PAI PARTNERS prend le contrôle de MARCOLIN
Contexte
PAI Partners a conclu un accord visant à acquérir une participation majoritaire (78,39%) dans Marcolin auprès de la famille fondatrice Marcolin, des frères Della Valle et d’Antonio Abete, dans le cadre d’un LBO primaire. L’opération marque l’entrée d’un nouvel actionnaire de référence au capital du fabricant italien de lunettes tout en maintenant un alignement stratégique avec plusieurs actionnaires historiques, qui réinvestissent aux côtés de PAI via la holding d’acquisition. La transaction s’inscrit dans une logique d’accélération du développement international de Marcolin et de consolidation de sa position sur le marché mondial de l’eyewear sous licence. Le groupe bénéficie d’un portefeuille de partenariats avec des marques internationales de luxe, de mode et de lifestyle, ainsi que d’une présence commerciale étendue sur les principaux marchés mondiaux. PAI entend s’appuyer sur cette plateforme pour soutenir l’expansion géographique de l’entreprise, renforcer ses relations de long terme avec les maisons de marque et poursuivre le développement de son portefeuille de licences. À l’issue de l’acquisition, l’investisseur prévoit le lancement d’une offre publique sur le flottant restant en vue du retrait de la cote de Marcolin.
MARCOLIN, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2011, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , ce qui représente une par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (10.9x).
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Marcolin est un fabricant italien de lunettes haut de gamme spécialisé dans la conception, le développement, la production et la distribution de montures optiques et de lunettes de soleil sous licence pour des marques internationales de luxe, de mode et de lifestyle. Le groupe occupe une position reconnue au sein de l’industrie mondiale de l’eyewear, un segment caractérisé par de fortes barrières à l’entrée liées aux capacités de design, à la maîtrise industrielle, aux réseaux de distribution spécialisés et à la gestion de partenariats de long terme avec les maisons de marque. Fondée en 1961 et basée à Longarone, en Italie, la société s’appuie sur une plateforme intégrée couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur, de la création produit à la fabrication, en passant par le marketing, la logistique et la distribution internationale. Marcolin développe et commercialise des collections pour un portefeuille diversifié de marques premium et luxe, lui permettant d’adresser plusieurs segments du marché mondial de l’optique. Le groupe dispose d’une présence internationale étendue à travers des filiales commerciales, des bureaux régionaux et des réseaux de distribution implantés en Europe, en Amérique du Nord, en Amérique latine et en Asie. Cette infrastructure mondiale lui permet de servir efficacement les principaux marchés de consommation du secteur et d’accompagner les stratégies internationales de ses partenaires de marque.
Valeur d'Entreprise
Valeur des fonds propres
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
EV / EBITDA
EV / EBIT
Données Financières (EUR)
Autres opérations avec MARCOLIN
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur |
|---|---|---|---|---|
| 09/2025 | VSP VISION | MARCOLIN | ITALIE | Chaîne d'Approvisionnement du Luxe |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR
Fourchette de CA: 150M - 250M EUR
Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : marcolin
Acquéreur: pai partners