ARDIAN prend le contrôle de Munich Electrification
Contexte
L'équipe Expansion d'Ardian a formalisé le 13 juillet 2026 un accord définitif d'acquisition portant sur une participation majoritaire au capital de la société allemande Munich Electrification auprès de ses associés fondateurs. Dans le cadre de cette opération, les fondateurs conservent une participation minoritaire au capital, tandis que l'équipe dirigeante emmenée par Georg-Friedrich Graf réinvestit de concert avec le fonds d'investissement. L'intervention d'Ardian, coordonnée par Max Dolata, Marc Abadir, Steffen Prochazka et Bastian Spleiter, prévoit l'apport de fonds propres additionnels pour étendre l'activité vers de nouveaux domaines applicatifs tels que les centres de données, les engins mobiles non routiers, la robotique et les drones. Cette feuille de route opérationnelle combine le développement de lignes de production partenaires aux États-Unis avec une stratégie d'acquisitions ciblées (buy-and-build) destinée à élargir le portefeuille technologique de gestion des batteries (BMS). Sur le plan des vérifications préalables et du conseil, Ardian s'est appuyée sur LSJ Advisory pour le conseil M&A, Kearney pour les audits commerciaux, PwC pour le volet financier, FEV Consulting pour l'audit technologique, Milbank pour les aspects juridiques et de fusion-acquisition, Willkie Farr & Gallagher pour le financement et Taxess pour la structuration fiscale. Les associés fondateurs de la cible étaient conseillés par JP Morgan sur le plan financier et par Sullivan & Cromwell sur le plan juridique, tandis que le management de l'entreprise s'est fait assister par le cabinet Bird & Bird et que Grant Thornton a mené les audits comptables et fiscaux. La réalisation définitive demeure soumise aux autorisations de concurrence.
Munich Electrification, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.8x).
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
Munich Electrification GmbH, entreprise de technologie industrielle fondée en 2014 et dirigée par Georg-Friedrich Graf, développe des systèmes électroniques de gestion de batterie (Battery Management Systems - BMS), des cartes de contrôle embarquées, des modules de capteurs de précision ainsi que des couches logicielles propriétaires pour les véhicules électriques et les systèmes stationnaires de stockage d'énergie par batterie (BESS). Son organisation technique repose sur une architecture de plateforme modulaire associant microcontrôleurs, algorithmes d'estimation de charge et microprogrammes configurables, tandis que la production industrielle en série est déléguée à des partenaires industriels manufacturiers établis en Europe et en cours de déploiement aux États-Unis. La structure commercialise ses équipements électroniques auprès de constructeurs automobiles de véhicules particuliers et d'utilitaires, d'équipementiers de rang 1 et d'intégrateurs de parcs BESS pour optimiser la sécurité thermique et la tension des cellules.
Valeur d'Entreprise
Valeur des fonds propres
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
EV / EBITDA
EV / EBIT
Données Financières (EUR)
Transactions similaires dans le secteur de l'Automobile
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur |
|---|---|---|---|---|
| 09/2026 | Mutares | TREPEL MAFI | ALLEMAGNE | Poids Lourds & Véhicules Spéciaux |
| 07/2026 | ORIGINE PARTNERS / BPIFRANCE | LJ TRUCKS | FRANCE | Poids Lourds & Véhicules Spéciaux |
| 06/2026 | ASC INVESTMENT | XELLENT | FRANCE | Après-Vente & Réparation |
| 06/2026 | REED CAPITAL | WALOR PRECISION TURNING | FRANCE | Pièces & Systèmes Automobiles |
| 04/2026 | WETTERI | SPORTS CAR CENTER | FINLANDE | Après-Vente & Réparation |
| 04/2026 | APOLLO GLOBAL MANAGEMENT | FORVIA INTÉRIEURS | FRANCE | Pièces & Systèmes Automobiles |
| 02/2026 | BASSAC | FINANCIÈRE COFIDIM (FEU VERT) | FRANCE | Après-Vente & Réparation |
| 11/2025 | ARKEA CAPITAL / IDIA CAPITAL INVESTISSEMENT / EPOPEE GESTION | THE REEFER GROUP (TRG) | FRANCE | Poids Lourds & Véhicules Spéciaux |
| 10/2025 | MONTYON CAPITAL | CAILLAU | FRANCE | Équipementiers & Fournisseurs Automobiles |
| 04/2025 | GLOBAL TECHNOLOGIES | NOVARES | FRANCE | Pièces & Systèmes Automobiles |
REFERENCES
Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de Munich Electrification par ARDIAN sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : munich electrification
Acquéreur: ardian