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04/2018

PARTNER IN PET FOOD (PPF) racheté par CINVEN

HONGRIE Agroalimentaire / Transformation Alimentaire / Petfood REV 250M - 500M EUR

Contexte

Cinven a acquis Partner in Pet Food (PPF) de Pamplona Capital Management. Ce secondary buyout marque la sortie de Pamplona, qui détenait l'entreprise depuis 2015. Cinven a été attiré par la position de leader de marché de PPF sur le marché européen fragmenté et prévoit d'accélérer la croissance grâce à des acquisitions supplémentaires (Buy-and-Build) et à une prémiarisation des produits. L'équipe de direction actuelle, dirigée par le PDG Attila Balogh, restera en place pour piloter la prochaine phase de croissance.

Partner In Pet Food (Ppf) avait déjà fait l'objet de plusieurs LBO par le passé, notamment en 2011 avec Advent International et en 2015 avec Pamplona Capital Management. Ces multiples cycles de LBO illustrent le fort attrait pour ce type d'actif.

PARTNER IN PET FOOD (PPF), qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2017, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (10.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Agroalimentaire

Cible

Le groupe Partner in Pet Food (PPF) opère sur le marché européen du pet care en tant que concepteur et fabricant d'aliments pour chiens et chats. Fondée dans les années 1990 et basée à Budapest, en Hongrie, l'organisation s'appuie sur un modèle économique multicanal diversifié. La société approvisionne un portefeuille de plus de 600 clients (composé de grandes surfaces alimentaires, d'enseignes spécialisées, de plateformes de commerce électronique et de cliniques vétérinaires) répartis dans une quarantaine de pays. L'entité se positionne comme le deuxième producteur européen de marques de distributeur (MDD) sur les segments des aliments secs, des boîtes, des sachets fraîcheur et des snacks, tout en exploitant ses propres marques régionales telles que PreVital, Shelma, Reno et Bozita. L'architecture opérationnelle de la structure repose sur un outil industriel intégré d'une diazine d'usines situées dans dix pays clés, notamment en France, aux Pays-Bas, en Allemagne, en Suède et en Pologne. Ce maillage de sites de production permet à PPF de sécuriser ses capacités de fabrication et d'optimiser sa chaîne logistique pour répondre aux exigences de ses différents réseaux de distribution internationaux.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2017
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2016
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DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de CA: 250M - 500M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de PARTNER IN PET FOOD (PPF) par CINVEN sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : partner in pet food (ppf)

Acquéreur: cinven