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10/2025

POTBELLY CORPORATION

Acquis par

RACETRAC

ÉTATS-UNIS Distribution & Biens de Consommation EV 500M - 1.5b USD

Contexte

RaceTrac a finalisé l'acquisition de Potbelly Corporation en octobre 2025. Ce rachat confère à RaceTrac le contrôle total des plus de 445 sandwicheries Potbelly, de son programme de développement de franchises et de son réseau de franchisés partenaires. RaceTrac s'engage en revanche à préserver la marque Potbelly et son modèle opérationnel. L'intégration vise à optimiser les synergies en matière de sélection immobilière, de meilleures pratiques de franchise, d'innovation culinaire, d'opérations et de marketing. Potbelly apporte ainsi une offre de restauration rapide et personnalisée au réseau de stations-service et de commerces de proximité de RaceTrac, renforçant la stratégie du groupe visant à fidéliser une clientèle plus nombreuse et plus aisée. Adam Noyes, ancien directeur des opérations de Potbelly, a été nommé président de la marque Potbelly au sein de RaceTrac, tandis que Bob Wright, PDG, est resté en poste jusqu'à fin 2025 afin d'assurer la continuité. L’opération a été financée par le bilan et les facilités de crédit de RaceTrac, avec BofA Securities et Kilpatrick Townsend & Stockton comme conseils à l’achat et Piper Sandler et Kirkland & Ellis comme conseils à la vente, marquant une expansion significative du portefeuille de RaceTrac destiné aux consommateurs et signalant une consolidation continue à l’intersection du commerce de détail de proximité et de la restauration rapide décontractée.

POTBELLY CORPORATION, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Potbelly Corporation est une chaîne américaine de restauration *fast-casual* fondée en 1977 à Chicago. L'entreprise exploite un réseau de sandwicheries de quartier réputées pour leurs sandwichs chauds et toastés, leurs salades signature et leurs milkshakes préparés à la main. L'enseigne est passée d'une boutique unique à une chaîne d'envergure nationale comptant plus de 445 établissements en propre et en franchise à travers les États-Unis, dont plus de 100 sites franchisés, et affiche une ambition à long terme d'atteindre 2 000 points de vente. Potbelly se différencie par une philosophie de service « Fresh, Fast & Friendly » (frais, rapide et convivial), une expérience en restaurant adaptée à chaque quartier, et une offre culinaire axée sur des produits personnalisables et préparés à la commande, qui privilégie le réconfort et la gourmandise d'une cuisine familiale plutôt qu'une approche purement diététique. La chaîne présente de solides indicateurs économiques par point de vente (*unit economics*), avec environ 76 % de ses établissements dépassant 1 million de dollars de chiffre d'affaires annuel par unité en 2024. Ces résultats reflètent une fréquentation élevée, un panier moyen conséquent et une forte attractivité de la marque dans les zones de chalandise suburbaines et urbaines.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (USD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2024
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2023
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Autres opérations avec POTBELLY CORPORATION

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b USD

Fourchette de CA: 250M - 500M USD

Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M USD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de POTBELLY CORPORATION par RACETRAC sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : potbelly corporation

Acquéreur: racetrac