mynth
12/2010

COURTEPAILLE racheté par FONDATIONS CAPITAL

FRANCE Distribution & Biens de Consommation / Hôtellerie & Loisirs / Hôtellerie-Restauration / Restaurants / Chaînes EV 100M - 350M EUR

Contexte

Fondations Capital a réalisé l'acquisition d'une participation majoritaire au capital de la chaîne de restauration française Courtepaille, marquant un changement d'actionnariat auprès de ses précédents actionnaires financiers, un consortium mené par ING Parcom. Cette opération constitue un LBO secondaire, permettant la sortie des actionnaires historiques après une période de détention de six ans marquée par une croissance soutenue. Le montage de l'opération est structuré pour accompagner la prochaine phase de développement et d'expansion de Courtepaille sur le marché français. Le rationnel de l'opération repose sur la forte notoriété de la marque de la cible, sa position de leader sur le segment de la restauration grill, et son historique de performance avéré au sein d'un secteur en croissance. La nouvelle structure d'actionnariat vise à favoriser la poursuite du succès de l'entreprise en alignant les intérêts du nouvel actionnaire financier avec ceux de l'équipe de direction. Dans le cadre de cette transaction, l'équipe de direction en place, ainsi qu'un nombre significatif de salariés, co-investissent, assurant ainsi la continuité du management et leur intéressement direct à la performance future de l'entreprise. Ceci témoigne de la confiance de l'acquéreur dans la stratégie opérationnelle et l'équipe de direction actuelles pour capitaliser sur les opportunités de marché futures.

COURTEPAILLE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2010, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Courtepaille est une chaîne de restauration française dont l'histoire remonte à sa fondation en 1961. La société est spécialisée dans les viandes grillées et opère sur le segment de la restauration à table, ciblant principalement une clientèle familiale. Son identité de marque est fortement associée à une esthétique traditionnelle et rustique, souvent matérialisée par un bâtiment circulaire emblématique au toit de chaume, devenu un repère visuel familier le long des grands axes routiers français. Le modèle économique repose sur un réseau mixte de restaurants détenus en propre et d'établissements franchisés. L'offre culinaire est centrée sur différentes pièces de bœuf, saucisses et autres grillades, typiquement préparées au feu de bois dans une cuisine ouverte, ce qui constitue un élément signature de l'expérience client. Ce concept est conçu pour offrir une option de restauration homogène et accessible. Au fil des décennies, Courtepaille s'est établie comme une enseigne reconnue dans le paysage de la restauration en France, synonyme de restauration de bord de route et d'une offre culinaire constante et sans prétention.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

LOGIN

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

LOGIN

EV / EBIT

LOGIN

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2010
LOGIN
LOGIN
LOGIN
2009
LOGIN
LOGIN
LOGIN

Autres opérations avec COURTEPAILLE

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
09/2020BUFFALO GRILLCOURTEPAILLEFRANCEHospitality & Leisure

En septembre 2020, Buffalo Grill a racheté son concurrent Courtepaille dans le cadre d'une procédure de redressement judiciaire ouverte en juillet 2020. Les difficultés financières de Courtepaille, antérieures à la pandémie, ont été fortement aggravées par le confinement lié à la COVID-19 et la crise sociale qui l'a précédée en France, se soldant par son incapacité à obtenir un prêt garanti par l'État (PGE)...

09/2015ICGCOURTEPAILLEFRANCEHospitality & Leisure

L'opération résulte d'une conversion de dette en capital (debt-for-equity swap), se soldant par la prise de contrôle exclusif de Courtepaille par Intermediate Capital Group (ICG). Le processus trouve son origine dans une opération de rachat avec effet de levier (LBO) datant de 2011, dans le cadre de laquelle ICG avait octroyé une importante dette unitranche pour financer l'acquisition par la société de capital-investissement Fondations Capital...

06/2013CREDIT MUTUEL EQUITYCOURTEPAILLEFRANCEHospitality & Leisure

CM-CIC Capital Finance a acquis une participation minoritaire dans la chaîne de restauration Courtepaille auprès de Salvepar, une holding d'investissement. Cette opération constitue une sortie totale pour Salvepar, qui était présent au capital depuis une opération de LBO (Leveraged Buyout) réalisée environ deux ans auparavant...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR

Fourchette de CA: 250M - 500M EUR

Fourchette d'EBITDA: 10M - 30M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de COURTEPAILLE par FONDATIONS CAPITAL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : courtepaille