SMITH & WILLIAMSON (S&M) racheté par TILNEY

Le rapprochement entre Two Circles et TRM Partners matérialise l'intégration verticale de l'analyse comportementale des audiences et de l'exécution commerciale de droits de sponsoring à forte valeur ajoutée, répondant à l'exigence croissante des marques de justifier le retour sur investissement de leurs budgets publicitaires par des indicateurs d'engagement précis plutôt que par de la simple visibilité télévisuelle. Sous l'égide de ses fondateurs, TRM Partners a validé son modèle de distribution externalisée en signant des accords d'envergure internationale avec des acteurs majeurs de la grande consommation et de l'industrie automobile, démontrant la résilience de son carnet de commandes même en période de perturbation des calendriers sportifs...

Argon & Co, cabinet de conseil en management indépendant de premier plan spécialisé en stratégie et transformation des opérations, s'est associé à Ardian afin d'accélérer son expansion mondiale. Dans le cadre de cette opération, Ardian Growth a pris une participation minoritaire au capital du cabinet, apportant ainsi les ressources financières nécessaires pour financer une stratégie de croissance externe proactive.

Duff & Phelps a été acquis par un consortium d'investisseurs internationaux mené par Stone Point Capital et Further Global. Annoncée en janvier 2020, cette opération s'inscrit dans la continuité des évolutions de l'actionnariat intervenues depuis l'entrée de Permira au capital en 2018. Le consortium réunit également les fonds Permira, qui conservent une participation minoritaire significative, ainsi que plusieurs membres de l'équipe dirigeante de Duff & Phelps, lesquels restent actionnaires de l'entreprise...

Cette transaction marque une recomposition du capital de Two Circles, Bruin Sports Capital reprenant une participation majoritaire auprès du géant de la communication WPP, qui conserve de son côté une minorité de blocage stratégique afin de maintenir une passerelle commerciale continue entre son réseau mondial d'annonceurs et l'agence. Le changement d'actionnariat intervient à un moment charnière où les détenteurs de droits cherchent à internaliser et à valoriser leurs propres bases de données face à la fragmentation de l'audience des médias traditionnels, validant ainsi la pertinence opérationnelle de la cible qui collaborait déjà étroitement avec l'acquéreur depuis 2017 via le déploiement mondial de la plateforme NFL Game Pass sous l'égide d'OverTier...

Axiom a fait l’objet d’un investissement par un véhicule soutenu par les fonds Permira, marquant la première entrée de capital externe dans la plateforme de mise à disposition de talents juridiques. L’accord a été signé au quatrième trimestre 2019, à l’issue d’une phase de négociations impliquant les conseils financiers et juridiques des deux parties. L’opération s’inscrit dans la continuité de l’expansion internationale d’Axiom en Europe et en Asie, et répond à un besoin de ressources supplémentaires pour accélérer le développement produit et la pénétration de marché...

Raise Investissement a entamé des négociations exclusives en vue d'acquérir une participation minoritaire de 25 % dans Avisa Partners. L'opération est structurée sous la forme d'un Owner Buy-Out (OBO), permettant à l'équipe de direction - composée d'environ 15 associés - de conserver le contrôle avec une participation de 75 %. La transaction a facilité l'entrée de deux nouveaux associés au capital. Les fonds levés sont destinés à financer l'expansion internationale (Berlin, Washington) et des acquisitions pour concurrencer les chefs de file du marché anglo-saxon...

Parquest Capital est entré en négociations exclusives pour acquérir une participation majoritaire dans ADIT auprès de Weinberg Capital Partners. Parquest s'est imposé sur ses concurrents Abenex, LFPI et un consortium composé de Raise et Amundi PEF. L'actionnaire historique Bpifrance, qui en détenait 34% avant l'opération, a réinvesti pour conserver une participation d'environ 20% dans la nouvelle structure. Le financement a été sécurisé au travers d'une ligne unitranche apportée par Idinvest Partners et CM-CIC Private Debt...

L'acquisition de Comexposium par Crédit Agricole Assurances marque la sortie du fonds de capital-investissement Charterhouse Capital Partners, qui avait initialement acquis sa participation majoritaire en 2015. Cette opération implique le transfert du contrôle à un investisseur institutionnel majeur tandis que la Chambre de Commerce et d'Industrie Paris Ile-de-France (CCIP) maintient son implication historique et son actionnariat significatif. La logique stratégique de l'opération s'appuie sur la forte création de valeur réalisée lors du précédent cycle de propriété, caractérisé par une politique de croissance externe agressive impliquant de nombreuses acquisitions stratégiques...

Dans le cadre d'une réorientation stratégique majeure, l'équipe dirigeante du groupe DIAM a repris avec succès le contrôle majoritaire auprès d'Ardian. Cette transaction constitue une opération de rachat avec effet de levier (LBO) menée par le management, structurée en opération dite « sponsorless ». Le large cercle de cadres dirigeants a négocié des conditions exclusives pour orchestrer la sortie totale du fonds de capital-investissement sortant, Ardian, qui détenait une participation majoritaire au terme d'une période de détention brève mais très performante...

Duff & Phelps a été acquis par un véhicule d'investissement des fonds Permira dans le cadre d'une transaction annoncée en décembre 2017, dont la finalisation était prévue au premier trimestre 2018 sous réserve des conditions de clôture habituelles. À cette occasion, les actionnaires existants, parmi lesquels The Carlyle Group, Neuberger Berman, l'Office of the Chief Investment Officer of the Regents de l'Université de Californie et Pictet & Cie, ont cédé leurs participations...