CAPITAL EXPORT prend le contrôle de REPACK-S
Contexte
Cette opération de Management Buy-Out marque une étape significative dans l'évolution de la structure actionnariale, avec la sortie du family office Targa Capital et d'un groupe d'investisseurs privés qui avaient accompagné la société depuis le Management Buy-In (MBI) initial de 2011 et sa restructuration en 2016. Sous la direction du président, la PME a réussi à atteindre une marge d'ebitda ajustée de +25%, tandis que les exportations représentent désormais près de 30% des ventes, suite à la stratégie d'expansion à l'international. L'objectif de cette nouvelle opération est de lever les contraintes liées à la taille et d'accélérer le déploiement de l'entreprise à l'étranger, notamment en Europe et en Amérique du Nord, où les réseaux de distribution directs doivent être renforcés. Les priorités post-acquisition se concentrent sur l'intensification des investissements en recherche et développement pour complexifier les formulations de polymères sous licence propre, le renforcement de la présence commerciale auprès des grands donneurs d'ordres étrangers et l'identification active de cibles de croissance externe hors de France pour acquérir des technologies d'étanchéité complémentaires. Christophe Rodriguez assure la continuité managériale en conservant la présidence opérationnelle et en augmentant sa participation au capital. L'opération est financée par une dette senior à tranches amortissables et in fine, ce qui sécurise les liquidités nécessaires pour exécuter la stratégie industrielle et permet de financer les investissements futurs.
REPACK-S, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2019, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.6x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
Repack-S conçoit et fabrique des systèmes d'étanchéité et de guidage sur mesure à base d'élastomères et de polymères avancés pour des applications industrielles critiques au sein de secteurs exigeants tels que l'agroalimentaire, l'oil & gas, les biotechnologies, les énergies renouvelables et l'aéronautique. L'entreprise génère ses revenus par l'intégration en amont de ses produits dans les bureaux d'études de ses clients donneurs d'ordres, ce qui lui permet de s'assurer une position de fournisseur exclusif pour des pièces de rechange sur mesure à haute valeur ajoutée. L'activité s'appuie sur un outil de production, d'usinage et d'ingénierie centralisé à Cuisery, en Saône-et-Loire, qui nécessite une main-d'œuvre technique qualifiée en formulation chimique et en usinage de précision pour moules industriels. La demande globale reste portée par le durcissement continu des normes d'étanchéité environnementales et de sécurité sanitaire, ce qui contraint les industriels à commander des solutions certifiées capables de résister à des pressions extrêmes et à des agents chimiques corrosifs.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 12/2019 | MAREL | CURIO | ISLANDE | Industrial Equipment | Marel a annoncé prendre 50% du capital de Curio, dans le cadre d'une opération structurée avec une option d'achat à échéance de quatre ans pour le solde du capital. Ce schéma de rachat par étapes sécurise un alignement des objectifs financiers à long terme entre Marel et le fondateur historique, qui conserve la direction opérationnelle de la structure. Le rapprochement industriel lève les contraintes de distribution internationale qui limitaient le déploiement de l'offre de Curio en insérant ses modules d'étêtage et de filetage directement au sein des projets de lignes complètes commercialisés par le réseau mondial de Marel... |
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| 09/2019 | VOITH GROUP | BTG | SUISSE | Industrial Equipment | L'acquisition de BTG marque une expansion significative des capacités techniques au sein de l'industrie spécialisée des pâtes et papiers, créant un portefeuille de solutions plus complet pour ses clients mondiaux. Cette opération stratégique fait suite à un accord définitif visant à intégrer des technologies spécialisées de capteurs et d'automatisation au sein d'un groupe technologique industriel de plus grande envergure. Ce rapprochement vise à optimiser l'efficacité de la production et la qualité du papier à l'échelle internationale... |
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| 08/2019 | TELEDYNE TECHNOLOGIES INCORPORATED | 3M GAS AND FLAME DETECTION | FRANCE | Industrial Equipment | Teledyne Technologies Incorporated a finalisé avec succès l'acquisition de l'activité de détection de gaz et de flammes de 3M. La transaction représente une scission importante de l’entreprise par rapport à la division sécurité et industrielle de 3M. L'acquisition comprend plusieurs marques mondiales telles que Oldham, Simtronics, GMI et Detcon, ainsi que certains produits de la gamme Scott Safety (bien que 3M conserve la marque Scott Safety elle-même)... |
| 02/2019 | DANAHER | GE LIFE SCIENCES | ÉTATS-UNIS | Industrial Equipment | Danaher a finalisé un accord pour acquérir GE Biopharma dans le cadre d'une transaction transformationnelle entièrement en espèces, une opération conçue pour redéfinir fondamentalement le paysage du marché mondial des bioprocédés. La justification stratégique de cette transaction est centrée sur une stratégie de « bioprocessing-powerhouse », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de la cible en matière de chromatographie et de culture cellulaire avec la plateforme établie des sciences de la vie du groupe et la puissance du Danaher Business System... |
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 10M - 30M EUR
Fourchette de CA: 5M - 25M EUR
Fourchette d'EBITDA: 0M - 5M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de REPACK-S par CAPITAL EXPORT sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.
Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : repack-s
Acquéreur: capital export