DIPLOMÁTICO RUM racheté par BROWN-FORMAN CORPORATION

Lucas Bols a finalisé l'acquisition de 100 % de Fluère pour entrer stratégiquement sur le marché en croissance rapide des spiritueux sans alcool. Cette acquisition « ciblée » permet à Lucas Bols de capitaliser sur la tendance « consommation consciente », en offrant une alternative sophistiquée sans alcool à sa clientèle mondiale de barmans et de distributeurs professionnels. La transaction a été structurée pour faciliter une transition et une intégration transparentes, finalisée d'ici avril 2023. En intégrant Fluère dans son portefeuille, Lucas Bols peut tirer parti de sa puissance de distribution mondiale existante et de son expertise centenaire en distillation d'arômes pour faire évoluer la marque à l'échelle internationale. Cet accord reflète la tendance plus large du secteur, selon laquelle de grandes sociétés de spiritueux acquièrent des marques d'alcool « No-and-Low » (NoLo) pour répondre à l'évolution des habitudes sociales et diversifier leurs sources de revenus au-delà des catégories d'alcool traditionnelles. Cette intégration permet à Fluère de bénéficier des ressources marketing institutionnelles et de l'autorité de marché d'un leader mondial historique des spiritueux tout en fournissant à Lucas Bols une solution clé en main pour le segment des cocktails sans alcool.

PAI Partners a acquis la majorité du capital de La Compagnie des Desserts. L'opération marque la sortie d'Argos Wityu (réalisant un multiple de 3,1 fois). L'objectif est de profiter du mouvement de sous-traitance dans le secteur de la restauration (pénurie de main-d'œuvre qualifiée en pâtisserie) et de poursuivre davantage d'acquisitions au Royaume-Uni et en Espagne.

Le groupe Kerry est entré en négociations exclusives en vue de céder son portefeuille d'ingrédients sucrés à IRCA, une société du portefeuille de la société mondiale de capital-investissement Advent International. Cette transaction représente une décision stratégique pour le groupe Kerry, visant à affiner et à renforcer son cœur de métier, la division Taste & Nutrition. En cédant ses actifs dans les ingrédients sucrés, Kerry entend se recentrer sur les domaines plus stratégiques et à plus forte valeur ajoutée de son portefeuille, en alignant ses ressources sur les segments où le groupe peut générer le plus de valeur. Le produit de la cession sera affecté aux besoins généraux de l'entreprise et au financement de la poursuite du développement stratégique de ses principales divisions opérationnelles. Pour l'acquéreur, IRCA, cette opération constitue une étape transformatrice dans sa stratégie de croissance sous l'égide d'Advent International. L'acquisition est très complémentaire, ajoutant un ensemble de technologies différenciées et élargissant les capacités produits d'IRCA. Elle renforce de manière significative la présence d'IRCA, notamment aux États-Unis, et accélère son objectif de devenir un véritable leader mondial sur le marché des ingrédients alimentaires semi-finis. Cette transaction s'inscrit dans une stratégie de « buy-and-build » plus large, orchestrée par Advent pour créer un acteur dominant dans le secteur. Elle marque la troisième acquisition majeure pour IRCA depuis l'investissement initial d'Advent.

Newlat Food a finalisé l'acquisition d'EM Foods et de son usine de fabrication à Ludres auprès de l'entreprise alimentaire allemande Dr. Oetker. Cette transaction marque l'entrée stratégique de Newlat dans la catégorie des préparations à pâtisserie et des desserts, diversifiant ainsi davantage son offre de produits. L’accord s’appuie essentiellement sur un important accord de co-packing à long terme avec Unilever. Dans le cadre de ce partenariat, Newlat deviendra le fournisseur exclusif d'une gamme de mélanges à pâtisserie sous les marques emblématiques d'Unilever telles que Carte d'Or, Mondamin et Maizena. Tandis que Dr. Oetker conserve la propriété de la marque Alsa (en transférant sa production ailleurs), Newlat utilisera la capacité restante de l'usine de Ludres pour lancer sa propre marque, Minuto, et étendre sa fabrication de marques privées pour les détaillants à travers l'Europe.

Orkla Food Ingredients (OFI) a accepté d'acquérir 84 % de Denali Ingredients auprès de la famille fondatrice. L'accord comprend un éventuel complément de prix (« paiement complémentaire ») basé sur la croissance future. Le vendeur et le PDG conserveront une participation combinée d’environ 16 %. Cette acquisition augmente de 45 % le vertical « Ingrédients sucrés » d'OFI et lui confère un ancrage stratégique sur le marché américain.

JDE Peet’s, groupe néerlandais international de café et de boissons coté sur Euronext Amsterdam, a acquis Les 2 Marmottes auprès de FrenchFood Capital I dans le cadre d’une transaction entièrement en fonds propres, structurée comme un rachat d’actifs à 100 %. Cette opération marque la première entrée directe de JDE Peet’s sur le marché français des infusions et complète son portefeuille déjà important de thés et de cafés, qui comprend des marques telles que L’Or, Senseo, Tassimo, Jacques Vabre et Grand’Mère. Cette acquisition s’inscrit pleinement dans la stratégie du groupe visant à diversifier son offre de boissons au-delà du café, une catégorie qui représente environ 85 % de son chiffre d’affaires, tandis que les thés et les infusions ne représentent encore qu’une faible part (à un chiffre) des ventes. Les 2 Marmottes a apporté au groupe une solide expérience de croissance à deux chiffres, une présence nationale en grande distribution et une marque fortement différenciée, ancrée dans des ingrédients naturels et l’identité des Alpes. Cette transaction permet à JDE Peet’s d’accroître rapidement sa présence sur le segment des tisanes, où Les 2 Marmottes est devenu le principal contributeur à la croissance de la catégorie en matière de distribution à grande échelle et la troisième marque en termes de parts de marché.

Le fonds de Private Equity Waterland réalise une offensive stratégique majeure dans l'agroalimentaire avec les acquisitions simultanées de Boncolac et Mag'M, signant ainsi une opération de consolidation de référence visant à créer un leader incontesté du marché français de la pâtisserie surgelée. Les deux entités complémentaires sont réunies sous l'égide d'une nouvelle holding de reprise, baptisée par la suite ONORE. La thèse d’investissement repose sur un puissant levier de synergies industrielles, commerciales et marketing, permettant au nouvel ensemble de densifier son maillage de distribution, d'élargir sa gamme de produits et de conquérir de nouvelles parts de marché. Ce rapprochement est également conçu comme un accélérateur pour le déploiement international de Boncolac, qui pourra capitaliser sur les positions commerciales solidement établies de Mag'M à l'export, notamment en Europe, aux États-Unis et en Asie.

Premier Foods a conclu un accord pour acquérir 100 % des actions de The Spice Tailor sans apport de trésorerie ni dettes, renforçant ainsi stratégiquement son portefeuille de produits ethniques. L'opération prévoit un transfert intégral de propriété, financé par des liquidités et des lignes de crédit confirmées, et sa finalisation est soumise à l'approbation des autorités de contrôle des concentrations. Un complément de prix structuré sur trois ans, lié aux performances des ventes futures, est prévu. Cette stratégie s'inscrit pleinement dans la stratégie de croissance de Premier Foods, qui s'appuie sur son modèle de croissance de marque éprouvé pour amplifier la dynamique de The Spice Tailor. L'alignement sectoriel est évident dans la synergie des kits repas haut de gamme avec Sharwood's et Loyd Grossman, deux marques proposant des accompagnements authentiques. L'évolution des goûts des consommateurs, qui privilégient la cuisine maison, la qualité et l'authenticité ethnique, offre un contexte idéal. Après l'acquisition, les objectifs sont axés sur l'expansion de la distribution via les réseaux de détaillants de Premier au Royaume-Uni, en Australie, au Canada et en Irlande – renforçant notamment la présence de l'acquéreur en Australie – et sur l'augmentation des investissements marketing pour une pénétration accrue du marché.

Groupe Chevrillon a fait l'acquisition d'une participation majoritaire dans Arcado, prenant ainsi le contrôle de ce groupe de charcuterie française auprès de ses anciens actionnaires financiers, dont MBO & Co et Amundi PEF, tandis que la famille fondatrice Paget conserve une participation minoritaire. Structurée comme un changement de contrôle au sein d'un management qui réinvestit pour maintenir l'alignement des intérêts, l'opération porte sur un leader de la charcuterie haut de gamme sous label IGP (Indication Géographique Protégée) en Franche-Comté, détenant une part de marché majeure sur les saucisses de Morteau et de Montbéliard et fortement implanté dans la grande distribution. La thèse d'investissement du Groupe Chevrillon repose sur le caractère résilient de cette catégorie agroalimentaire axée sur des marques de terroir de qualité, offrant une plateforme idéale pour mener une stratégie active de croissance externe (buy-and-build). En s'appuyant sur l'historique d'intégration de l'entreprise (qui a déjà consolidé les acteurs régionaux Clavière et Chambade), Chevrillon entend réaliser des acquisitions complémentaires de charcutiers ou producteurs de salaisons régionaux détenant des labels de qualité (IGP ou autres) afin d'accroître la création de valeur.

Crédit Mutuel Equity et Bpifrance ont investi un ticket commun d'environ 10 millions d'euros pour acquérir une participation minoritaire dans Adial. L'opération est structurée sous la forme d'un Owner Buy-Out (OBO) autour du Président qui a repris l'entreprise en 2015 et conserve la majorité du capital. L'opération est soutenue par la dette senior apportée par le CIC Nord-Ouest et la Bred. L'injection de capital vise à soutenir l'hyper-croissance de l'entreprise (TCAC de 42 %), à tripler sa taille d'ici 5 ans et à étendre sa franchise « Gang of Pizzas ». Les initiatives stratégiques incluent le lancement d'un modèle de location de machines (passage des Capex aux Opex pour les clients) et la diversification dans les distributeurs automatiques de panini.