PERMIRA investit dans AXIOM
Contexte
Axiom a fait l’objet d’un investissement par un véhicule soutenu par les fonds Permira, marquant la première entrée de capital externe dans la plateforme de mise à disposition de talents juridiques. L’accord a été signé au quatrième trimestre 2019, à l’issue d’une phase de négociations impliquant les conseils financiers et juridiques des deux parties. L’opération s’inscrit dans la continuité de l’expansion internationale d’Axiom en Europe et en Asie, et répond à un besoin de ressources supplémentaires pour accélérer le développement produit et la pénétration de marché. La logique de l’investissement repose sur l’expertise de Permira dans la montée en échelle de sociétés de services technologiques, ainsi que sur son portefeuille existant dans les services professionnels. Le fonds vise à renforcer la technologie de mise en relation d’Axiom, à structurer une organisation commerciale plus large et à accroître sa présence auprès des entreprises du Fortune 500. De son côté, Axiom bénéficie de cet apport en capital et de cet accompagnement stratégique pour accélérer le déploiement de nouvelles capacités de service et soutenir son expansion géographique. Sur le plan opérationnel, cet apport doit financer l’amélioration de la plateforme propriétaire d’Axiom, notamment les algorithmes de matching basés sur l’intelligence artificielle et les outils intégrés de conformité. Le partenariat permet également de développer la force commerciale afin d’adresser davantage de clients entreprises dans de nouvelles régions, tandis que le réseau international de Permira doit favoriser des opportunités de synergies avec d’autres sociétés de son portefeuille. L’ensemble devrait accroître le volume de missions juridiques à la demande et améliorer l’efficacité de l’allocation des talents pour les départements juridiques des entreprises.
AXIOM, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2019, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Services aux Entreprises (11.1x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Services aux Entreprises
Cible
Axiom propose des talents juridiques à la demande via une plateforme digitale qui regroupe plus de 2 000 avocats qualifiés. L’entreprise structure des missions permettant aux départements juridiques des entreprises de renforcer leurs équipes internes avec des ressources flexibles, mobilisées sur des projets spécifiques. Ses clients incluent plus de la moitié des entreprises du Fortune 100, dans des secteurs tels que la finance, la technologie, l’industrie et les biens de consommation. Le modèle de service d’Axiom combine sourcing de talents, algorithmes de mise en relation et contrôle de conformité, ce qui permet de déployer rapidement des juristes spécialisés. L’entreprise est née aux États-Unis il y a près de vingt ans et a progressivement étendu sa présence au Canada, au Royaume-Uni, en Allemagne, en Suisse, à Hong Kong et à Singapour. Son infrastructure technologique permet l’identification en temps réel des profils, la gestion des contrats et le suivi des performances. Le chiffre d’affaires provient principalement de frais d’accès sous forme d’abonnement et d’une facturation à l’usage pour les missions individuelles des avocats. L’organisation repose sur un modèle de carrière flexible, qui attire un nombre important d’avocats par rapport aux structures traditionnelles.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
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REFERENCES
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : axiom
Acquéreur: permira