CHAINES ET CIE
Acquis par
AMF GROUP
CHAINES ET CIE racheté par AMF GROUP
Contexte
L'opération porte sur l'acquisition de Chaines et Cie par le groupe AMF, société de portefeuille d'Alpha Private Equity, auprès du propriétaire Frédéric Dreyfus. Suivant le modèle d'acquisition standard du groupe, Dreyfus réinvestira une partie des bénéfices dans le groupe AMF et continuera de diriger les opérations françaises en tant que gestionnaire. Cette opération est hautement stratégique car elle marque la première grande expansion internationale d'AMF en France, créant ainsi le premier acteur paneuropéen du secteur des accessoires de luxe. La logique s’appuie sur la forte complémentarité industrielle entre le patrimoine artisanal français de Chaines et Cie et l’échelle technologique italienne d’AMF. En regroupant ces entités, le groupe peut proposer aux maisons de luxe une stratégie de double sourcing (Italie et France) sous une direction unique. Cette acquisition suit de près celle d'Italcatene, signalant une intention claire de dominer la catégorie des « chaînes » spécialisées sur le marché de la quincaillerie de luxe. Après l'acquisition, le groupe consolidé espère atteindre une taille critique avec un chiffre d'affaires annuel prévu supérieur à 120 M€.
CHAINES ET CIE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2021, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Chaines et Cie est une manufacture française historique spécialisée dans la création de chaînes haut de gamme et de bijoux sur mesure pour l'industrie du luxe mondiale. Basée à Aubigny, l'entreprise est l'héritage de quatre générations d'orfèvres, entretenant un patrimoine artistique unique qui la positionne comme un partenaire incontournable des maisons de couture emblématiques telles que Chanel et Hermès. Le modèle économique est centré sur la « Chaînothèque », une vaste archive privée de créations de chaînes qui sert de ressource créative pour les nouvelles collections des marques de luxe. L'entreprise est spécialisée dans le travail des métaux précieux et semi-précieux, notamment l'or, l'argent et l'acier inoxydable, en utilisant des techniques artisanales traditionnelles ainsi que des processus industriels modernes. En misant sur le label « Made in France » et l'excellence artisanale, l'entreprise propose des solutions de quincaillerie sur mesure destinées principalement aux segments de la maroquinerie et de la bijouterie. Son rôle dans la chaîne d'approvisionnement est celui d'un fournisseur spécialisé de niveau 1, connu pour sa capacité à combiner des références de conception historiques avec des normes de qualité contemporaines et l'innovation technique.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec CHAINES ET CIE
REFERENCES
Fourchette de CA: 5M - 25M EUR
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