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04/2017

PANERA BREAD COMPANY racheté par JAB BEECH

ÉTATS-UNIS Distribution & Biens de Consommation / Hôtellerie & Loisirs / Hôtellerie-Restauration / Restaurants / Chaînes EV 3b - 100b USD

Contexte

JAB réalise une opération structurante dans la restauration rapide premium en signant un accord de fusion définitif pour le rachat de Panera Bread Company. Approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de la cible, cette transaction permet au géant de l'investissement de basculer l'enseigne sous pavillon privé. La thèse d'investissement repose sur la continuité de sa stratégie de build-up pour sa plateforme mondiale dédiée au café et au fast-casual en y intégrant un actif de premier plan, fort d'une image de marque puissante et d'une dynamique d'innovation reconnue. L'adossement au nouveau sponsor repose sur de fortes synergies logiques, Panera apportant une infrastructure digitale d'avant-garde, un positionnement axé sur le bien-être (clean-label) et un modèle omnicanal mature. Ces atouts offrent des opportunités évidentes avec les autres participations sectorielles de JAB, notamment dans l'univers des boissons. Pour préserver la valeur de l'actif, le schéma de gouvernance post-closing garantit une autonomie opérationnelle totale au management en place pour dérouler sa feuille de route. Ce rapprochement de premier plan illustre l'accélération de la consolidation sur le marché du fast-casual, matérialisant des niveaux de valorisation élevés pour les concepts disposant d'un écosystème numérique mature et en phase avec les nouvelles attentes des consommateurs.

PANERA BREAD COMPANY, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2016, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Panera Bread Company opère en tant que chaîne de restaurants fast-casual de premier plan, dont le siège social est situé à St. Louis, dans le Missouri, aux États-Unis. La société est spécialisée dans les pains frais, soupes, salades, sandwichs et cafés, proposés sous un format de café-boulangerie. Fondée à Boston sous la forme d'une petite boutique de cookies, Panera est devenue un acteur majeur sur le segment du fast-casual, avec une offre axée sur des protéines, des saveurs saisonnières et des ingrédients naturels, sans additifs artificiels. En décembre 2016, le réseau comprenait 2 036 cafés-boulangeries sous les enseignes Panera Bread, Saint Louis Bread Co. et Paradise Bakery & Café, répartis dans 46 États américains et en Ontario, au Canada. Panera bénéficie d'un positionnement différencié sur le marché, son titre ayant affiché la meilleure performance boursière du secteur de la restauration au cours des vingt dernières années, avec un rendement supérieur à 8 000 %. Sa proposition de valeur repose sur une offre de produits de qualité dans un cadre accueillant, ce qui la positionne comme un concurrent des chaînes de restauration rapide traditionnelles, tout en ciblant une clientèle soucieuse de sa santé. Son modèle économique repose sur un équilibre entre des établissements en propre et des établissements franchisés, et génère des revenus provenant des ventes de ses cafés-boulangeries, des redevances de franchise et de ses activités de boulangerie de gros.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (USD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2016
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2015
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DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b USD

Fourchette de CA: 1b - 3b USD

Fourchette d'EBITDA: 250M - 500M USD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de PANERA BREAD COMPANY par JAB BEECH sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : panera bread company

Acquéreur: jab beech