À quelle valeur d'entreprise PLAY a-t-il été racheté en 2020 ?

Lors de l'acquisition de PLAY par ILIAD GROUP en 2020, l'entreprise a été valorisée à un multiple de chiffre d'affaires estimé à below 5x. La valeur d'entreprise de la transaction est estimée dans la fourchette de 3b - 100b EUR. En vous inscrivant gratuitement, vous accédez aux détails complets et exacts de la transaction, y compris la valeur d'entreprise, le chiffre d'affaires et l'EBITDA. De plus, notre base de données montre que le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 14.4x, offrant une référence précieuse pour cette transaction.

Quel était le multiple VE/EBITDA de PLAY lors de son rachat par ILIAD GROUP ?

Le multiple VE/EBITDA estimé pour PLAY est dans la fourchette de 5x - 12x. À titre de comparaison, le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 14.4x. Rejoignez gratuitement notre communauté pour accéder à toutes les données de valorisation et aux tendances du secteur.

Quand PLAY a-t-il été racheté par ILIAD GROUP ?

PLAY a été racheté par ILIAD GROUP en 2020.

Quel était le chiffre d'affaires de PLAY au moment de l'opération ?

Le chiffre d'affaires de PLAY au moment de l'opération est estimé dans la fourchette de 1b - 3b EUR. Inscrivez-vous gratuitement pour accéder au rapport de transaction complet et aux multiples de valorisation exacts.

Quel était l'EBITDA de PLAY lors de l'acquisition ?

L'EBITDA de PLAY est estimé dans la fourchette de 450M - 900M EUR. Rejoignez notre communauté gratuitement pour accéder aux données de transaction complètes et exactes.

Qu'est-ce que la Valeur d'Entreprise (VE) ?

La Valeur d'Entreprise (VE) est une mesure de la valeur totale d'une entreprise, souvent utilisée comme alternative plus complète à la capitalisation boursière. La VE inclut dans son calcul la capitalisation boursière d'une entreprise mais aussi la dette à court et long terme ainsi que toute la trésorerie au bilan de l'entreprise.

Qu'est-ce que le multiple VE/EBITDA et pourquoi est-il utilisé ?

Le multiple VE/EBITDA est un ratio financier qui compare la Valeur d'Entreprise (VE) d'une société à son Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA). Il est largement utilisé dans le M&A et la valorisation car il permet de comparer des entreprises ayant des structures de capital différentes et donne une vue claire de la rentabilité opérationnelle.

D'où proviennent les données de l'acquisition de PLAY et sont-elles fiables ?

Les données Mynth sont fournies par une communauté professionnelle d'experts du M&A et du Private Equity. Chaque transaction, y compris l'opération PLAY, est systématiquement vérifiée par notre équipe à l'aide de documents de transaction privés et de sources officielles. Vous pouvez également trouver le communiqué de presse officiel de cette transaction ici : https://www.iliad.fr/media/CP_210920_Eng_48aa0f83f5.pdf

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Accueil Base de données TMT (Tech, Média, Télécom)PLAY

09/2020

PLAY racheté par ILIAD GROUP

POLOGNE TMT (Tech, Média, Télécom) / Télécoms / Opérateurs EV 3b - 100b EUR

Contexte

Le groupe Iliad SA a lancé une offre publique d'achat (OPA) amicale en vue de l'acquisition de 100 % du capital de l'opérateur Play, réalisant ainsi une opération de croissance externe transfrontalière d'envergure au sein du secteur européen des télécommunications. Ce projet d'adossement, qui a reçu un avis favorable et unanime de la part du conseil d'administration de Play, devrait être finalisé d'ici la fin de l'année. Afin de sécuriser le succès de l'opération, Iliad a d'ores et déjà obtenu l'engagement ferme des deux actionnaires de référence de la cible de lui apporter leurs participations combinées. Le montage financier de ce LBO industriel associe la trésorerie disponible du groupe à des lignes de crédit senior sécurisées auprès d'un syndicat bancaire, portant mécaniquement le ratio d'endettement d'Iliad. La thèse industrielle de ce rachat d'entreprise répond à une logique de diversification géographique et de conquête de parts de marché à l'échelle continentale. En s'emparant de Play, premier opérateur mobile de Pologne avec 15 millions d'abonnés, le groupe consolide sa stature européenne et change de dimension pour se hisser au rang de sixième opérateur mobile en Europe, revendiquant un parc global de plus de 40 millions d'abonnés. Cette intégration stratégique permet à l'acquéreur de modifier son centre de gravité financier et de réduire sa dépendance historique vis-à-vis du marché français, l'international devant désormais générer une part significative de l'activité du nouvel ensemble.

PLAY, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2019, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau LOGIN que la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.4x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

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Cible

Play est un opérateur mobile polonais fondé en 2007, qui propose des services de téléphonie mobile, d'internet et de télévision. L'entreprise a réussi à se positionner comme l'un des principaux acteurs du marché polonais, avec une part de marché de 29% et plus de 15 millions d'abonnés. Play est connu pour son approche innovante et son focus sur la qualité et la simplicité, ce qui lui a permis de se démarquer dans un marché concurrentiel. L'entreprise a également investi dans la technologie 4G et a développé un réseau étendu pour offrir des services de haute qualité à ses clients. Play est une entreprise rentable, générant plus de 500 millions d'euros d'EBITDA, et est bien positionnée pour continuer à croître et à se développer dans le marché polonais.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année

Chiffre d'affaires

EBITDA

EBIT

2019

2018

Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
Date	Acquéreur	Cible	Pays	Secteur	Contexte de l'opération
11/2020	CINVEN / KKR / PROVIDENCE EQUITY PARTNERS	MASMOVIL	ESPAGNE	Telecom	Un consortium d'investisseurs de premier plan réunissant Cinven, KKR et Providence Equity Partners parachève une opération majeure sur l'échiquier européen des TMT en finalisant le retrait de la cote (MBO/Take-Private) de l'opérateur espagnol MASMOVIL...
11/2020	ORANGE	TELEKOM ROMANIA COMMUNICATIONS	ROUMANIE	Telecom	L'opérateur historique Orange SA a conclu un accord ferme en vue de l'acquisition d'une participation majoritaire de 54 % au capital de Telekom Romania Communications, réalisant ainsi une opération de croissance externe majeure au sein du secteur des infrastructures numériques en Europe Centrale...
04/2020	MONACO TELECOM	VODAFONE MALTA	MALTE	Telecom	Vodafone Group Plc a finalisé la vente de la totalité de sa participation de 100 % dans Vodafone Malta à Monaco Telecom SAM. La justification stratégique de ce désinvestissement fait partie de la stratégie plus large du groupe Vodafone visant à simplifier son portefeuille et à optimiser sa base d'actifs pour se concentrer sur des marchés régionaux plus vastes et réduire sa dette...
09/2019	AMUNDI PRIVATE EQUITY / BPIFRANCE / SOCADIF	WIFIRST	FRANCE	Telecom	Le Groupe Bolloré a cédé sa participation de 100 % dans Wifirst à un consortium d'investisseurs (Amundi, Bpifrance, Socadif) et à l'équipe de direction. L'opération est fortement endettée, financée par une facilité de dette unitranche de 100 millions d'euros fournie par Pemberton...
08/2019	CELLNEX	ILIAD 7	FRANCE	Telecom	Le rachat de la société Iliad 7 par Cellnex s'inscrit dans un arbitrage paneuropéen global d'environ 2 milliards d'euros, comprenant également 2 200 sites italiens et des portefeuilles suisses. La transaction matérialise le besoin urgent de refinancement d'Iliad, affaibli en France par une guerre des prix agressive menée par Bouygues Telecom et SFR sur le marché de détail...
03/2019	INFRAVIA CAPITAL	CELESTE	FRANCE	Telecom	Celeste, opérateur télécom français spécialisé dans les services internet très haut débit pour les entreprises, ouvre la majorité de son capital à InfraVia. La société a annoncé un chiffre d'affaires de 20 millions d'euros en 2018 et une marge d'EBITDA proche de 60%...
03/2019	APAX PARTNERS / WARBURG PINCUS	INMARSAT	ROYAUME-UNI	Telecom	Un consortium d'investisseurs institutionnels de premier plan réunissant les fonds d'Apax Partners, Warburg Pincus, CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board) et Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) a finalisé le retrait de la cote (take-private) du géant britannique des communications par satellite Inmarsat...
03/2019	BASALT INFRASTRUCTURE PARTNERS	MANX TELECOM	ROYAUME-UNI	Telecom	Le gestionnaire de fonds d'infrastructure Basalt Infrastructure Partners, via sa structure d'acquisition nouvellement constituée Kelion Bidco Limited, a conclu un accord pour acquérir l'intégralité du capital émis et à émettre de Manx Telecom plc...
09/2018	LATOUR CAPITAL / BPIFRANCE / BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT	SOGETREL	FRANCE	Telecom	Latour Capital a mené l'acquisition de Sogetrel auprès de Quilvest Private Equity sur la base d'une valorisation estimée. Cette opération intervient après une période d'hypercroissance au cours de laquelle le groupe a dépassé son plan d'affaires à 5 ans en seulement 24 mois...
01/2018	LINK MOBILITY	SMS ITALIA	ITALIE	Telecom	L'acquisition de SMS.it représente une étape stratégique cruciale pour LINK Mobility, visant à assurer une position dominante sur le marché italien de la messagerie mobile. En intégrant SMS.it, qui exploite un réseau mobile indépendant et maintient des accords d'interfonctionnement clés avec des opérateurs italiens, LINK Mobility bénéficie d'un accès immédiat à un volume de messagerie important et à une base de clients établie...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR

Fourchette de CA: 1b - 3b EUR

Fourchette d'EBITDA: 450M - 900M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de PLAY par ILIAD GROUP sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : play

Acquéreur: iliad group