BURGER KING IN MEXICO racheté par ALSEA
Contexte
Alsea a finalisé l'acquisition de la franchise principale de Burger King au Mexique le 1er avril 2013, concluant ainsi le processus conformément à l'approbation des autorités de la concurrence et à l'accord de coentreprise conclu avec Burger King Worldwide (BKW). Dans le cadre de cette transaction, la filiale mexicaine de BKW a fusionné avec Operadora de Franquicias Alsea S.A. de C.V. (OFA), une entité existante d'Alsea exploitant des restaurants Burger King. L'entité ainsi constituée gère désormais 204 restaurants Burger King au Mexique. Alsea a acquis 28,1 % supplémentaires des actions d'OFA précédemment détenues par BKW, portant sa participation à 80 %, tandis que BKW conserve une participation minoritaire de 20 %.
BURGER KING IN MEXICO, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2013, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (10.9x).
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
La master-franchise mexicaine de Burger King, exploitée par Operadora de Franquicias Alsea S.A. de C.V. (OFA), est l'opérateur exclusif et le master-franchisé des restaurants Burger King au Mexique. OFA gère un réseau de 204 points de vente Burger King, combinant des sites en propre et franchisés sous la marque Burger King, l'une des plus grandes chaînes de restauration rapide de hamburgers au monde. La plateforme bénéficie de la notoriété mondiale de la marque Burger King, d'une forte intégration de la chaîne d'approvisionnement avec l'infrastructure de services partagés d'Alsea, et d'un modèle éprouvé pour le déploiement rapide de magasins et l'efficacité opérationnelle sur le marché mexicain.
Valeur d'Entreprise
Valeur des fonds propres
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
EV / EBITDA
EV / EBIT
Données Financières (EUR)
Transactions similaires dans le secteur de l'Hôtellerie & Loisirs
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur |
|---|---|---|---|---|
| 10/2013 | VALEDO PARTNERS | JOE & THE JUICE | DANEMARK | Chaînes |
| 09/2013 | CBPE CAPITAL | CÔTE RESTAURANTS | ROYAUME-UNI | Chaînes |
| 06/2013 | CREDIT MUTUEL EQUITY | COURTEPAILLE | FRANCE | Chaînes |
| 03/2012 | OAKTREE CAPITAL MANAGEMENT | FITNESS FIRST | ROYAUME-UNI | Hôtellerie-Restauration |
| 09/2011 | NAXICAP PARTNERS | SUSHI SHOP GROUP | FRANCE | Chaînes |
| 01/2011 | HIG CAPITAL | LOOPING GROUP | FRANCE | Infrastructures de Loisirs |
| 12/2010 | FONDATIONS CAPITAL | COURTEPAILLE | FRANCE | Chaînes |
| 02/2006 | MONTEFIORE INVESTMENT | HOMAIR VACANCES | FRANCE | Hôtels & Hébergements |
| 09/2005 | BC PARTNERS | FITNESS FIRST | ROYAUME-UNI | Hôtellerie-Restauration |
| 07/2005 | COLONY CAPITAL | BUFFALO GRILL | FRANCE | Chaînes |
REFERENCES
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Acquéreur: alsea