BETJEMAN & BARTON racheté par MANAGEMENT & PRIVATE INVESTORS
Contexte
La famille Cluizel, propriétaire du groupe chocolatier Cluizel, a acquis la marque de thé Betjeman & Barton auprès du groupe italien Illy, propriétaire du groupe Damman-thés. L’opération, structurée comme une prise de contrôle totale, permet à Michel Cluizel de reprendre le nom Betjeman & Barton, son siège parisien et son réseau de boutiques, tout en conservant l’équipe dirigeante en place, menée par la directrice générale Agnès Defontaine. Cette transaction permet au groupe chocolatier de se diversifier sur le segment des thés et infusions haut de gamme, une catégorie caractérisée par une forte fidélité à la marque, des marges relativement élevées et des opportunités pour des formats de vente expérientiels et axés sur les cadeaux. La stratégie de Michel Cluizel repose notamment sur le potentiel de ventes croisées, comme l’intégration des thés Betjeman & Barton dans une sélection de boutiques parisiennes et l’association d’expériences autour du thé avec les chocolats et pâtisseries haut de gamme de Michel Cluizel. L’opération vise également à accélérer le développement international de la marque de thé grâce au réseau de distribution et au savoir-faire établis du chocolatier.
BETJEMAN & BARTON, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2018, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (10.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Agroalimentaire
Cible
Betjeman & Barton est une société et marque de détail française spécialisée dans les thés haut de gamme en vrac, les mélanges et les produits dérivés. Fondée en 1919 à Paris par deux experts britanniques du thé, l'entreprise a bâti un héritage centenaire autour d'une offre de thés de haute qualité, approvisionnés en direct, et d'une forte orientation vers l'expérience de vente en boutique. La marque exploite un réseau d'une vingtaine de boutiques, dont environ la moitié est située hors de France, avec des implantations notamment en Europe, au Canada, au Japon et en Malaisie, ce qui lui confère une empreinte internationale significative malgré sa taille relativement modeste. Betjeman & Barton se concentre sur une sélection pointue de thés orthodoxes, de mélanges de spécialité et de cadeaux de luxe, ciblant une clientèle exigeante et « esthète » qui valorise le savoir-faire, le storytelling et les récits liés à l'origine.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de CA: 0M - 5M EUR
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Cible : betjeman & barton