mynth
09/2019

CAPITAL EXPORT prend le contrôle de REPACK-S

FRANCE Industrie & Production / Équipements Industriels / Composants / Vannes, Pompes & Robinetterie EV 10M - 30M EUR

Contexte

Cette opération de Management Buy-Out marque une étape significative dans l'évolution de la structure actionnariale, avec la sortie du family office Targa Capital et d'un groupe d'investisseurs privés qui avaient accompagné la société depuis le Management Buy-In (MBI) initial de 2011 et sa restructuration en 2016. Sous la direction du président, la PME a réussi à atteindre une marge d'ebitda ajustée de +25%, tandis que les exportations représentent désormais près de 30% des ventes, suite à la stratégie d'expansion à l'international. L'objectif de cette nouvelle opération est de lever les contraintes liées à la taille et d'accélérer le déploiement de l'entreprise à l'étranger, notamment en Europe et en Amérique du Nord, où les réseaux de distribution directs doivent être renforcés. Les priorités post-acquisition se concentrent sur l'intensification des investissements en recherche et développement pour complexifier les formulations de polymères sous licence propre, le renforcement de la présence commerciale auprès des grands donneurs d'ordres étrangers et l'identification active de cibles de croissance externe hors de France pour acquérir des technologies d'étanchéité complémentaires. Christophe Rodriguez assure la continuité managériale en conservant la présidence opérationnelle et en augmentant sa participation au capital. L'opération est financée par une dette senior à tranches amortissables et in fine, ce qui sécurise les liquidités nécessaires pour exécuter la stratégie industrielle et permet de financer les investissements futurs.

REPACK-S, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2019, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.6x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Industrie & Production

Cible

Repack-S conçoit et fabrique des systèmes d'étanchéité et de guidage sur mesure à base d'élastomères et de polymères avancés pour des applications industrielles critiques au sein de secteurs exigeants tels que l'agroalimentaire, l'oil & gas, les biotechnologies, les énergies renouvelables et l'aéronautique. L'entreprise génère ses revenus par l'intégration en amont de ses produits dans les bureaux d'études de ses clients donneurs d'ordres, ce qui lui permet de s'assurer une position de fournisseur exclusif pour des pièces de rechange sur mesure à haute valeur ajoutée. L'activité s'appuie sur un outil de production, d'usinage et d'ingénierie centralisé à Cuisery, en Saône-et-Loire, qui nécessite une main-d'œuvre technique qualifiée en formulation chimique et en usinage de précision pour moules industriels. La demande globale reste portée par le durcissement continu des normes d'étanchéité environnementales et de sécurité sanitaire, ce qui contraint les industriels à commander des solutions certifiées capables de résister à des pressions extrêmes et à des agents chimiques corrosifs.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

LOGIN

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

LOGIN

EV / EBIT

LOGIN

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2019
LOGIN
LOGIN
LOGIN
2018
LOGIN
LOGIN
LOGIN

Transactions similaires dans le secteur Industrie & Production

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
12/2019MARELCURIOISLANDEIndustrial Equipment

Marel a annoncé prendre 50% du capital de Curio, dans le cadre d'une opération structurée avec une option d'achat à échéance de quatre ans pour le solde du capital. Ce schéma de rachat par étapes sécurise un alignement des objectifs financiers à long terme entre Marel et le fondateur historique, qui conserve la direction opérationnelle de la structure. Le rapprochement industriel lève les contraintes de distribution internationale qui limitaient le déploiement de l'offre de Curio en insérant ses modules d'étêtage et de filetage directement au sein des projets de lignes complètes commercialisés par le réseau mondial de Marel...

10/2019AMETEKGATANÉTATS-UNISIndustrial Equipment

L’acquisition de Gatan marque un renforcement technique définitif de la présence du groupe sur le marché mondial de l’instrumentation analytique. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu d'« intégration de portefeuille », fusionnant les technologies de microscopie électronique de pointe de la cible avec la vaste infrastructure du groupe Electronic Instruments Group (EIG). Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée dans le secteur de la recherche haut de gamme, fournissant à l’organisation les caméras exclusives, les filtres énergétiques et les logiciels nécessaires pour prendre en charge les flux de travail de laboratoire les plus sophistiqués au monde...

09/2019VOITH GROUPBTGSUISSEIndustrial Equipment

L'acquisition de BTG marque une expansion significative des capacités techniques au sein de l'industrie spécialisée des pâtes et papiers, créant un portefeuille de solutions plus complet pour ses clients mondiaux. Cette opération stratégique fait suite à un accord définitif visant à intégrer des technologies spécialisées de capteurs et d'automatisation au sein d'un groupe technologique industriel de plus grande envergure. Ce rapprochement vise à optimiser l'efficacité de la production et la qualité du papier à l'échelle internationale...

08/2019AGILENT TECHNOLOGIESBIOTEK INSTRUMENTSÉTATS-UNISIndustrial Equipment

Agilent a finalisé l'acquisition de BioTek Instruments dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces, une manœuvre conçue pour étendre fondamentalement ses capacités dans le secteur technologique critique de l'analyse cellulaire. La justification stratégique de cette transaction repose sur une stratégie de « simplification du flux de travail », fusionnant l'expertise de pointe de la société cible en matière de détection et d'imagerie de microplaques avec la présence établie du groupe dans l'analyse en temps réel de cellules vivantes...

08/2019TELEDYNE TECHNOLOGIES INCORPORATED3M GAS AND FLAME DETECTIONFRANCEIndustrial Equipment

Teledyne Technologies Incorporated a finalisé avec succès l'acquisition de l'activité de détection de gaz et de flammes de 3M. La transaction représente une scission importante de l’entreprise par rapport à la division sécurité et industrielle de 3M. L'acquisition comprend plusieurs marques mondiales telles que Oldham, Simtronics, GMI et Detcon, ainsi que certains produits de la gamme Scott Safety (bien que 3M conserve la marque Scott Safety elle-même)...

02/2019DANAHERGE LIFE SCIENCESÉTATS-UNISIndustrial Equipment

Danaher a finalisé un accord pour acquérir GE Biopharma dans le cadre d'une transaction transformationnelle entièrement en espèces, une opération conçue pour redéfinir fondamentalement le paysage du marché mondial des bioprocédés. La justification stratégique de cette transaction est centrée sur une stratégie de « bioprocessing-powerhouse », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de la cible en matière de chromatographie et de culture cellulaire avec la plateforme établie des sciences de la vie du groupe et la puissance du Danaher Business System...

01/2019ARDIANCELLI GROUPITALIEIndustrial Equipment

Ardian a acquis 100 % de Celli auprès de Consilium (70 %) et de la famille fondatrice (30 %). L'équipe de direction a réinvesti aux côtés d'Ardian pour détenir une participation minoritaire. Cet accord met fin à une détention fructueuse de six ans par Consilium, au cours de laquelle Celli a réalisé quatre acquisitions (ADS2, Cosmetal, Angram, FJE Plastic). L'entrée d'Ardian vise à accélérer l'expansion internationale et à tirer davantage parti de la plateforme informatique numérique de Celli pour la gestion des distributeurs à distance...

09/2018GROUPE ATLANTICACVBELGIQUEIndustrial Equipment

Le groupe familial industriel Atlantic réalise une superbe opération de croissance externe transfrontalière en finalisant l'acquisition à 100 % du spécialiste belge du confort thermique ACV. Fondée il y a cinquante ans par Pierre Lamoure et Paul Radat, la cible est un acteur de référence reconnu pour ses solutions d'ingénierie en eau chaude sanitaire et en chauffage à destination des marchés résidentiels et tertiaires. Le périmètre de la transaction intègre notamment une filiale américaine stratégique basée dans le New Jersey, où ACV commercialise ses produits sous la marque Triangle Tube...

07/2018WEIR GROUPESCO CORPORATIONÉTATS-UNISIndustrial Equipment

L'acquisition d'ESCO Corporation par The Weir Group représente une consolidation transformatrice dans le secteur mondial des équipements miniers, créant un fournisseur leader de solutions d'exploitation minière à ciel ouvert critiques. Structurellement, la transaction rassemble l’expertise établie de l’acquéreur dans le domaine du traitement des matériaux et des équipements miniers avec le leadership de la cible dans le domaine des outils d’engagement au sol...

07/2018ARDIANCOROBITALIEIndustrial Equipment

Ardian a finalisé avec succès un accord avec Wise SGR pour acquérir une participation majoritaire dans Corob S.p.A., marquant ainsi une entrée stratégique dans le secteur de l'automatisation spécialisée. Cette transaction est structurée sous forme de partenariat avec le sponsor existant (Wise SGR) et le management. La thèse d’investissement est limpide : sanctuariser le leadership technologique mondial de Corob sur le marché très disputé du dosage et de la distribution de précision...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 10M - 30M EUR

Fourchette de CA: 5M - 25M EUR

Fourchette d'EBITDA: 0M - 5M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de REPACK-S par CAPITAL EXPORT sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : repack-s

Acquéreur: capital export