À quelle valeur d'entreprise ILIAD 7 a-t-il été racheté en 2019 ?

Vous pouvez trouver tous les détails de la valorisation de ILIAD 7 sur mynth capital. La valeur d'entreprise de la transaction est estimée dans la fourchette de 1b - 4b EUR. En vous inscrivant gratuitement, vous accédez aux détails complets et exacts de la transaction, y compris la valeur d'entreprise, le chiffre d'affaires et l'EBITDA. De plus, notre base de données montre que le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 14.8x, offrant une référence précieuse pour cette transaction.

Quel était le multiple VE/EBITDA de ILIAD 7 lors de son rachat par CELLNEX ?

Le multiple VE/EBITDA exact pour ILIAD 7 est disponible sur mynth capital. À titre de comparaison, le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 14.8x. Rejoignez gratuitement notre communauté pour accéder à toutes les données de valorisation et aux tendances du secteur.

Quand ILIAD 7 a-t-il été racheté par CELLNEX ?

ILIAD 7 a été racheté par CELLNEX en 2019.

Qu'est-ce que la Valeur d'Entreprise (VE) ?

La Valeur d'Entreprise (VE) est une mesure de la valeur totale d'une entreprise, souvent utilisée comme alternative plus complète à la capitalisation boursière. La VE inclut dans son calcul la capitalisation boursière d'une entreprise mais aussi la dette à court et long terme ainsi que toute la trésorerie au bilan de l'entreprise.

Qu'est-ce que le multiple VE/EBITDA et pourquoi est-il utilisé ?

Le multiple VE/EBITDA est un ratio financier qui compare la Valeur d'Entreprise (VE) d'une société à son Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA). Il est largement utilisé dans le M&A et la valorisation car il permet de comparer des entreprises ayant des structures de capital différentes et donne une vue claire de la rentabilité opérationnelle.

D'où proviennent les données de l'acquisition de ILIAD 7 et sont-elles fiables ?

Les données Mynth sont fournies par une communauté professionnelle d'experts du M&A et du Private Equity. Chaque transaction, y compris l'opération ILIAD 7, est systématiquement vérifiée par notre équipe à l'aide de documents de transaction privés et de sources officielles. Vous pouvez également trouver le communiqué de presse officiel de cette transaction ici : https://www.latribune.fr/technos-medias/telecoms/mobile-feu-vert-pour-la-vente-des-pylones-de-free-a-cellnex-826744.html

← BASE DE DONNÉES

Accueil Base de données TMT (Tech, Média, Télécom)ILIAD 7

08/2019

CELLNEX prend le contrôle de ILIAD 7

FRANCE TMT (Tech, Média, Télécom) / Télécoms / Infrastructures EV 1b - 4b EUR

Contexte

Le rachat de la société Iliad 7 par Cellnex s'inscrit dans un arbitrage paneuropéen global d'environ 2 milliards d'euros, comprenant également 2 200 sites italiens et des portefeuilles suisses. La transaction matérialise le besoin urgent de refinancement d'Iliad, affaibli en France par une guerre des prix agressive menée par Bouygues Telecom et SFR sur le marché de détail. Cette cession massive permet de désendetter le bilan du groupe industriel tout en dégageant les liquidités nécessaires pour affronter les déploiements intensifs de la fibre optique, de la 4G et des futures licences 5G. Le montage repose sur un mécanisme de cession-bail à long terme qui garantit la continuité de l'accès au réseau pour Free sans assumer le coût de possession de l'immobilier technique. L'autorisation sans condition délivrée par l'Autorité de la concurrence valide la structure du marché français, estimant que la présence d'acteurs de taille comparable maintient une animation concurrentielle saine pour l'hébergement national.

ILIAD 7, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2019, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

Iliad 7, basée en France, opère en tant que gestionnaire d'infrastructures passives de télécommunications mobiles dédiées à l'accueil des équipements de l'opérateur Free. La société exploite un parc initial de 5 700 pylônes, mâts et locaux techniques au sol ou sur les toits-terrasses, nettoyés de tout composant actif de diffusion de fréquences. Ces installations physiques reçoivent les antennes des opérateurs de réseaux cellulaires pour matérialiser la couverture réseau, ce qui lie directement la performance industrielle des structures à leur emplacement topographique. L'hébergement génère des loyers réguliers facturés à long terme à la maison-mère, qui s'est engagée sur des baux de co-localisation protecteurs contre les variations de marché court terme. Ce modèle élimine le risque d'impayé grâce à la dépendance technique critique du locataire envers son ancrage physique historique. De fait, le transfert d'une antenne active engendre des coûts de migration élevés et des risques d'interruption de service qui figent les positions. En zone urbaine dense, les contraintes d'urbanisme locales et la rareté foncière bloquent l'émergence de nouveaux points hauts alternatifs, sanctuarisant la valeur territoriale du parc existant face à des concurrents tiers comme Hivory ou TDF.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année

Chiffre d'affaires

EBITDA

EBIT

2019

2018

Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
Date	Acquéreur	Cible	Pays	Secteur	Contexte de l'opération
02/2021	ANDERA PARTNERS	SOGETREL	FRANCE	Telecom	La direction de Sogetrel a repris le contrôle majoritaire du groupe en rachetant les parts de Latour Capital et de ses associés. L'opération a été structurée sous forme de LBO sans sponsor, financée par des fonds mezzanine d'ActoMezz. L'augmentation de la valorisation depuis la dernière évaluation en 2018 reflète la croissance explosive du groupe sur le marché de la fibre optique. Cette structure permet à la direction de mettre en œuvre une stratégie de diversification à long terme vers les Villes Intelligentes et les infrastructures 5G sans les contraintes d'un fonds de capital-investissement traditionnel majoritaire...
04/2020	MONACO TELECOM	VODAFONE MALTA	MALTE	Telecom	Vodafone Group Plc a finalisé la vente de la totalité de sa participation de 100 % dans Vodafone Malta à Monaco Telecom SAM. La justification stratégique de ce désinvestissement fait partie de la stratégie plus large du groupe Vodafone visant à simplifier son portefeuille et à optimiser sa base d'actifs pour se concentrer sur des marchés régionaux plus vastes et réduire sa dette. Pour Monaco Telecom, cette acquisition représente une expansion significative de sa présence en Méditerranée, en lui ajoutant un leader du marché doté d'un solide portefeuille de spectre et d'une clientèle de haute qualité...
09/2019	AMUNDI PRIVATE EQUITY / BPIFRANCE / SOCADIF	WIFIRST	FRANCE	Telecom	Le Groupe Bolloré a cédé sa participation de 100 % dans Wifirst à un consortium d'investisseurs (Amundi, Bpifrance, Socadif) et à l'équipe de direction. L'opération est fortement endettée, financée par une facilité de dette unitranche de 100 millions d'euros fournie par Pemberton.
03/2019	INFRAVIA CAPITAL	CELESTE	FRANCE	Telecom	Celeste, opérateur télécom français spécialisé dans les services internet très haut débit pour les entreprises, ouvre la majorité de son capital à InfraVia. La société a annoncé un chiffre d'affaires de 20 millions d'euros en 2018 et une marge d'EBITDA proche de 60%.
03/2019	APAX PARTNERS / WARBURG PINCUS	INMARSAT	ROYAUME-UNI	Telecom	Un consortium d'investisseurs institutionnels de premier plan réunissant les fonds d'Apax Partners, Warburg Pincus, CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board) et Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) a finalisé le retrait de la cote (take-private) du géant britannique des communications par satellite Inmarsat. Recommandée à l'unanimité par le conseil d'administration d'Inmarsat, cette offre d'achat intégralement en numéraire a matérialisé une prime de contrôle de 27 % sur le cours de bourse précédent, évinçant au passage la proposition concurrente formulée par EchoStar...
03/2019	BASALT INFRASTRUCTURE PARTNERS	MANX TELECOM	ROYAUME-UNI	Telecom	Le gestionnaire de fonds d'infrastructure Basalt Infrastructure Partners, via sa structure d'acquisition nouvellement constituée Kelion Bidco Limited, a conclu un accord pour acquérir l'intégralité du capital émis et à émettre de Manx Telecom plc. Structurée sous la forme d'un montage juridique de type « Scheme of Arrangement » en vertu de la section 157 de la loi sur les sociétés de l'île de Man de 2006 (Isle of Man Companies Act 2006), cette offre publique d'achat en numéraire a reçu le soutien unanime du conseil d'administration de la cible...
09/2018	LATOUR CAPITAL / BPIFRANCE / BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT	SOGETREL	FRANCE	Telecom	Latour Capital a mené l'acquisition de Sogetrel auprès de Quilvest Private Equity sur la base d'une valorisation estimée. Cette opération intervient après une période d'hypercroissance au cours de laquelle le groupe a dépassé son plan d'affaires à 5 ans en seulement 24 mois. La transaction s'est accompagnée d'un réinvestissement significatif de l'équipe de direction, emmenée par Xavier Vignon, qui conserve 30 % du capital. La stratégie pour ce nouveau cycle repose sur la poursuite de la croissance organique et sur des acquisitions stratégiques visant à diversifier l'offre de services...
01/2018	LINK MOBILITY	SMS ITALIA	ITALIE	Telecom	L'acquisition de SMS.it représente une étape stratégique cruciale pour LINK Mobility, visant à assurer une position dominante sur le marché italien de la messagerie mobile. En intégrant SMS.it, qui exploite un réseau mobile indépendant et maintient des accords d'interfonctionnement clés avec des opérateurs italiens, LINK Mobility bénéficie d'un accès immédiat à un volume de messagerie important et à une base de clients établie. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie plus large du Groupe visant à étendre sa présence européenne grâce à la consolidation d'acteurs régionaux de premier plan, renforçant ainsi sa capacité à fournir des services de communications mobiles transfrontaliers et évolutifs...
12/2017	ODIDO	TELE2 NL	PAYS-BAS	Telecom	L'opérateur T-Mobile NL a annoncé la signature d'un accord ferme en vue de l'acquisition de son concurrent Tele2 NL, réalisant ainsi une opération de place majeure et hautement stratégique sur le marché des télécommunications aux Pays-Bas. Orchestré avec l'appui des banques d'affaires Credit Suisse et J.P. Morgan pour le volet financier, et du cabinet De Brauw pour le conseil juridique, ce rapprochement industriel est attendu pour le second semestre 2018, sous réserve de l'obtention des autorisations réglementaires d'usage...
05/2017	EUSKALTEL	TELECABLE DE ASTURIAS	ESPAGNE	Telecom	L'opérateur Euskaltel franchit une étape décisive dans sa stratégie d'expansion en annonçant l'acquisition de Telecable auprès du fonds britannique Zegona Le montage de cette opération de consolidation intègre la reprise de 245 millions d'euros de dette existante, complétée par un complément de prix conditionnel (earn-out) s'élevant jusqu'à 15 millions d'euros indexé sur la valorisation d'actifs fiscaux. La structure transactionnelle est orchestrée via un paiement mixte en numéraire et en titres, permettant à Zegona d'exécuter un rollover stratégique pour détenir 15 % du capital d'Euskaltel post-closing...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ILIAD 7 par CELLNEX sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Acquéreur: cellnex