MARCHON EYEWEAR racheté par VSP VISION

LVMH a acquis une participation majoritaire de 80 % dans Rimowa auprès de Dieter Morszeck. L'accord a été structuré via un accord définitif d'achat d'actions, dans le cadre duquel le conglomérat de luxe français a pris le contrôle total de la part sociale de l'entreprise, tandis que les 20 % restants ont été conservés par Dieter Morszeck, qui est resté en tant qu'associé et co-directeur général. À la suite de la finalisation de la transaction, Alexandre Arnault a été nommé co-directeur général pour diriger l'intégration aux côtés de la famille fondatrice. La transaction a intégré immédiatement Rimowa dans le cadre institutionnel de LVMH en tant que première maison de luxe allemande, combinant l'héritage d'ingénierie exceptionnel du fabricant avec le moteur de marketing mondial de LVMH et l'infrastructure de détail en aval, tout en positionnant la marque pour capturer une expansion internationale à long terme sous une nouvelle direction générationnelle.

Le G-III Apparel Group a acquis 100 % de Donna Karan International auprès de LVMH dans le cadre d'une opération corporative hautement significative et transformatrice. L'accord a été structuré via un accord de vente d'actions définitif, qui combinait des liquidités, des facilités de dette institutionnelle à effet de levier élevé et des mécanismes de financement du vendeur. Pour exécuter l'acquisition, G-III a obtenu des engagements de financement importants de la part de Barclays et de JPMorgan Chase. Le prix d'achat a été financé via une structure de capital multifacette composée d'une dette bancaire senior, d'une note du vendeur de 75 millions de dollars (prêt du vendeur) consentie par LVMH sur une période de 6,5 ans et de 75 millions de dollars en actions ordinaires nouvellement émises de G-III, livrées directement au conglomérat français. La transaction a immédiatement intégré la maison de mode américaine dans la matrice de distribution industrialisée de G-III, permettant ainsi à LVMH de se décharger avec succès d'un actif non essentiel, tandis que G-III se voyait accorder une marque mondiale « puissante » à forte valorisation, essentielle pour atteindre une échelle opérationnelle sans précédent, diversifier son portefeuille de produits et capter une expansion à long terme du volume de détails dans le marché premium de la consommation.

L'acquisition de Roberto Cavalli par Clessidra SGR et ses co-investisseurs constitue une transaction significative dans l'industrie de la mode de luxe. L'opération est motivée par une logique stratégique visant à soutenir la croissance et le développement de Roberto Cavalli, en tirant parti des ressources et de l'expertise des acquéreurs pour étendre la présence mondiale de la marque et améliorer son efficacité opérationnelle. La transaction devrait avoir un impact positif sur le marché, dans la mesure où elle permettra à Roberto Cavalli de préserver son style unique et son identité de marque tout en bénéficiant de l'appui financier et managérial de ses nouveaux propriétaires. L'opération met également en évidence l'intérêt croissant des fonds d'investissement privés pour le secteur « made in Italy », avec un focus sur le soutien à la croissance et au développement des marques de luxe italiennes. Avec une équipe de direction solide en place, composée de Francesco Trapani en tant que président et de Renato Semerari en tant que directeur général, Roberto Cavalli est bien positionné pour une croissance et une expansion futures. Les plans de la société pour la croissance internationale seront axés sur la préservation de son identité de marque et de son style unique, tout en explorant de nouvelles opportunités d'expansion sur les marchés émergents. La transaction est soumise à des conditions de clôture et devrait être finalisée dans les semaines à venir.

L'entrée au capital de Blackstone au sein de la maison Versace scelle un partenariat stratégique majeur, destiné à accélérer la trajectoire de croissance et le déploiement de la marque sur le marché mondial du luxe. L'opération se traduit par l'acquisition d'une participation minoritaire de 20 % par Blackstone, assortie d'une option d'augmentation de sa quote-part à terme. Cet investissement témoigne d'une forte marque de confiance envers l'équipe de direction de Versace et sa feuille de route stratégique ; il doit doter la société des ressources financières et opérationnelles nécessaires pour concrétiser ses ambitions internationales. Ce partenariat avec Blackstone s'impose également comme un levier clé pour intensifier la présence de Versace dans les marchés émergents, en particulier en Asie, zone de forte tension acheteuse pour les biens de luxe. À l'issue de cette transaction, Blackstone disposera d'un siège au conseil d'administration de Versace, sans toutefois détenir le contrôle de l'entité. Cette opération marque un jalon historique dans le développement de Versace et devrait exercer un impact fortement relutif sur la croissance et la rentabilité future du groupe.

LVMH a acquis auprès de la famille fondatrice une participation majoritaire dans la maison de luxe italienne Loro Piana. L'opération prévoit que LVMH rachète 80 % du capital, tandis que les frères Sergio et Pier Luigi Loro Piana conservent une participation minoritaire de 20 % et continuent de soutenir l'entreprise. L'opération conforte la position de LVMH sur le segment de l'ultra-luxe en intégrant une marque au savoir-faire unique dans les matières premières rares. Stratégiquement, Loro Piana s'appuiera sur le réseau de distribution mondial et l'expérience de LVMH pour accélérer son expansion sur les marchés émergents, tandis que LVMH aura accès aux capacités inégalées d'approvisionnement textile de Loro Piana.

Pomellato a été acquise par le groupe de luxe français PPR (rebaptisé Kering). PPR est émergé comme l'acquéreur vainqueur, battant une offre d'achat concurrente de la famille Damiani et de son partenaire de capital-investissement. Pour PPR, l'acquisition remplit un mandat stratégique critique : renforcer sa position dans le secteur du luxe tendre à forte croissance (joaillerie et montres), où elle détenait historiquement une empreinte relative limitée par rapport à ses rivaux, principalement ancrée par la maison de Boucheron. La transaction met en évidence une tendance plus large de consolidation structurelle dans le luxe europeen, suite au rachat transformatif de 3,7 milliards d'euros de Bulgari par LVMH.

PAI Partners a conclu un accord visant à acquérir une participation majoritaire (78,39%) dans Marcolin auprès de la famille fondatrice Marcolin, des frères Della Valle et d’Antonio Abete, dans le cadre d’un LBO primaire. L’opération marque l’entrée d’un nouvel actionnaire de référence au capital du fabricant italien de lunettes tout en maintenant un alignement stratégique avec plusieurs actionnaires historiques, qui réinvestissent aux côtés de PAI via la holding d’acquisition. La transaction s’inscrit dans une logique d’accélération du développement international de Marcolin et de consolidation de sa position sur le marché mondial de l’eyewear sous licence. Le groupe bénéficie d’un portefeuille de partenariats avec des marques internationales de luxe, de mode et de lifestyle, ainsi que d’une présence commerciale étendue sur les principaux marchés mondiaux. PAI entend s’appuyer sur cette plateforme pour soutenir l’expansion géographique de l’entreprise, renforcer ses relations de long terme avec les maisons de marque et poursuivre le développement de son portefeuille de licences. À l’issue de l’acquisition, l’investisseur prévoit le lancement d’une offre publique sur le flottant restant en vue du retrait de la cote de Marcolin.

Mayhoola for Investments a acquis la pleine propriété de Valentino Fashion Group (VFG) auprès de Red&Black Lux S.a.r.l., une société holding contrôlée par Permira Funds (80 %) et la famille Marzotto (20 %). La transaction porte spécifiquement sur la marque Valentino et la licence M Missoni. La structure de l'accord exclut la marque MCS-Marlboro Classics (qui reste avec Red&Black) et fait suite à la séparation antérieure d'Hugo Boss du groupe. L'acquisition a été entièrement financée en espèces sans recours à un financement bancaire, reflétant la solidité financière des investisseurs qatariens. Cette sortie marque la fin de la propriété de Permira, au cours de laquelle l'entreprise a restructuré la dette du groupe et revitalisé la direction créative de la marque.

Eurazeo a acquis auprès de différents actionnaires une participation de 45 % dans Moncler, valorisant la société à 1,2 milliard d'euros. La prise de participation d'Eurazeo s'élève à 418 millions d'euros sur une valeur totale des fonds propres de 930 millions d'euros. Eurazeo a rejoint son fondateur et fonds de capital-investissement Carlyle au capital. L'objectif de l'investissement était d'accompagner la stratégie « Global Down Jacket », de professionnaliser la gouvernance et de préparer le groupe à une introduction en bourse internationale (qui a finalement eu lieu en 2013).

LVMH a acquis Bulgari dans le cadre d'une transaction significative, amicale et stratégique. L'opération a été structurée via un processus d'acquisition en deux étapes. À l'étape 1, la famille Bulgari a apporté sa participation majoritaire de 50,4 % (152,5 millions d'actions) à LVMH. En contrepartie, LVMH a émis 16,5 millions de nouvelles actions, ce qui a fait de la famille Bulgari le deuxième actionnaire familial le plus important de LVMH avec une participation de 3,5 %, et leur a attribué deux sièges au conseil d'administration de LVMH. À l'étape 2, dans la mesure où Bulgari était une entité cotée à Milan, la transaction a déclenché une offre publique d'achat obligatoire pour les 49,6 % d'actions minoritaires restantes. LVMH a lancé une offre d'achat en espèces, financée à parts égales par ses réserves de trésorerie disponibles et par de la dette nouvelle. La transaction a immédiatement doublé les revenus de LVMH issus de la joaillerie et de l'horlogerie, portant la division à 10 % des ventes du groupe et créant un véritable challenger mondial à Cartier de Richemont. En contrepartie, Bulgari a obtenu un accès immédiat à la portée de distribution institutionnelle mondiale de LVMH, à la puissance de son immobilier et aux efficacités de sa chaîne d'approvisionnement en matières premières.