ANGE BOULANGERIE racheté par LOV GROUP
Contexte
Les fondateurs d'Ange Boulangerie ont réalisé une opération stratégique majeure en ouvrant pour la première fois le capital de la société à un investisseur externe. L'entreprise a cédé une participation minoritaire de 35 % à Lov and Bread, le fonds d'investissement du groupe Lov de Stéphane Courbit spécialisé dans le secteur alimentaire. Ce partenariat est l'aboutissement de plus d'un an de discussions, les fondateurs soulignant que le moteur principal de l'opération n'était pas d'ordre financier mais stratégique. L'objectif était d'injecter du « sang neuf » dans l'entreprise pour accélérer ses ambitieux projets de croissance, tout en préservant rigoureusement son autonomie opérationnelle et son ADN. Ce nouveau partenariat devrait apporter une valeur stratégique substantielle. L'équipe dirigeante de Lov and Bread, qui compte notamment l'ancien PDG de McDonald's France Nawfal Trabelsi, apporte une vaste expérience des secteurs de la distribution et de la restauration, une perspective sur les marchés mondiaux et un puissant réseau. Cette expertise sera mise à profit pour propulser le développement d'Ange sur plusieurs fronts : consolider sa position de leader sur les segments de la boulangerie et du coffee-bakery, accélérer le déploiement national de son nouveau concept « Ange Coffee Shop » en centre-ville, s'étendre sur le canal du travel retail (aéroports, gares) et soutenir sa nouvelle division de restauration. Cet investissement marque un tournant décisif, visant à faire passer Ange du statut de leader national à celui d'un acteur mondial de premier plan dans le secteur de la boulangerie.
ANGE BOULANGERIE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Ange Boulangerie est un réseau de premier plan de boulangeries en franchise en France, fondé en 2008 par François Bultel, Patricia Gaffet et Patrice Guillois. Le modèle économique de l'entreprise repose sur deux piliers fondamentaux : l'humain et la qualité des produits. Chaque point de vente franchisé est géré par des propriétaires-exploitants dédiés, présents sur site et investis dans leur communauté locale. Les boulangeries privilégient la fabrication sur site, où les boulangers pétrissent, façonnent et cuisent les produits, comme les baguettes, tout au long de la journée à partir de farines de haute qualité et de levain naturel. En 2023, le réseau comptait 265 points de vente, avec un trafic moyen d'environ 800 clients par jour et par magasin. La gamme de produits comprend des pains traditionnels ainsi que des produits signature tels que l'« Ange Burger Baguette » (ABB) et les « bulles d’Ange », des chouquettes garnies de crème. L'entreprise s'engage en faveur de pratiques éthiques et durables, se positionnant comme le premier boulanger équitable de France grâce à son engagement auprès de la filière blé CRC (Culture Raisonnée Contrôlée) et au label Agri-éthique, qui promeut une plus juste rémunération des agriculteurs. En complément de son cœur de métier dans la boulangerie, Ange s'est développée à l'international avec une présence au Canada et développe de nouveaux concepts, notamment l'« Ange Coffee Shop » pour les centres urbains et un concept de brasserie sportive sous licence. L'entreprise exploite également ses propres écoles de formation, Idyie, afin de développer les talents pour le secteur de la boulangerie.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de CA: 250M - 500M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : ange boulangerie
Acquéreur: lov group