NORDIC AVIATION CAPITAL racheté par DUBAI AEROSPACE ENTERPRISE (DAE)
Contexte
Dubai Aerospace Enterprise (DAE), l’un des principaux acteurs mondiaux du leasing aéronautique, a finalisé l’acquisition de 100 % du capital de Nordic Aviation Capital (NAC) auprès de NAC Holdings Limited. Cette opération constitue l’une des plus importantes transactions réalisées dans le secteur du leasing d’avions régionaux ces dernières années et renforce significativement la présence internationale de DAE. L’acquisition permet à DAE d’accroître considérablement la taille et la diversification de sa flotte avec post acquisition une flotte d’environ 750 avions, dont près de 650 appareils détenus ou gérés loués à 161 compagnies aériennes réparties dans 74 pays. DAE bénéficie également d’un carnet de commandes portant sur une centaine d’avions supplémentaires auprès des principaux constructeurs aéronautiques mondiaux, notamment Boeing, Airbus et ATR. Grâce à cette opération, le groupe devient le troisième plus grand loueur d’avions au monde en nombre d’appareils. Sur le plan stratégique, l’acquisition de NAC permet à DAE de renforcer son exposition au segment des avions régionaux, complémentaire à son portefeuille historique davantage orienté vers les monocouloirs et les appareils de plus grande capacité. Le rapprochement doit également générer des synergies commerciales en élargissant la base de clients du groupe et en renforçant ses relations avec les constructeurs aéronautiques. L’opération s’inscrit dans la stratégie de croissance internationale de DAE visant à accroître sa taille critique, diversifier ses actifs et consolider sa position parmi les leaders mondiaux du financement et de la location d’avions. Les conseils de DAE sur la transaction comprenaient notamment Allen Overy Shearman Sterling pour les aspects juridiques et KPMG pour les travaux de conseil et de due diligence.
NORDIC AVIATION CAPITAL, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau LOGIN que la moyenne actuellement observée dans le secteur Services Financiers (13.1x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Services Financiers
Cible
Fondée en 1990 au Danemark, Nordic Aviation Capital (NAC) est l’un des principaux spécialistes mondiaux du leasing d’avions régionaux. La société acquiert, finance et loue des appareils à des compagnies aériennes dans le cadre de contrats de location de longue durée, permettant aux opérateurs d’accéder à des flottes modernes sans supporter les coûts d’acquisition directs. Au fil de ses 35 années d’existence, NAC s’est imposée comme une référence mondiale sur le segment des avions régionaux turbopropulseurs et jets de petite capacité. La société gère un portefeuille d’aéronefs exploités par des compagnies aériennes réparties sur tous les continents. Son activité repose principalement sur la détention d’actifs aéronautiques générant des revenus locatifs récurrents et sur la gestion active de son portefeuille d’appareils tout au long de leur cycle de vie. Grâce à son expertise technique et commerciale, NAC entretient des relations de long terme avec un large éventail de transporteurs régionaux et nationaux, lui permettant de maintenir un niveau élevé d’utilisation de sa flotte.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b USD
Fourchette d'EBITDA: 250M - 500M USD
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Acquéreur: dubai aerospace enterprise (dae)