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04/2013

BURGER KING IN MEXICO racheté par ALSEA

MEXIQUE Distribution & Biens de Consommation / Hôtellerie & Loisirs / Hôtellerie-Restauration / Restaurants / Chaînes REV 1m EUR - 100m EUR

Contexte

Alsea a finalisé l'acquisition de la franchise principale de Burger King au Mexique le 1er avril 2013, concluant ainsi le processus conformément à l'approbation des autorités de la concurrence et à l'accord de coentreprise conclu avec Burger King Worldwide (BKW). Dans le cadre de cette transaction, la filiale mexicaine de BKW a fusionné avec Operadora de Franquicias Alsea S.A. de C.V. (OFA), une entité existante d'Alsea exploitant des restaurants Burger King. L'entité ainsi constituée gère désormais 204 restaurants Burger King au Mexique. Alsea a acquis 28,1 % supplémentaires des actions d'OFA précédemment détenues par BKW, portant sa participation à 80 %, tandis que BKW conserve une participation minoritaire de 20 %.

BURGER KING IN MEXICO, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2013, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (10.9x).

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

La master-franchise mexicaine de Burger King, exploitée par Operadora de Franquicias Alsea S.A. de C.V. (OFA), est l'opérateur exclusif et le master-franchisé des restaurants Burger King au Mexique. OFA gère un réseau de 204 points de vente Burger King, combinant des sites en propre et franchisés sous la marque Burger King, l'une des plus grandes chaînes de restauration rapide de hamburgers au monde. La plateforme bénéficie de la notoriété mondiale de la marque Burger King, d'une forte intégration de la chaîne d'approvisionnement avec l'infrastructure de services partagés d'Alsea, et d'un modèle éprouvé pour le déploiement rapide de magasins et l'efficacité opérationnelle sur le marché mexicain.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2013
2012

Transactions similaires dans le secteur de l'Hôtellerie & Loisirs

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Sous-secteur)
DateAcquéreurCiblePaysSecteur
10/2013VALEDO PARTNERSJOE & THE JUICEDANEMARKChaînes
09/2013CBPE CAPITALCÔTE RESTAURANTSROYAUME-UNIChaînes
06/2013CREDIT MUTUEL EQUITYCOURTEPAILLEFRANCEChaînes
03/2012OAKTREE CAPITAL MANAGEMENTFITNESS FIRSTROYAUME-UNIHôtellerie-Restauration
09/2011NAXICAP PARTNERSSUSHI SHOP GROUPFRANCEChaînes
01/2011HIG CAPITALLOOPING GROUPFRANCEInfrastructures de Loisirs
12/2010FONDATIONS CAPITALCOURTEPAILLEFRANCEChaînes
02/2006MONTEFIORE INVESTMENTHOMAIR VACANCESFRANCEHôtels & Hébergements
09/2005BC PARTNERSFITNESS FIRSTROYAUME-UNIHôtellerie-Restauration
07/2005COLONY CAPITALBUFFALO GRILLFRANCEChaînes

REFERENCES

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Communiqué de presse : voir le communiqué

Acquéreur: alsea