclairage spécialisé ainsi que le fort potentiel de croissance et de consolidation au sein de ce secteur.

ABL LIGHTSFRANCEIndustrie & Production

L'acquisition d'ABL Lights par Vignal Systems constitue une démarche stratégique visant à consolider le marché européen des feux de travail et des feux de signalisation pour véhicules industriels. En combinant leurs lignes de produits complémentaires et leurs portefeuilles clients, les deux entreprises entendent accélérer leur développement en Europe, aux États-Unis et en Asie. Cette acquisition permettra également à Vignal Systems d'étendre sa couverture géographique sur le marché stratégique américain, en tirant parti de la présence historique d'ABL Lights aux États-Unis. L'opération devrait booster la croissance du groupe, tant en France qu'à l'étranger, et ouvrir des opportunités de vente croisée significatives avec les principaux constructeurs de véhicules utilitaires, industriels et commerciaux. La combinaison des deux entreprises facilitera également la transition technologique vers l'éclairage LED, qui devrait stimuler la croissance au cours des cinq prochaines années. Avec le soutien d'Eurazeo PME, actionnaire majoritaire de Vignal Systems, l'entreprise a reinjecté des fonds importants dans l'opération, démontrant ainsi son engagement à stimuler la croissance et l'expansion dans le secteur. Vignal Systems s'impose ainsi comme un acteur clé sur le marché, bénéficiant d'une assise solide sur le marché européen et proposant une offre diversifiée de produits et de services. Cette acquisition stratégique conforte la position de Vignal Systems en tant que partenaire de référence pour les constructeurs de véhicules industriels et commerciaux.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 50M - 150M EUR

Fourchette de CA: 50M - 100M EUR

Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de VIGNAL GROUP par EURAZEO sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : vignal group

Acquéreur: eurazeo