LOOKERS racheté par GLOBAL AUTO HOLDINGS

L'équipe de direction de Texelis a organisé un nouveau MBO pour renforcer leur participation majoritaire et accueillir de nouveaux partenaires à long terme. Cette transaction remplace la structure précédente mise en place en 2018. Un consortium de six investisseurs a soutenu l'opération : Ouest Croissance et Definvest de Bpifrance sont entrés en tant que nouveaux leaders, tandis que les partenaires historiques Siparex et Carvest ont réinvesti. L'objectif est de soutenir le plan de croissance de l'entreprise afin d'atteindre un chiffre d'affaires de 200 millions d'euros d'ici 2028, impulsé par des contrats de défense importants (programme Scorpion) et l'innovation dans la mobilité électrique pour le transport. L'opération est financée par un paquet de dette senior arrangementé par BNP Paribas et Arkea, représentant un effet de levier d'environ 3 fois l'EBITDA.

Patrick Industries a signé un accord définitif pour acquérir Sportech, LLC de Monomoy Capital Partners. Cette acquisition est immédiatement bénéfique pour les marges et le bénéfice par action de Patrick. Il s'agit d'un "Secondary Buyout" stratégique, où un acteur industriel prend le relais d'un fonds d'investissement pour soutenir la prochaine phase de croissance. Patrick vise à tirer parti de ses relations existantes avec les constructeurs de Powersports pour cross-vendre les solutions de cabine de haute gamme de Sportech et réaliser des synergies de coûts.

AUO Corporation a finalisé l'acquisition de 100 % du capital de BHTC. Cette transaction stratégique marque une étape importante dans l'évolution d'AUO vers un équipementier automobile de premier plan, fusionnant efficacement son leadership en technologie d'affichage avec l'expertise de BHTC en matière de contrôle climatique et de systèmes IHM. L'opération a été autorisée par toutes les autorités nationales compétentes à la suite d'un accord définitif conclu fin 2023. La justification de l'acquisition repose sur trois piliers stratégiques : la diversification des produits, la résilience centrée sur le client et le déploiement des opérations à l'échelle mondiale. En intégrant l'expertise de BHTC en matière de climatisation aux solutions avancées d'AUO Micro LED et d'affichage du cockpit, l'entité combinée vise à offrir un portefeuille holistique de « cockpit intelligent » aux constructeurs automobiles internationaux. Cette intégration verticale permet à AUO de contourner les couches traditionnelles de la chaîne d'approvisionnement et d'interagir directement avec les équipementiers mondiaux, obtenant ainsi des informations précoces sur le marché et améliorant son positionnement concurrentiel. En outre, l'empreinte établie de BHTC en matière de fabrication et de R&D en Europe et en Inde complète la forte présence d'AUO en Asie et en Amérique du Nord, créant ainsi un portefeuille géographique équilibré et une chaîne d'approvisionnement localisée plus résiliente. Cette fusion devrait augmenter considérablement la part des revenus d'AUO dans le secteur automobile tout en accélérant sa mission visant à devenir un fournisseur de solutions dominant sur le marché mondial des services de mobilité intelligente.

Plastic Omnium a signé un accord avec Varroc Engineering Limited pour acquérir 100 % de son activité d'éclairage automobile, Varroc Lighting Systems (VLS). Cette opération de carve-out intervient à un moment où la société cible connaît des difficultés financières, comme en témoigne sa marge d'EBITDA devenue négative en 2021. L'opération a été entièrement financée en cash. La transaction a été entièrement autofinancée en cash et comprend les opérations de VLS en Europe, dans les Amériques, en Afrique du Nord ainsi qu'un centre de R&D en Inde. La logique stratégique de cette acquisition est de positionner Plastic Omnium comme un acteur mondial majeur sur le marché de l'éclairage automobile (un segment qui devrait atteindre ~ 42 milliards de dollars d'ici 2027). En associant VLS à AMLS (ams OSRAM Automotive Lighting Systems), récemment acquise, Plastic Omnium crée une nouvelle division Éclairage avec un chiffre d'affaires annuel pro forma d'environ 1 milliard d'euros. Cette intégration permet au Groupe de fournir des systèmes extérieurs « de bout en bout » qui fusionnent l'éclairage avec les pare-chocs et les panneaux de carrosserie, améliorant ainsi les opportunités de ventes croisées et la flexibilité de conception pour les équipementiers. Plastic Omnium a mis en œuvre un plan de redressement détaillé de VLS, axé sur l'excellence opérationnelle, l'optimisation de la trésorerie et les processus qualité pour aligner sa rentabilité aux standards du Groupe. L'acquisition devrait être relutive pour le BPA d'ici 12 à 24 mois, transformant Plastic Omnium en un fournisseur de solutions complètes pour l'ère de la mobilité intelligente.

La direction de Pozeo, dirigée par Nicolas Chauveau Pégaz et soutenue par Vincent Lejeune, a pris le contrôle du groupe grâce à un rachat de gestion structuré avec Bpifrance (via France Investissement Tourisme 2) et Société Générale Capital Partenaires (avec des participations minoritaires). La rationalité stratégique était ancrée à la fois dans un plan de succession générationnel et une stratégie d'expansion de plateforme. Depuis 2017, Pozeo avait élargi son champ d'action au-delà des chèques-cadeaux axés sur le cinéma pour inclure des chèques-cadeaux généraux, des billets d'événement, des services de marketing et des services liés aux événements, ainsi que des solutions d'entreprise externes de comité d'entreprise, reflétant un déplacement délibéré vers des offres de mode de vie et d'avantages sociaux diversifiés. Le rachat de gestion a permis à l'équipe de direction liée à la famille de reprendre le contrôle tout en donnant au groupe accès à des fonds institutionnels à long terme pour un développement ultérieur. L'intégration de Nouvelle Lune en 2019 avait déjà démontré la capacité de l'entreprise à transformer ses origines centrées sur le cinéma en une plateforme de cadeaux et d'avantages plus large, et le changement de propriété a renforcé cette trajectoire.

Plastic Omnium a finalisé l'acquisition de 100% d'AMLS (Automotive Lighting Systems) auprès d'ams OSRAM. La transaction, initialement annoncée en mars 2022, a été réalisée pour une valeur d'entreprise de 65 millions d'euros, entièrement autofinancée par le groupe. Depuis le 1er juillet 2022, AMLS est consolidée dans les comptes financiers de Plastic Omnium.

Cette transaction représente une vente commerciale stratégique majeure marquant la transition de Parts Holding Europe (PHE) du statut de capital-investissement à celui de partenaire industriel à long terme. Après deux tentatives infructueuses d'introduction en bourse et des discussions avec d'autres sponsors financiers, le nouveau leader industriel a obtenu un accord exclusif pour acquérir le contrôle majoritaire absolu. Cette décision fait suite à une période de reprise robuste et d’accélération numérique, notamment grâce à l’intégration d’une importante plateforme de commerce électronique B2C. Pour capitaliser l'opération, la structure reconnaît une valeur d'entreprise significative qui reflète la position de leader de la cible sur le marché secondaire européen fragmenté, fournissant ainsi l'élan stratégique renouvelé nécessaire pour défier ses pairs mondiaux dans le secteur de la distribution.

Le fonds de Private Equity TDR Capital réalise une offensive stratégique d’envergure dans la distribution automobile en prenant le contrôle de BCA Marketplace, signant ainsi une opération majeure pour se positionner au cœur du marché européen du véhicule d’occasion. Cette transaction est portée par l'essor structurel du canal digital et la nécessité de déployer des plateformes d’intermédiation (marketplaces) hautement intégrées et digitalisées. La thèse d’investissement de TDR Capital repose sur un plan de création de valeur ambitieux, axé sur l’accélération de la transformation technologique de la cible, l’optimisation de son efficacité opérationnelle et la densification de son empreinte commerciale. Ce rapprochement doit également servir de socle à une stratégie active de croissance externe (bolt-on acquisitions) et à la conclusion de partenariats stratégiques afin de consolider le leadership de l'entité.

La cession de Vignal Lighting Group à EMZ Partners marque un jalon historique dans le développement de la société. Cette transaction fait suite à un processus de revue stratégique initié par Eurazeo PME, actionnaire majoritaire du groupe depuis 2014. Durant sa période de détention, Eurazeo PME a accompagné la transformation profonde de l'entreprise, lui permettant de passer d'un acteur européen de la signalisation pour camions et remorques à un leader mondial de l'éclairage pour véhicules industriels et spéciaux (on and off-road). L'expansion du groupe a été portée par une stratégie combinant croissance organique et acquisitions stratégiques (build-ups), illustrée notamment par le rachat d'ABL Lights et de CEA. La cession à EMZ Partners doit doter Vignal Lighting Group des ressources et du soutien nécessaires pour poursuivre sa feuille de route de croissance et ses plans d'expansion. Cette opération devrait par ailleurs générer des produits de cession significatifs pour Eurazeo PME, lesquels seront réaffectés au financement de futurs investissements et au soutien du développement des entreprises de son portefeuille. Ce deal met en lumière l'attractivité du marché de l'éclairage spécialisé ainsi que le fort potentiel de croissance et de consolidation au sein de ce secteur.

Le Groupe GRIS a réussi à achever avec succès une réorganisation capitalistique par le biais d'un rachat par la direction (MBO). L'entrée en scène de SGCP et de BNP Paribas Développement a apporté la stabilité financière nécessaire pour poursuivre le plan stratégique du groupe "GRIS 2022", qui se concentre sur la modernisation des outils de production et l'expansion de sa part de marché en Allemagne.