OCEAN YIELD racheté par A.P. MOLLER HOLDING
Contexte
Une filiale d'A.P. Moller Holding a conclu un accord en vue d'acquérir 100 % du capital d'Ocean Yield auprès de fonds gérés par KKR, sous réserve des autorisations réglementaires habituelles. À travers cette opération, le groupe danois met la main sur une plateforme de location de navires disposant d'une flotte de plus de 70 bâtiments, composée notamment de méthaniers, de pétroliers, de porte-conteneurs et de vraquiers, tous exploités dans le cadre de contrats d'affrètement de longue durée. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie d'A.P. Moller Holding visant à renforcer sa présence dans les activités maritimes offrant des revenus récurrents et une forte visibilité. En intégrant Ocean Yield, le groupe étoffe son exposition au marché du transport de gaz naturel liquéfié (GNL), tout en consolidant sa position dans le secteur du financement et de la location de navires. L'opération vient compléter ses investissements existants dans le transport maritime et la logistique. À l'issue de la transaction, Ocean Yield devrait bénéficier de la solidité financière et de l'expertise industrielle d'A.P. Moller Holding afin d'accélérer son développement. Le rapprochement devrait permettre d'optimiser le financement de la flotte, de renforcer les relations avec les grands affréteurs internationaux et de générer des synergies opérationnelles, notamment dans les achats, la gestion des actifs et les fonctions support. Le nouvel ensemble entend également poursuivre le renouvellement de sa flotte et investir dans des navires répondant aux exigences de la transition énergétique, tout en améliorant la rentabilité et l'utilisation de ses actifs.
OCEAN YIELD, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Services Financiers (12.6x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Services Financiers
Cible
Ocean Yield AS est une société norvégienne spécialisée dans l'investissement et la détention de navires exploités dans le cadre de contrats d'affrètement de longue durée. Basée à Oslo, elle constitue un portefeuille de plus de 70 navires modernes couvrant différents segments du transport maritime, notamment les méthaniers, les transporteurs de gaz, les porte-conteneurs, les pétroliers, les navires de transport de produits chimiques ainsi que les vraquiers. Son modèle économique repose sur l'acquisition de navires loués à des armateurs ou à de grands groupes industriels dans le cadre de contrats d'affrètement de longue durée, généralement supérieurs à dix ans. Cette stratégie lui permet de générer des revenus récurrents et une forte visibilité sur ses flux de trésorerie. Le financement de la flotte s'appuie sur une combinaison de dettes adossées aux actifs et d'émissions obligataires, principalement sur les marchés nordiques. Ocean Yield compte parmi ses principaux clients de grands acteurs de l'énergie et du transport maritime, tels que Shell, TotalEnergies, Cheniere, EDF ou encore MSC, auxquels elle met à disposition ses navires dans le cadre de contrats de long terme. Les méthaniers représentent une part importante de son portefeuille et de ses revenus futurs, en raison de la croissance du marché mondial du gaz naturel liquéfié (GNL).
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b USD
Fourchette d'EBITDA: 250M - 500M USD
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : ocean yield
Acquéreur: a.p. moller holding