PANZANI racheté par CVC

3i Group a investi dans Dutch Bakery, un groupe de boulangerie spécialisé dans les produits de boulangerie et de snacks à cuire à la maison, afin de soutenir la stratégie de croissance internationale de l'entreprise sur le marché européen fragmenté des produits de boulangerie à cuire à la maison. L'investissement de 3i Group permettra à Dutch Bakery de renforcer sa position de leader sur le marché néerlandais et de développer ses activités à l'international. La stratégie de croissance de l'entreprise reposera sur une combinaison de croissance organique et de développement externe, notamment à travers des acquisitions ciblées. 3i Group apportera son expertise et son soutien à l'équipe de direction de Dutch Bakery pour aider l'entreprise à atteindre son plein potentiel et à réaliser ses objectifs de croissance.

Le 1er septembre 2021, Altia Oyj a finalisé une fusion entre égaux avec Arcus ASA, entraînant la dissolution d'Arcus ASA au profit d'Altia et la création d'une nouvelle entité, Anora Group Plc, dont le siège social est situé à Helsinki. L'opération a été structurée comme une fusion par échange d'actions : les actionnaires d'Arcus ont reçu 0,4618 action Altia pour chaque action Arcus existante, Altia émettant environ 31,4 millions de nouvelles actions. Après la fusion, la répartition du capital est ainsi de 53,5 % pour les anciens actionnaires d'Altia et de 46,5 % pour les anciens actionnaires d'Arcus. Le groupe ainsi constitué, Anora, intègre désormais les activités d'Altia dans le secteur des vins et spiritueux, principalement implantées en Finlande, au portefeuille et au réseau de distribution norvégiens d'Arcus. Il crée ainsi une plateforme transfrontalière employant environ 1 100 personnes et bénéficiant d'une forte présence dans les pays nordiques sur le marché des boissons alcoolisées réglementées.

Pilgrim's Pride a accepté d'acquérir l'activité viandes et repas de Kerry Group plc. Cette acquisition ajoute un portefeuille de marques à forte marge et à valeur ajoutée aux opérations existantes de Pilgrim au Royaume-Uni. Cela permet à Kerry Group de quitter le segment des aliments de consommation à faible croissance pour se concentrer sur son activité principale de goût et de nutrition.

Equinox a acquis une participation majoritaire de 63 % dans Gruppo Salpa. La famille fondatrice (Cherubini) a vendu ses actions mais a réinvesti de manière significative pour conserver une participation de 35 %, tandis que l'équipe de direction détient les 2 % restants. La transaction implique un multiple de valorisation élevé. Le processus d'enchères a été très compétitif, suscitant l'intérêt de grands acteurs industriels (Barry Callebaut, Dr. Oetker) et de nombreux fonds de capital-investissement (Investindustrial, NB Renaissance, Riverside). Le nouveau propriétaire prévoit d'étendre ses capacités de production et de poursuivre ses acquisitions dans le segment « Décoration et couvertures », avec un accent particulier sur l'entrée aux États-Unis.

Kerry Group a conclu un accord pour acquérir Niacet Corp. auprès de SK Capital Partners et d'autres actionnaires. Cette acquisition intègre le leadership de Niacet dans les technologies de conservation, en particulier dans la boulangerie et la pharmacie, dans la plateforme mondiale de protection alimentaire de Kerry. L'accord est stratégiquement aligné sur l'accent mis par Kerry sur la sécurité alimentaire et la réduction des déchets. Le portefeuille complémentaire de Niacet d'acides organiques conventionnels et de solutions clean label améliorera la capacité de Kerry à servir le marché en pleine croissance de la conservation des aliments, y compris les alternatives à base de plantes. La transaction devrait avoir un effet relutif sur le BPA ajusté dès la première année.

Bain Capital Private Equity a convenu d'acquérir Valeo Foods Group auprès de CapVest Partners. Cette acquisition marque la sortie de CapVest, qui a créé Valeo en 2010 et l'a fait croître de 200 millions d'euros à 1,1 milliard d'euros de chiffre d'affaires grâce à une stratégie d'achat et de consolidation. Bain Capital a l'intention de soutenir l'équipe de direction de Valeo dans la poursuite de cette stratégie de consolidation via une croissance organique et des acquisitions et fusions dans toute l'Europe.

Astorg est entré en négociations exclusives pour acquérir une participation majoritaire dans Solina auprès d'Ardian dans le cadre d'une transaction valorisant la société à environ 1,7 milliard d'euros. Cette opération marque le sixième LBO de Solina, soulignant sa trajectoire de croissance constante sous forme de capital-investissement. Astorg a obtenu l'accord grâce à une offre préventive, devançant ainsi les autres fonds et acteurs industriels intéressés. Sous la direction d'Ardian (depuis 2015), Solina a presque doublé sa taille grâce à une croissance organique et à neuf acquisitions, s'étendant au-delà de ses marchés principaux (France, Benelux, Scandinavie) au Royaume-Uni, en Espagne et au Canada. L'équipe de direction réinvestit aux côtés d'Astorg pour conduire la prochaine phase de croissance.

Olam Food Ingredients a finalisé l'acquisition du fabricant américain d'épices Olde Thompson. Cette acquisition repose sur des synergies transformatrices : l'approvisionnement direct à la ferme et la chaîne d'approvisionnement durable d'OFI en épices s'allient au savoir-faire d'Olde Thompson en matière d'assemblage et à sa connaissance approfondie de la clientèle, permettant ainsi de proposer une gamme complète d'arômes naturels face à la forte demande de produits de base traçables. Cette opération s'inscrit dans le contexte de la reconstitution des stocks alimentaires post-pandémie et de l'accélération du développement des produits à étiquetage clair. Les objectifs post-acquisition comprennent l'élargissement de l'offre, la co-création de valeur pour le commerce de détail et l'amélioration de l'EBITDA grâce à une chaîne d'approvisionnement optimisée.

Après 8 ans sous le contrôle d'Equistone, la direction, menée par Thierry Goubault, a initié un rachat aux côtés de Credit Mutuel Equity. La direction aurait alors détenu 40 % du capital, tandis que le financier en aurait hérité d'environ 60 %. Cette opération marque le troisième cycle d'investissement de Credit Mutuel Equity dans l'entreprise depuis 2007, illustrant une stratégie de partenariat à long terme visant à préserver son indépendance vis-à-vis des conglomérats agroalimentaires mondiaux. La logique stratégique repose sur l'accélération de la croissance organique par l'expansion des capacités industrielles, notamment la mise en service d'une nouvelle usine dédiée à la production de marques de distributeur, et une pénétration accrue des marchés européens, comme le Royaume-Uni. Par ailleurs, cet investissement soutient la transition continue de l'entreprise vers les innovations végétales et les certifications environnementales, renforçant ainsi son avantage concurrentiel sur le segment premium du « snacking sain ». Sur le plan financier, l'opération a été structurée par une offre publique d'achat préférentielle, qui reflète la solide performance de l'actif et ses marges d'EBITDA parmi les meilleures du secteur. Cette transaction illustre une tendance croissante à l'implication à long terme des fonds de capital-investissement dans des entreprises de taille moyenne résilientes et de grande qualité, qui conservent une solide base industrielle nationale tout en visant une expansion mondiale.

JBS S.A. a conclu un accord pour acquérir 100 % du capital social de Vivera auprès de la société de capital-investissement Gilde Buy Out Partners. Cette transaction représente une étape stratégique majeure pour JBS, lui offrant une plateforme industrielle immédiate et évolutive sur le marché européen du végétal. Contrairement à un simple ajout, JBS a l'intention d'exploiter Vivera en tant qu'unité commerciale autonome, en tirant parti de ses capacités de R&D spécialisées et de la force de sa marque tout en lui fournissant le vaste réseau de distribution mondial de JBS pour accélérer sa croissance. Cette acquisition permet au plus grand conditionneur de viande au monde d'être compétitif de manière crédible dans le secteur à forte croissance des protéines alternatives, défiant directement des acteurs historiques comme Beyond Meat et Nestlé dans le paysage européen de la vente au détail.