MARCHON EYEWEAR racheté par VSP VISION
Contexte
VSP Vision a acquis Marchon Eyewear dans le cadre d’une opération combinant paiement cash et structuration financière. Cette acquisition permet à VSP Vision d’intégrer un acteur mondial de la conception et de la distribution de montures optiques et solaires, disposant d’un portefeuille important de marques sous licence et d’une présence internationale forte. L’opération s’inscrit dans une logique de consolidation verticale du groupe, en renforçant son exposition à la chaîne de valeur de la lunetterie, au-delà de ses activités historiques d’assurance et de santé visuelle. Marchon est intégré comme filiale autonome au sein de VSP Vision, avec maintien de ses équipes dirigeantes et de son organisation opérationnelle. L’intégration permet également des synergies avec les autres activités du groupe, notamment dans la distribution, les services aux opticiens et le développement de solutions retail. L’opération comprend également des mouvements de périmètre complémentaires, avec le rapprochement de certaines activités technologiques et merchandising entre les deux groupes, ainsi que la rationalisation de participations dans des sociétés liées au secteur optique.
MARCHON EYEWEAR, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2007, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (10.9x).
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Marchon Eyewear est un acteur mondial de la lunetterie spécialisé dans la conception, le développement et la distribution de montures optiques et de lunettes de soleil. Le groupe opère principalement via un modèle de licensing, en développant et commercialisant des collections pour de grandes marques internationales de mode, sport et lifestyle. Il s’appuie sur un réseau mondial de distribution couvrant les opticiens, les réseaux retail spécialisés et les grands comptes internationaux. Marchon dispose également de marques propriétaires et d’une présence industrielle et commerciale globale, lui permettant de couvrir l’ensemble de la chaîne de valeur, du design produit jusqu’à la distribution. L’entreprise fait aujourd’hui partie du groupe VSP Vision, qui l’utilise comme plateforme clé de son activité eyewear.
Valeur d'Entreprise
Valeur des fonds propres
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
EV / EBITDA
EV / EBIT
Données Financières (USD)
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| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur |
|---|---|---|---|---|
| 10/2016 | LVMH | RIMOWA | ALLEMAGNE | Mode & Maroquinerie |
| 07/2016 | G-III APPAREL GROUP | DONNA KARAN | ÉTATS-UNIS | Mode & Maroquinerie |
| 04/2015 | CLESSIDRA SGR / L-GAM | ROBERTO CAVALLI | ITALIE | Mode & Maroquinerie |
| 02/2014 | BLACKSTONE | VERSACE | ITALIE | Mode & Maroquinerie |
| 07/2013 | LVMH | LORO PIANA | ITALIE | Mode & Maroquinerie |
| 07/2013 | KERING | POMELLATO | ITALIE | Horlogerie & Joaillerie |
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| 07/2012 | MAYHOOLA | VALENTINO | ITALIE | Mode & Maroquinerie |
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b USD
Fourchette de CA: 450M - 900M USD
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Cible : marchon eyewear
Acquéreur: vsp vision