TREPEL MAFI racheté par Mutares
Contexte
Mutares SE & Co. KGaA a finalisé le 2 septembre 2026 l'acquisition intégrale des sociétés allemandes TREPEL Airport Equipment GmbH et MAFI Transport-Systeme GmbH auprès du groupe cédant NDW Maschinenbau Holding GmbH. L'opération porte sur le transfert complet des activités opérationnelles des deux filiales, représentant un chiffre d'affaires cumulé de €150M, dont environ 12 % sont générés par les prestations de maintenance et de services après-vente récurrents, pour un effectif industriel de 410 salariés. Ce rapprochement vient renforcer la branche Infrastructure & Défense de l'acquéreur, à l'heure où les budgets européens dédiés aux infrastructures logistiques et aux équipements de transport connaissent une progression soutenue. La finalisation de cette transaction intervient dans une séquence d'arbitrages de portefeuille rapprochés pour la holding financière, survenant quarante-huit heures après la signature d'un protocole d'accord avec le chimiste Symrise pour reprendre l'activité AmeriTerpenes, et quelques semaines après le rachat des thermoplastiques de SABIC, rebaptisés NexPoint Materials, et des actifs Car-Top-Systems de Magna pour le pôle automobile HILO. L'accord transfère l'outil de production intégré de Tauberbischofsheim en Allemagne ainsi que la base logistique américaine en Géorgie, appuyés sur un réseau commercial actif dans plus de 115 pays grâce à une cinquantaine de partenaires de service. Un programme d'optimisation opérationnelle et d'économies de coûts est engagé par l'acquéreur pour restaurer les marges de ces constructeurs spécialisés.
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
TREPEL Airport Equipment GmbH et MAFI Transport-Systeme GmbH conçoivent et fabriquent des véhicules industriels lourds destinés aux opérations aéroportuaires, portuaires et logistiques. L'activité de TREPEL est dédiée au matériel de servitude au sol pour le secteur de l'aviation civile et du fret aérien, notamment les tracteurs d'aéronefs, les chargeurs de fret à haute levée (cargo high loaders) et les transporteurs de palettes. MAFI concentre sa production sur les tracteurs de terminaux portuaires, les remorques industrielles lourdes et les systèmes de traction pour conteneurs maritimes. Les deux fabricants exploitent un site industriel intégré à Tauberbischofsheim en Allemagne, complété par un centre technique en Géorgie aux États-Unis pour les interventions sur site. Leur modèle d'affaires associe la commercialisation d'équipements neufs à la fourniture de pièces détachées, de contrats de maintenance et d'assistance technique après-vente via des partenaires agréés. Ces engins motorisés assurent le tractage des fuselages d'avions, le transfert de conteneurs et la manutention de fret lourd au sein des hubs de transit.
Valeur d'Entreprise
Valeur des fonds propres
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
EV / EBITDA
EV / EBIT
Données Financières (EUR)
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| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur |
|---|---|---|---|---|
| 07/2026 | ORIGINE PARTNERS / BPIFRANCE | LJ TRUCKS | FRANCE | Poids Lourds & Véhicules Spéciaux |
| 07/2026 | ARDIAN | Munich Electrification | ALLEMAGNE | Batteries & Technologies VE |
| 06/2026 | ASC INVESTMENT | XELLENT | FRANCE | Après-Vente & Réparation |
| 06/2026 | REED CAPITAL | WALOR PRECISION TURNING | FRANCE | Pièces & Systèmes Automobiles |
| 04/2026 | WETTERI | SPORTS CAR CENTER | FINLANDE | Après-Vente & Réparation |
| 04/2026 | APOLLO GLOBAL MANAGEMENT | FORVIA INTÉRIEURS | FRANCE | Pièces & Systèmes Automobiles |
| 02/2026 | BASSAC | FINANCIÈRE COFIDIM (FEU VERT) | FRANCE | Après-Vente & Réparation |
| 11/2025 | ARKEA CAPITAL / IDIA CAPITAL INVESTISSEMENT / EPOPEE GESTION | THE REEFER GROUP (TRG) | FRANCE | Poids Lourds & Véhicules Spéciaux |
| 10/2025 | MONTYON CAPITAL | CAILLAU | FRANCE | Équipementiers & Fournisseurs Automobiles |
| 04/2025 | GLOBAL TECHNOLOGIES | NOVARES | FRANCE | Pièces & Systèmes Automobiles |
REFERENCES
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Acquéreur: mutares