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09/2013

CÔTE RESTAURANTS racheté par CBPE CAPITAL

ROYAUME-UNI Distribution & Biens de Consommation / Hôtellerie & Loisirs / Hôtellerie-Restauration / Restaurants / Chaînes EV 100M - 350M GBP

Contexte

L'acquisition de Côte Restaurants par CBPE Capital en septembre 2013 constitue une transaction de référence dans le secteur de la restauration décontractée au Royaume-Uni, symbolisant la transition d'une marque « boutique » dirigée par son fondateur vers une plateforme nationale professionnalisée et scalable. L'opération a été principalement motivée par la sortie de l'entrepreneur de renom du secteur de la restauration, Richard Caring, qui avait fourni le soutien financier initial et l'influence stratégique nécessaires au lancement de la marque en 2007. En 2013, Côte avait traversé avec succès le contexte post-récession, prouvant que son modèle de « bistrot français moderne » était non seulement résilient mais aussi très rentable auprès de diverses catégories démographiques. L'objectif stratégique principal de CBPE Capital était de capitaliser sur un format de restauration éprouvé et très performant, affichant des indicateurs économiques unitaires exceptionnels et un ADN opérationnel rigoureux. Contrairement à nombre de ses concurrents de l'époque, Côte avait évité la surextension de sa marque, en se concentrant strictement sur la qualité, la régularité et un positionnement prix axé sur la valeur, qui séduisait à la fois la clientèle des « occasions spéciales » et les clients réguliers en milieu de semaine. Pour CBPE, cet investissement représentait une rare opportunité d'acquérir une entreprise ayant déjà atteint une masse critique avec son réseau existant, mais qui disposait encore d'un potentiel de croissance inexploité significatif pour une expansion géographique dans les villes britanniques de premier et second rangs.

CÔTE RESTAURANTS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2013, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Côte Restaurants est une chaîne de restauration britannique à forte croissance, inspirée des bistrots parisiens modernes. Fondée en 2007 et dont le siège social est à Londres, l'entreprise est spécialisée dans l'offre d'une expérience culinaire française présentant un excellent rapport qualité-prix, caractérisée par des plats classiques, simples et fraîchement préparés, tels que le steak frites, les moules marinières et le poulet nourri au maïs. Le modèle économique repose sur un service continu (petit-déjeuner, déjeuner et dîner) dans un cadre de bistrot moderne, informel et convivial. Depuis son lancement, l'entreprise a connu une expansion rapide grâce à une stratégie de déploiement rigoureuse, axée sur l'utilisation d'ingrédients saisonniers de haute qualité et sur la constance de ses standards de service. La proposition de valeur de Côte repose sur l'offre d'un cadre de restauration haut de gamme à des niveaux de prix attractifs, s'adressant ainsi à une large clientèle de convives et de familles. Sa force opérationnelle réside dans une équipe de direction centralisée, capable d'assurer l'homogénéité de l'offre culinaire à travers un réseau national en expansion. En tant qu'acteur de premier plan sur le segment britannique de la restauration décontractée de style bistrot, l'entreprise constitue une plateforme évolutive pour une future expansion géographique et pour le développement potentiel de plusieurs concepts au sein du secteur de l'hôtellerie-restauration.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (GBP)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2013
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2012
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Autres opérations avec CÔTE RESTAURANTS

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
07/2015BC PARTNERSCÔTE RESTAURANTSROYAUME-UNIHospitality & Leisure

BC Partners a acquis une participation majoritaire dans Côte Restaurants auprès de ses anciens actionnaires, dans le cadre d'une opération qui marque la transition de l'entreprise vers sa prochaine phase d'expansion nationale...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M GBP

Fourchette de CA: 50M - 100M GBP

Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M GBP

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de CÔTE RESTAURANTS par CBPE CAPITAL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : côte restaurants

Acquéreur: cbpe capital