GONG CHA GROUP
Acquis par
TA ASSOCIATES
GONG CHA GROUP racheté par TA ASSOCIATES
Contexte
La transaction implique un investissement de croissance stratégique de TA Associates dans le groupe Gong Cha, avec la participation des fondateurs de Gong Cha Korea. Cette décision représente un investissement de plateforme important dans le secteur mondial des boissons de consommation, soutenu par un financement par emprunt unitranche de Partners Group qui comprend un apport en actions. La logique stratégique repose sur la volonté d’accélérer l’expansion de la marque sur les marchés internationaux nouveaux et existants, en tirant parti des vastes ressources mondiales de l’acquéreur et de sa longue histoire de création de valeur dans les modèles de vente au détail franchisés. En nommant une équipe de direction expérimentée ayant une expérience dans l'expansion mondiale du QSR, le partenariat vise à professionnaliser les opérations et à renforcer la position de l'entreprise en tant que leader dominant sur le marché mondial du thé, qui continue de surpasser le secteur du café en termes de taille totale du marché. Cet investissement met en évidence une tendance croissante du capital institutionnel à cibler les marques d’origine asiatique rentables et à forte croissance, avec une évolutivité éprouvée sur les marchés occidentaux.
GONG CHA GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2019, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Gong Cha Group est un franchiseur et exploitant international de premier plan, spécialisé dans le thé au lait et les perles de tapioca taïwanaises de haute qualité. Fondée en 2006 à Kaohsiung, l'entreprise, initialement une boutique locale spécialisée, est devenue l'une des marques de thé les plus reconnues au monde, avec plus de 1 000 points de vente répartis dans 17 pays. Son modèle économique repose principalement sur la franchise, avec une grande variété de formats de distribution : boutiques en centre-ville, kiosques en centres commerciaux et emplacements stratégiques à fort trafic. Le groupe s'engage rigoureusement pour la qualité, en s'approvisionnant en thé auprès de plantations taïwanaises sélectionnées et en garantissant une infusion fraîche toutes les quatre heures. Cette priorité accordée aux ingrédients haut de gamme et à l'innovation dans les boissons saisonnières à base de thé a permis à l'entreprise de conquérir une part de marché significative dans le secteur mondial des boissons, en pleine expansion. Stratégiquement, l'entreprise bénéficie d'un modèle économique à faible intensité capitalistique et d'une forte notoriété de marque, ce qui la positionne comme une plateforme de choix pour une consolidation accrue du marché mondial du thé, encore fragmenté. Sa proposition de valeur est axée sur l'héritage du « thé d'hommage », combinant des méthodes artisanales traditionnelles avec des opérations de vente au détail modernes et évolutives pour servir une clientèle internationale et diversifiée.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
Autres opérations avec GONG CHA GROUP
REFERENCES
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : gong cha group
Acquéreur: ta associates