mynth
11/2020

TRM PARTNERS racheté par TWO CIRCLES

ROYAUME-UNI Services aux Entreprises / Services Professionnels / Marketing & Événementiel EV 20M - 50M USD

Contexte

Le rapprochement entre Two Circles et TRM Partners matérialise l'intégration verticale de l'analyse comportementale des audiences et de l'exécution commerciale de droits de sponsoring à forte valeur ajoutée, répondant à l'exigence croissante des marques de justifier le retour sur investissement de leurs budgets publicitaires par des indicateurs d'engagement précis plutôt que par de la simple visibilité télévisuelle. Sous l'égide de ses fondateurs, TRM Partners a validé son modèle de distribution externalisée en signant des accords d'envergure internationale avec des acteurs majeurs de la grande consommation et de l'industrie automobile, démontrant la résilience de son carnet de commandes même en période de perturbation des calendriers sportifs. L'intégration au sein de Two Circles vise à institutionnaliser les processus de vente en substituant aux argumentaires commerciaux classiques des modélisations prédictives fondées sur le comportement d'achat réel des supporters, permettant ainsi de prospecter des catégories d'annonceurs non traditionnelles et de maximiser le taux d'occupation des espaces de parrainage. Le plan d'intégration prévoit la création d'une division dédiée à la gestion des droits sportifs mondiaux, dirigée par les fondateurs de TRM Partners pour assurer la continuité opérationnelle, tandis que la feuille de route stratégique cible le déploiement de cette offre combinée auprès du portefeuille client existant de Bruin Sports Capital et l'accélération des ventes croisées à l'échelle internationale.

TRM PARTNERS, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2020, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Services aux Entreprises (11.4x).

-> Tendances du secteur: Services aux Entreprises

Cible

TRM Partners (enregistrée sous la dénomination sociale HTH Associates Ltd.) est une agence de marketing sportif spécialisée dans la structuration, la négociation et la vente de droits de parrainage et de partenariats commerciaux pour le compte de ligues professionnelles, de clubs et de fédérations internationales. Basée à Londres, la société intervient principalement sur les segments du football européen (masculin et féminin), du cricket international, du rugby et de la course automobile électrique via le championnat de Formule E. Le modèle opérationnel repose sur le détachement et l'intégration d'équipes dédiées pluridisciplinaires (constituées de cadres commerciaux, d'analystes de marché, de spécialistes de la donnée et de concepteurs graphiques) directement au sein des organisations clientes afin de piloter l'intégralité du cycle de commercialisation, depuis la cartographie des opportunités jusqu'à la finalisation des contrats. La politique commerciale de l'agence cible en priorité des entreprises issues de secteurs technologiques et industriels non traditionnels dans le sponsoring sportif, tels que l'intelligence artificielle, la cybersécurité, la robotique et la chimie lourde, permettant d'activer de nouveaux leviers de croissance face aux annonceurs historiques de la grande consommation.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (USD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2020
2019

Transactions similaires dans le secteur des Services Professionnels

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Sous-secteur)
DateAcquéreurCiblePaysSecteur
04/2021HIG CAPITALINTERPATHROYAUME-UNIExpertise Comptable & Audit
12/2020JACOBS ENGINEERING GROUPPA CONSULTINGROYAUME-UNIStratégie & Management
05/2020ARDIANARGON & COFRANCEStratégie & Management
02/2020TILNEYSMITH & WILLIAMSON (S&M)ROYAUME-UNIExpertise Comptable & Audit
01/2020STONE POINT CAPITALDUFF & PHELPSÉTATS-UNISConseil & Audit
12/2019BRUIN SPORTS CAPITALTWO CIRCLESROYAUME-UNIMarketing & Événementiel
10/2019PERMIRAAXIOMÉTATS-UNISJuridique & Notarial
07/2019RAISEAVISA PARTNERSFRANCEConseil & Audit
06/2019PARQUEST CAPITAL / BPIFRANCEADIT (AGENCE POUR LA DIFFUSION DE L'INFORMATION TECHNOLOGIQUE)FRANCEConseil & Audit
03/2019CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCESCOMEXPOSIUMFRANCEMarketing & Événementiel

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 20M - 50M USD

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Acquéreur: two circles