DEUTSCHE BETEILIGUNGS (DBAG) prend le contrôle de GREAT LENGTHS

BC Partners a acquis une participation majoritaire au capital de PetLab Co. auprès de ses cofondateurs, qui conservent un investissement minoritaire significatif dans l'entreprise. L'opération s'appuie sur l'expertise pointue de BC Partners dans l'écosystème des animaux de compagnie – notamment son expérience dans la montée en puissance de Chewy Health – afin d'accélérer l'expansion internationale et l'innovation produit de la société cible. Cette transaction souligne l'intérêt continu des investisseurs institutionnels pour la tendance de « l'humanisation » des animaux de compagnie, ainsi que pour les profils de revenus récurrents à marge élevée caractéristiques des marques de bien-être animalier basées sur un modèle d'abonnement. Cette collaboration a pour objectif de piloter la prochaine phase de croissance de l'entreprise en développant ses capacités de R&D et sa présence sur le marché.

L'opération porte sur la vente à 100 % de The Kooples par MF Brands Group à Verdoso, groupe industriel français spécialisé dans le redressement et la transformation d'actifs en difficulté. Cette cession stratégique permet au vendeur de se délester d'une marque de mode non stratégique et déficitaire et de se recentrer sur ses marques premium internationales telles que Lacoste. La stratégie de l'acquéreur repose sur l'acquisition d'une marque de renommée mondiale à un prix potentiellement inférieur à sa valorisation initiale, dans le but de lui redonner son image « glam rock » et d'améliorer son efficacité opérationnelle. Cette opération s'inscrit dans une tendance plus large du secteur du luxe accessible, où les acteurs sont contraints de se consolider ou de céder leurs parts face à des coûts fixes élevés et à un ralentissement de la consommation.

Permira, la société de capital-investissement privé mondiale, a convenu d'acquérir une participation minoritaire de 40 % dans K-Way, la marque française emblématique de vêtements de dessus, de son société mère italienne BasicNet. Ce partenariat vise à débloquer la prochaine phase de l'expansion mondiale de K-Way. BasicNet, qui a acquis la marque en difficulté en 2004 et l'a avec succès repositionnée d'un article utilitaire fonctionnel en une marque de style de vie premium (générant 147,7 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2023), a cherché un partenaire doté d'une expertise approfondie dans le domaine de la consommation pour développer les activités à l'échelle internationale.

La sortie de L&S du portefeuille de Clessidra Capital Partners 3 représente une maturation structurelle réussie d'un champion du design italien en un leader industriel mondial. La justification stratégique de cette transaction se concentre sur une stratégie de « consolidation du marché », tirant parti de la profondeur opérationnelle technique de pointe de la société cible dans les systèmes LED intégrés pour alimenter une nouvelle phase d'activité internationale d'achat et de construction. Cet alignement structurel fournit à l'organisation le capital institutionnel et le réseau mondial du nouveau sponsor, nécessaires pour faire face à la complexité croissante de l'intégration de la maison intelligente et de l'éclairage commercial durable.

Harvia a acquis 100 % de ThermaSol dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces et sans dette. L'acquisition comble une lacune stratégique reconnue dans le portefeuille de produits de Harvia : la société détenait historiquement une position forte dans les chauffe-saunas traditionnels, mais une position nettement plus faible dans les saunas à vapeur et infrarouges, des segments identifiés comme difficiles d'accès de manière organique, comme cela a été communiqué lors de la journée des marchés financiers de Harvia au printemps 2024. Les États-Unis étaient déjà le plus grand marché de Harvia avant la transaction, et la marque et la présence de distribution établies de ThermaSol dans le segment de la vapeur offrent à Harvia une plate-forme immédiate et significative pour accélérer sa croissance dans ce domaine. catégorie. Harvia prévoit de tirer parti de ses antécédents historiques en matière d'amélioration de la rentabilité et de la trajectoire de croissance des sociétés acquises pour améliorer les marges de ThermaSol jusqu'aux niveaux du groupe au fil du temps.

Ardian acquiert une participation majoritaire dans le Groupe Hameur (Magimix et Robot-Coupe) auprès de la famille De Jenlis. L'opération a été structurée sous la forme d'un LBO primaire suite à un processus d'enchères concurrentielles géré par des banques d'investissement. Le processus a initialement suscité l'intérêt d'acteurs industriels stratégiques et d'une douzaine de sociétés de capital-investissement, pour finalement se résumer à un tour final impliquant trois grandes sociétés d'investissement mondiales. La stratégie d'investissement est centrée sur l'accélération de la croissance sur les principaux marchés internationaux, notamment aux États-Unis, en tirant parti de l'expertise locale de l'acquéreur. Au-delà de la croissance organique, le partenariat vise à consolider le marché fragmenté des équipements culinaires professionnels grâce à des acquisitions ciblées. La famille fondatrice reste actionnaire minoritaire pour accompagner cette nouvelle phase d’expansion internationale.

Style Capital a acquis une participation majoritaire de 50,2 % dans Autry International auprès du « Made in Italy Fund » (géré par Quadrivio & Pambianco) et de la famille fondatrice. La famille conserve une participation significative de 42%, tandis que Quadrivio réinvestit pour une participation minoritaire de 8% via son nouveau véhicule « Lifestyle Fund II ». L'opération marque une sortie très réussie pour les vendeurs, générant un rendement cash-on-cash 4x et un TRI de 75 % en moins de 3 ans. Le nouveau propriétaire vise à faire passer la marque d'un modèle axé sur la vente en gros à un modèle axé sur la vente au détail, avec l'intention d'ouvrir plus de 20 magasins phares dans le monde.

PAI Partners a conclu un accord définitif pour acquérir une participation majoritaire de 51 % dans Beautynova auprès de Bluegem Capital Partners afin d'accélérer la croissance mondiale du groupe. Cette décision stratégique fait suite à une période de transformation rapide sous la direction de Bluegem depuis 2020, au cours de laquelle la société a triplé ses ventes et s'est considérablement développée sur le marché américain. Après la transaction, Bluegem conserve une participation minoritaire de 47 % aux côtés d'un syndicat de co-investisseurs et de l'équipe de direction de la société, garantissant ainsi la continuité du leadership et de la stratégie. Le partenariat est conçu pour tirer parti de l'infrastructure internationale de PAI afin de pénétrer davantage dans le secteur résilient de la beauté haut de gamme et d'établir de nouvelles normes industrielles en matière de développement de produits innovants.

Suave Brands Company, une société du portefeuille de Yellow Wood Partners, a acquis la marque ChapStick auprès de Haleon. Cette acquisition positionne ChapStick au sein d'une plateforme nord-américaine dédiée et indépendante dans le secteur de la beauté et des soins personnels, combinant sa franchise leader en soins des lèvres avec le réseau de distribution à grande échelle et les capacités opérationnelles de Suave. L'acquisition vise à créer des synergies en matière de distribution, de fonctions support et de marketing, tout en permettant à Suave Brands Company d'accroître son chiffre d'affaires annuel à environ 800 millions de dollars américains. Cette transaction illustre la stratégie de Yellow Wood, qui consiste à développer un nombre limité de plateformes de marques grand public par le biais d'acquisitions ciblées et d'un engagement opérationnel fort.

Kering Beauté a finalisé l'acquisition de la totalité du capital de la maison Creed auprès de fonds contrôlés par BlackRock Long Term Private Capital Europe et de son président Javier Ferrán. L'opération se réalise entièrement en numéraire et marque la première initiative stratégique d'envergure de l'acquéreur dans le segment le plus exclusif de la haute parfumerie. Le transfert d'actifs dote immédiatement la nouvelle division beauté du groupe d'une taille critique et d'une plateforme de distribution mondiale. Ce réseau logistique existant servira de socle industriel pour soutenir le développement futur d'autres lignes de fragrances détenues par l'acquéreur. Le plan d'intégration prévoit d'accélérer l'expansion de la marque cible en Chine et dans les circuits du Travel Retail, tout en étendant l'offre produit vers les parfums féminins et les soins corporels. Après avoir obtenu l'aval des autorités de la concurrence compétentes, la consolidation opérationnelle est pleinement finalisée, rattachant l'entité aux comptes de l'acquéreur.