CÔTE RESTAURANTS
Acquis par
CBPE CAPITAL
CÔTE RESTAURANTS racheté par CBPE CAPITAL
Contexte
L'acquisition de Côte Restaurants par CBPE Capital en septembre 2013 constitue une transaction de référence dans le secteur de la restauration décontractée au Royaume-Uni, symbolisant la transition d'une marque « boutique » dirigée par son fondateur vers une plateforme nationale professionnalisée et scalable. L'opération a été principalement motivée par la sortie de l'entrepreneur de renom du secteur de la restauration, Richard Caring, qui avait fourni le soutien financier initial et l'influence stratégique nécessaires au lancement de la marque en 2007. En 2013, Côte avait traversé avec succès le contexte post-récession, prouvant que son modèle de « bistrot français moderne » était non seulement résilient mais aussi très rentable auprès de diverses catégories démographiques. L'objectif stratégique principal de CBPE Capital était de capitaliser sur un format de restauration éprouvé et très performant, affichant des indicateurs économiques unitaires exceptionnels et un ADN opérationnel rigoureux. Contrairement à nombre de ses concurrents de l'époque, Côte avait évité la surextension de sa marque, en se concentrant strictement sur la qualité, la régularité et un positionnement prix axé sur la valeur, qui séduisait à la fois la clientèle des « occasions spéciales » et les clients réguliers en milieu de semaine. Pour CBPE, cet investissement représentait une rare opportunité d'acquérir une entreprise ayant déjà atteint une masse critique avec son réseau existant, mais qui disposait encore d'un potentiel de croissance inexploité significatif pour une expansion géographique dans les villes britanniques de premier et second rangs.
CÔTE RESTAURANTS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2013, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Côte Restaurants est une chaîne de restauration britannique à forte croissance, inspirée des bistrots parisiens modernes. Fondée en 2007 et dont le siège social est à Londres, l'entreprise est spécialisée dans l'offre d'une expérience culinaire française présentant un excellent rapport qualité-prix, caractérisée par des plats classiques, simples et fraîchement préparés, tels que le steak frites, les moules marinières et le poulet nourri au maïs. Le modèle économique repose sur un service continu (petit-déjeuner, déjeuner et dîner) dans un cadre de bistrot moderne, informel et convivial. Depuis son lancement, l'entreprise a connu une expansion rapide grâce à une stratégie de déploiement rigoureuse, axée sur l'utilisation d'ingrédients saisonniers de haute qualité et sur la constance de ses standards de service. La proposition de valeur de Côte repose sur l'offre d'un cadre de restauration haut de gamme à des niveaux de prix attractifs, s'adressant ainsi à une large clientèle de convives et de familles. Sa force opérationnelle réside dans une équipe de direction centralisée, capable d'assurer l'homogénéité de l'offre culinaire à travers un réseau national en expansion. En tant qu'acteur de premier plan sur le segment britannique de la restauration décontractée de style bistrot, l'entreprise constitue une plateforme évolutive pour une future expansion géographique et pour le développement potentiel de plusieurs concepts au sein du secteur de l'hôtellerie-restauration.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (GBP)
Autres opérations avec CÔTE RESTAURANTS
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 07/2015 | BC PARTNERS | CÔTE RESTAURANTS | ROYAUME-UNI | Distribution & Biens de Consommation | BC Partners a acquis une participation majoritaire dans Côte Restaurants auprès de ses anciens actionnaires, dans le cadre d'une opération qui marque la transition de l'entreprise vers sa prochaine phase d'expansion nationale. L'opération prévoit que l'équipe de direction en place, dirigée par Alex Scrimgeour, Harald Samuelsson et Paul Aitchison, conserve une participation minoritaire significative afin d'assurer la continuité du management. Le rationnel stratégique de l'acquisition repose sur le soutien à un format de restauration performant et éprouvé afin de poursuivre son déploiement rapide à travers le Royaume-Uni (67 restaurants à la date de l'opération). En outre, BC Partners entend utiliser Côte comme une plateforme de base pour une potentielle consolidation du secteur de la restauration, incluant l'acquisition ou le développement de concepts de restauration adjacents. Cette opération met en évidence le fort appétit des investisseurs institutionnels pour les enseignes de restauration « premium casual » axées sur le rapport qualité-prix, qui présentent des unit economics résilients et une forte scalabilité. Suite à l'acquisition, Côte bénéficiera des importantes réserves de capital de BC Partners et de son expertise dans le développement à grande échelle d'entreprises européennes du secteur de la consommation, avec pour objectif de faire passer la marque du statut de chaîne de 67 établissements à celui de groupe de restauration national de premier plan. |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M GBP
Fourchette de CA: 50M - 100M GBP
Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M GBP
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de CÔTE RESTAURANTS par CBPE CAPITAL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.
Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : côte restaurants
Acquéreur: cbpe capital