À quelle valeur d'entreprise BULGARI a-t-il été racheté en 2011 ?

Lors de l'acquisition de BULGARI par LVMH en 2011, l'entreprise a été valorisée à un multiple de chiffre d'affaires estimé à below 5x. La valeur d'entreprise de la transaction est estimée dans la fourchette de 3b - 100b EUR. En vous inscrivant gratuitement, vous accédez aux détails complets et exacts de la transaction, y compris la valeur d'entreprise, le chiffre d'affaires et l'EBITDA. De plus, notre base de données montre que le secteur Distribution & Biens de Consommation affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 11.0x, offrant une référence précieuse pour cette transaction.

Quel était le multiple VE/EBITDA de BULGARI lors de son rachat par LVMH ?

Le multiple VE/EBITDA estimé pour BULGARI est dans la fourchette de Above 20x. À titre de comparaison, le secteur Distribution & Biens de Consommation affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 11.0x. Rejoignez gratuitement notre communauté pour accéder à toutes les données de valorisation et aux tendances du secteur.

Quand BULGARI a-t-il été racheté par LVMH ?

BULGARI a été racheté par LVMH en 2011.

Quel était le chiffre d'affaires de BULGARI au moment de l'opération ?

Le chiffre d'affaires de BULGARI au moment de l'opération est estimé dans la fourchette de 750M - 1.3b EUR. Inscrivez-vous gratuitement pour accéder au rapport de transaction complet et aux multiples de valorisation exacts.

Quel était l'EBITDA de BULGARI lors de l'acquisition ?

L'EBITDA de BULGARI est estimé dans la fourchette de 100M - 200M EUR. Rejoignez notre communauté gratuitement pour accéder aux données de transaction complètes et exactes.

Qu'est-ce que la Valeur d'Entreprise (VE) ?

La Valeur d'Entreprise (VE) est une mesure de la valeur totale d'une entreprise, souvent utilisée comme alternative plus complète à la capitalisation boursière. La VE inclut dans son calcul la capitalisation boursière d'une entreprise mais aussi la dette à court et long terme ainsi que toute la trésorerie au bilan de l'entreprise.

Qu'est-ce que le multiple VE/EBITDA et pourquoi est-il utilisé ?

Le multiple VE/EBITDA est un ratio financier qui compare la Valeur d'Entreprise (VE) d'une société à son Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA). Il est largement utilisé dans le M&A et la valorisation car il permet de comparer des entreprises ayant des structures de capital différentes et donne une vue claire de la rentabilité opérationnelle.

D'où proviennent les données de l'acquisition de BULGARI et sont-elles fiables ?

Les données Mynth sont fournies par une communauté professionnelle d'experts du M&A et du Private Equity. Chaque transaction, y compris l'opération BULGARI, est systématiquement vérifiée par notre équipe à l'aide de documents de transaction privés et de sources officielles. Vous pouvez également trouver le communiqué de presse officiel de cette transaction ici : https://www.lvmh.com/fr/le-calendrier-des-evenements-financiers/la-famille-bulgari-sassocie-a-lvmh-cp

← BASE DE DONNÉES

Accueil Base de données Distribution & Biens de ConsommationBULGARI

03/2011

BULGARI racheté par LVMH

ITALIE Distribution & Biens de Consommation / Luxe / Horlogerie & Joaillerie EV 3b - 100b EUR

Contexte

LVMH a acquis Bulgari dans le cadre d'une transaction significative, amicale et stratégique. L'opération a été structurée via un processus d'acquisition en deux étapes. À l'étape 1, la famille Bulgari a apporté sa participation majoritaire de 50,4 % (152,5 millions d'actions) à LVMH. En contrepartie, LVMH a émis 16,5 millions de nouvelles actions, ce qui a fait de la famille Bulgari le deuxième actionnaire familial le plus important de LVMH avec une participation de 3,5 %, et leur a attribué deux sièges au conseil d'administration de LVMH. À l'étape 2, dans la mesure où Bulgari était une entité cotée à Milan, la transaction a déclenché une offre publique d'achat obligatoire pour les 49,6 % d'actions minoritaires restantes. LVMH a lancé une offre d'achat en espèces, financée à parts égales par ses réserves de trésorerie disponibles et par de la dette nouvelle. La transaction a immédiatement doublé les revenus de LVMH issus de la joaillerie et de l'horlogerie, portant la division à 10 % des ventes du groupe et créant un véritable challenger mondial à Cartier de Richemont. En contrepartie, Bulgari a obtenu un accès immédiat à la portée de distribution institutionnelle mondiale de LVMH, à la puissance de son immobilier et aux efficacités de sa chaîne d'approvisionnement en matières premières.

BULGARI, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2010, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau LOGIN que la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Bulgari est une maison de luxe italienne emblématique, reconnue à l'échelle mondiale pour ses bijoux de haute joaillerie, son horlogerie fine, ses parfums et ses accessoires de luxe. Fondée à Rome en 1884 par Sotirio Bulgari, la marque a développé un langage de design distinct caractérisé par des combinaisons de couleurs audacieuses, des formes architecturales volumineuses et des motifs hérités du patrimoine romain. Son modèle économique repose sur une intégration verticale poussée dans le domaine de la haute artisanat (notamment à Valenza pour les bijoux et en Suisse pour les montres), associée à un réseau de détail mondial de boutiques à marque unique. L'entreprise tire environ 66 % de son activité des segments de la joaillerie et des montres à haute marge.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année

Chiffre d'affaires

EBITDA

EBIT

2010

2009

Transactions similaires dans le secteur Distribution & Biens de Consommation

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
Date	Acquéreur	Cible	Pays	Secteur	Contexte de l'opération
10/2016	LVMH	RIMOWA	ALLEMAGNE	Luxury Goods	LVMH a acquis une participation majoritaire de 80 % dans Rimowa auprès de Dieter Morszeck. L'accord a été structuré via un accord définitif d'achat d'actions, dans le cadre duquel le conglomérat de luxe français a pris le contrôle total de la part sociale de l'entreprise, tandis que les 20 % restants ont été conservés par Dieter Morszeck, qui est resté en tant qu'associé et co-directeur général...
07/2016	G-III APPAREL GROUP	DONNA KARAN	ÉTATS-UNIS	Luxury Goods	Le G-III Apparel Group a acquis 100 % de Donna Karan International auprès de LVMH dans le cadre d'une opération corporative hautement significative et transformatrice. L'accord a été structuré via un accord de vente d'actions définitif, qui combinait des liquidités, des facilités de dette institutionnelle à effet de levier élevé et des mécanismes de financement du vendeur...
04/2015	CLESSIDRA SGR / L-GAM	ROBERTO CAVALLI	ITALIE	Luxury Goods	L'acquisition de Roberto Cavalli par Clessidra SGR et ses co-investisseurs constitue une transaction significative dans l'industrie de la mode de luxe. L'opération est motivée par une logique stratégique visant à soutenir la croissance et le développement de Roberto Cavalli, en tirant parti des ressources et de l'expertise des acquéreurs pour étendre la présence mondiale de la marque et améliorer son efficacité opérationnelle...
02/2014	BLACKSTONE	VERSACE	ITALIE	Luxury Goods	L'entrée au capital de Blackstone au sein de la maison Versace scelle un partenariat stratégique majeur, destiné à accélérer la trajectoire de croissance et le déploiement de la marque sur le marché mondial du luxe...
07/2013	LVMH	LORO PIANA	ITALIE	Luxury Goods	LVMH a acquis auprès de la famille fondatrice une participation majoritaire dans la maison de luxe italienne Loro Piana. L'opération prévoit que LVMH rachète 80 % du capital, tandis que les frères Sergio et Pier Luigi Loro Piana conservent une participation minoritaire de 20 % et continuent de soutenir l'entreprise...
07/2013	KERING	POMELLATO	ITALIE	Luxury Goods	Pomellato a été acquise par le groupe de luxe français PPR (rebaptisé Kering). PPR est émergé comme l'acquéreur vainqueur, battant une offre d'achat concurrente de la famille Damiani et de son partenaire de capital-investissement...
10/2012	PAI PARTNERS	MARCOLIN	ITALIE	Luxury Goods	PAI Partners a conclu un accord visant à acquérir une participation majoritaire (78,39%) dans Marcolin auprès de la famille fondatrice Marcolin, des frères Della Valle et d’Antonio Abete, dans le cadre d’un LBO primaire...
07/2012	MAYHOOLA	VALENTINO	ITALIE	Luxury Goods	Mayhoola for Investments a acquis la pleine propriété de Valentino Fashion Group (VFG) auprès de Red&Black Lux S.a.r.l., une société holding contrôlée par Permira Funds (80 %) et la famille Marzotto (20 %)...
06/2011	EURAZEO	MONCLER	ITALIE	Luxury Goods	Eurazeo a acquis auprès de différents actionnaires une participation de 45 % dans Moncler, valorisant la société à 1,2 milliard d'euros. La prise de participation d'Eurazeo s'élève à 418 millions d'euros sur une valeur totale des fonds propres de 930 millions d'euros...
08/2008	VSP VISION	MARCHON EYEWEAR	ÉTATS-UNIS	Luxury Goods	VSP Vision a acquis Marchon Eyewear dans le cadre d’une opération combinant paiement cash et structuration financière. Cette acquisition permet à VSP Vision d’intégrer un acteur mondial de la conception et de la distribution de montures optiques et solaires, disposant d’un portefeuille important de marques sous licence et d’une présence internationale forte...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR

Fourchette de CA: 750M - 1.3b EUR

Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de BULGARI par LVMH sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : bulgari

Acquéreur: lvmh