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06/2013

COURTEPAILLE racheté par CREDIT MUTUEL EQUITY

FRANCE Distribution & Biens de Consommation / Hôtellerie & Loisirs / Hôtellerie-Restauration / Restaurants / Chaînes EV 100M - 350M EUR

Contexte

CM-CIC Capital Finance a acquis une participation minoritaire dans la chaîne de restauration Courtepaille auprès de Salvepar, une holding d'investissement. Cette opération constitue une sortie totale pour Salvepar, qui était présent au capital depuis une opération de LBO (Leveraged Buyout) réalisée environ deux ans auparavant. La décision de Salvepar de céder sa participation s'inscrit dans le cadre d'une revue stratégique de son portefeuille, visant à se désengager des actifs jugés moins rentables ou trop concentrés sur le marché domestique français. L'opération permet à l'actionnaire majoritaire de Courtepaille, le fonds de capital-investissement Fondations Capital, de poursuivre l'accompagnement de la société tout en intégrant un nouveau partenaire financier au capital. La transaction est intervenue dans un contexte difficile pour le secteur de la restauration en France, qui connaissait une baisse générale de la fréquentation. Malgré ce contexte de marché défavorable, la direction de Courtepaille, avec le soutien de son sponsor principal, s'employait activement à accroître ses parts de marché et à poursuivre sa croissance. Cette stratégie reposait notamment sur une expansion du réseau via l'ouverture planifiée de nouveaux restaurants. Ce changement d'actionnaire minoritaire met en place une base d'investisseurs reconfigurée pour soutenir les initiatives opérationnelles et stratégiques en cours de la société.

À noter que le fonds Fondations Capital avait pris le contrôle de la société lors d'un LBO en 2010.

COURTEPAILLE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2012, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Courtepaille est une chaîne de restauration française dont l'histoire remonte à sa fondation en 1961. La société est spécialisée dans les viandes grillées et opère sur le segment de la restauration à table, ciblant principalement une clientèle familiale. Son identité de marque est fortement associée à une esthétique traditionnelle et rustique, souvent matérialisée par un bâtiment circulaire emblématique au toit de chaume, devenu un repère visuel familier le long des grands axes routiers français. Le modèle économique repose sur un réseau mixte de restaurants détenus en propre et d'établissements franchisés. L'offre culinaire est centrée sur différentes pièces de bœuf, saucisses et autres grillades, typiquement préparées au feu de bois dans une cuisine ouverte, ce qui constitue un élément signature de l'expérience client. Ce concept est conçu pour offrir une option de restauration homogène et accessible. Au fil des décennies, Courtepaille s'est établie comme une enseigne reconnue dans le paysage de la restauration en France, synonyme de restauration de bord de route et d'une offre culinaire constante et sans prétention.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2012
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2011
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Autres opérations avec COURTEPAILLE

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
09/2020BUFFALO GRILLCOURTEPAILLEFRANCEHospitality & Leisure

En septembre 2020, Buffalo Grill a racheté son concurrent Courtepaille dans le cadre d'une procédure de redressement judiciaire ouverte en juillet 2020. Les difficultés financières de Courtepaille, antérieures à la pandémie, ont été fortement aggravées par le confinement lié à la COVID-19 et la crise sociale qui l'a précédée en France, se soldant par son incapacité à obtenir un prêt garanti par l'État (PGE)...

09/2015ICGCOURTEPAILLEFRANCEHospitality & Leisure

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12/2010FONDATIONS CAPITALCOURTEPAILLEFRANCEHospitality & Leisure

Fondations Capital a réalisé l'acquisition d'une participation majoritaire au capital de la chaîne de restauration française Courtepaille, marquant un changement d'actionnariat auprès de ses précédents actionnaires financiers, un consortium mené par ING Parcom...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR

Fourchette de CA: 150M - 250M EUR

Fourchette d'EBITDA: 10M - 30M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de COURTEPAILLE par CREDIT MUTUEL EQUITY sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : courtepaille

Acquéreur: credit mutuel equity