ANGE BOULANGERIE racheté par LOV GROUP
Contexte
Les fondateurs d'Ange Boulangerie ont réalisé une opération stratégique majeure en ouvrant pour la première fois le capital de la société à un investisseur externe. L'entreprise a cédé une participation minoritaire de 35 % à Lov and Bread, le fonds d'investissement du groupe Lov de Stéphane Courbit spécialisé dans le secteur alimentaire. Ce partenariat est l'aboutissement de plus d'un an de discussions, les fondateurs soulignant que le moteur principal de l'opération n'était pas d'ordre financier mais stratégique. L'objectif était d'injecter du « sang neuf » dans l'entreprise pour accélérer ses ambitieux projets de croissance, tout en préservant rigoureusement son autonomie opérationnelle et son ADN. Ce nouveau partenariat devrait apporter une valeur stratégique substantielle. L'équipe dirigeante de Lov and Bread, qui compte notamment l'ancien PDG de McDonald's France Nawfal Trabelsi, apporte une vaste expérience des secteurs de la distribution et de la restauration, une perspective sur les marchés mondiaux et un puissant réseau. Cette expertise sera mise à profit pour propulser le développement d'Ange sur plusieurs fronts : consolider sa position de leader sur les segments de la boulangerie et du coffee-bakery, accélérer le déploiement national de son nouveau concept « Ange Coffee Shop » en centre-ville, s'étendre sur le canal du travel retail (aéroports, gares) et soutenir sa nouvelle division de restauration. Cet investissement marque un tournant décisif, visant à faire passer Ange du statut de leader national à celui d'un acteur mondial de premier plan dans le secteur de la boulangerie.
ANGE BOULANGERIE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Ange Boulangerie est un réseau de premier plan de boulangeries en franchise en France, fondé en 2008 par François Bultel, Patricia Gaffet et Patrice Guillois. Le modèle économique de l'entreprise repose sur deux piliers fondamentaux : l'humain et la qualité des produits. Chaque point de vente franchisé est géré par des propriétaires-exploitants dédiés, présents sur site et investis dans leur communauté locale. Les boulangeries privilégient la fabrication sur site, où les boulangers pétrissent, façonnent et cuisent les produits, comme les baguettes, tout au long de la journée à partir de farines de haute qualité et de levain naturel. En 2023, le réseau comptait 265 points de vente, avec un trafic moyen d'environ 800 clients par jour et par magasin. La gamme de produits comprend des pains traditionnels ainsi que des produits signature tels que l'« Ange Burger Baguette » (ABB) et les « bulles d’Ange », des chouquettes garnies de crème. L'entreprise s'engage en faveur de pratiques éthiques et durables, se positionnant comme le premier boulanger équitable de France grâce à son engagement auprès de la filière blé CRC (Culture Raisonnée Contrôlée) et au label Agri-éthique, qui promeut une plus juste rémunération des agriculteurs. En complément de son cœur de métier dans la boulangerie, Ange s'est développée à l'international avec une présence au Canada et développe de nouveaux concepts, notamment l'« Ange Coffee Shop » pour les centres urbains et un concept de brasserie sportive sous licence. L'entreprise exploite également ses propres écoles de formation, Idyie, afin de développer les talents pour le secteur de la boulangerie.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Transactions similaires dans le secteur Distribution & Biens de Consommation
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 12/2023 | SHAMAL HOLDING | SUSHISAMBA GROUP | ROYAUME-UNI | Hospitality & Leisure | Shamal Holding, une société d'investissement basée à Dubaï, a finalisé l'acquisition de la participation restante dans le groupe SUSHISAMBA, prenant ainsi le contrôle total de la marque mondiale de restauration. Cette transaction représente l'aboutissement d'un partenariat de dix ans, puisque Shamal Holding était actionnaire à cinquante pour cent de la marque depuis 2014. Le rationnel stratégique de l'acquisition est profondément ancré dans la vision de Shamal d'élargir son portefeuille mondial d'actifs haut de gamme dans les secteurs de l'hôtellerie et de l'art de vivre... |
| 11/2023 | GENERAL ATLANTIC | JOE & THE JUICE | DANEMARK | Hospitality & Leisure | General Atlantic a acquis une participation majoritaire dans Joe & the Juice auprès de la société de capital-investissement suédoise Valedo Partners. L'opération consiste en un rachat de la totalité de la participation de Valedo, qui se retire complètement de l'entreprise, tandis que General Atlantic, actionnaire minoritaire depuis 2016, en devient le contrôle majoritaire. Cette transaction vise à soutenir l'expansion internationale de Joe & the Juice, notamment aux États-Unis et au Royaume-Uni, ainsi qu'à renforcer sa présence numérique et à améliorer la structure de son bilan en réduisant son endettement... |
| 10/2023 | CALVETON / BREAL CAPITAL | THE EVOLV COLLECTION | ROYAUME-UNI | Hospitality & Leisure | D&D London a été rachetée par un consortium composé de Calveton et Breal Capital. L'opération, qui fait suite à une période d'instabilité financière pour le groupe, inclut une recapitalisation cruciale du bilan à hauteur de 40 millions de livres sterling, destinée à faciliter la croissance future et l'investissement dans de nouveaux établissements. Contrairement au capital-investissement traditionnel, les acquéreurs investissent du "capital patient" (capitaux propres) sans horizon de sortie rigide, en privilégiant la préservation à long terme du patrimoine du groupe... |
| 09/2023 | MCWIN CAPITAL PARTNERS | BIG MAMMA | FRANCE | Hospitality & Leisure | McWin Capital Partners a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire dans Big Mamma Group dans le cadre d'un rachat par endettement. Les fondateurs, Tigrane Seydoux et Victor Lugger, conservent des participations minoritaires et restent co-PDG et actionnaires clés, tandis qu'un grand nombre d'investisseurs historiques se retirent du capital. L'opération simplifie la structure de propriété, élimine le nombre d'investisseurs minoritaires des tours de table précédents et offre à Big Mamma un partenaire financier à long terme aligné sur ses ambitions d'expansion internationale... |
| 09/2023 | PARADIES | TASTES ON THE FLY | ÉTATS-UNIS | Hospitality & Leisure | Paradies Lagardère, la division nord-américaine de Lagardère Travel Retail, a réalisé l'acquisition de Tastes on the Fly afin de renforcer de manière significative ses activités de restauration sur le continent. Cette opération stratégique constitue une pierre angulaire de l'ambition de l'acquéreur de devenir l'un des opérateurs de restauration aéroportuaire les plus importants et les plus respectés en Amérique du Nord. La transaction apporte à Paradies Lagardère un portefeuille de concepts de restauration primés, très complémentaires de ses activités existantes... |
| 08/2023 | RESTAURANT BRANDS | FIESTA RESTAURANT | ÉTATS-UNIS | Hospitality & Leisure | Authentic Restaurant Brands (ARB), une société du portefeuille de Garnett Station, a conclu un accord pour acquérir Fiesta Restaurant Group, Inc. pour 8,50 $ par action en numéraire, privatisant ainsi Pollo Tropical. Cette transaction, entièrement en numéraire et approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de Fiesta via un comité spécial, comprend une période de recherche de fournisseurs de 30 jours et est soumise au vote des actionnaires et à l'autorisation de HSR... |
| 07/2023 | TORIDOLL HOLDINGS CORPORATION / CAPDESIA GROUP | THE FULHAM SHORE | ROYAUME-UNI | Hospitality & Leisure | Toridoll Holdings Corporation, en partenariat avec la société de capital-investissement Capdesia, spécialisée dans le secteur de la restauration, a finalisé l'acquisition de The Fulham Shore (détentrice des marques de restaurants Franco Manca et The Real Greek). L'opération a été réalisée par le biais d'un *Scheme of Arrangement* de droit britannique, dans le cadre duquel les actionnaires de Fulham Shore ont perçu 14,15 pence par action en numéraire, ce qui représente une prime de 35 % par rapport au cours de l'action avant l'annonce de l'opération... |
| 06/2023 | AZZURRI GROUP | BOOJUM | IRLANDE | Hospitality & Leisure | Le groupe Azzurri a acquis une participation majoritaire dans la chaîne de restaurants mexicains irlandaise Boojum auprès de son actionnaire majoritaire précédent, la société de capital-investissement Renatus Capital Partners. Cette transaction stratégique marque l'entrée d'Azzurri dans une nouvelle catégorie de cuisine, diversifiant ainsi son portefeuille au-delà de ses marques italiennes établies telles que Zizzi et ASK Italian. L'acquisition vise à cibler le segment de la restauration rapide décontractée (« fast-casual ») mexicaine, en pleine croissance, et à séduire une clientèle plus jeune... |
| 05/2023 | PAI PARTNERS | LOOPING GROUP | FRANCE | Hospitality & Leisure | PAI Partners a signé un accord définitif pour acquérir une participation majoritaire de 75% dans Looping Group auprès de Mubadala Capital et Bpifrance. Cette opération constitue le quatrième LBO du groupe. L’équipe de direction fondatrice conservera une participation minoritaire de 25 % et continuera de diriger la stratégie de croissance ambitieuse du groupe. L'opération a été soutenue par un financement unitranche de 250 millions d'euros fourni par Hayfin, représentant un multiple de levier d'environ 4,5x l'EBITDA... |
| 02/2023 | ADAMANTEM CAPITAL | RETAIL ZOO | AUSTRALIE | Hospitality & Leisure | Adamantem Capital a acquis une participation majoritaire de 70 % dans Retail Zoo auprès de Bain Capital. L’opération est structurée comme un rachat d’entreprise de taille moyenne via le deuxième fonds d’investissement d’Adamantem dédié à ce segment. Les 30 % restants sont conservés par l’équipe dirigeante et les actionnaires fondateurs, notamment Nishad Alani, PDG de Retail Zoo, et Janine Allis, fondatrice et présidente. Retail Zoo exploite plus de 750 points de vente en Australie et à l’international sous des marques telles que Boost Juice et Betty’s Burgers... |
REFERENCES
Fourchette de CA: 250M - 500M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ANGE BOULANGERIE par LOV GROUP sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : ange boulangerie
Acquéreur: lov group