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01/2020

BAL SEAL ENGINEERING racheté par KAMAN CORPORATION

ÉTATS-UNIS Industrie & Production / Chimie & Matériaux / Transformation des Matériaux / Plasturgie EV 300M - 700M USD

Contexte

Cette acquisition formalise l'intégration de Bal Seal Engineering par Kaman Corporation, concrétisant une réallocation majeure du capital du groupe à la suite du désinvestissement de sa division de distribution d'automatisation et de transmissions de fluides auprès de la société de capital-investissement Littlejohn & Co. L'opération permet de basculer des ressources financières issues d'une activité de distribution commerciale à faible marge vers un modèle de production industrielle de composants à forte valeur ajoutée et à forte génération de trésorerie disponible. L'intégration de la cible ouvre un accès immédiat au segment en forte croissance des technologies médicales, tout en activant des synergies commerciales évidentes par le croisement des portefeuilles clients dans l'aéronautique et la défense où Kaman dispose de relations contractuelles et réglementaires historiques consolidées. La feuille de route opérationnelle post-acquisition prévoit le maintien des structures managériales sous la direction de Rick Dawson pour garantir la stabilité opérationnelle, la saturation des capacités de production existantes de Bal Seal pour accélérer l'effet de marge à court terme, et le déploiement des produits de micro-étanchéité sur les canaux de distribution mondiaux de l'acquéreur.

BAL SEAL ENGINEERING, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2019, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.6x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Industrie & Production

Cible

Bal Seal Engineering est un concepteur et fabricant d'équipements de micro-étanchéité, de ressorts hélicoïdaux à spire inclinée et de contacts électriques de haute précision destinés principalement aux dispositifs médicaux implantables, aux systèmes aéronautiques et aux applications de défense. Le modèle opérationnel de l'entreprise repose sur la fourniture de composants d'usure miniaturisés critiques insérés de manière inamovible dans l'outil industriel ou le produit final de grands donneurs d'ordres. La commercialisation de ces pièces dépend de longs cycles d'homologation réglementaire auprès d'organismes comme la FDA et de spécifications techniques strictes liées aux standards militaires en amont avec les équipementiers d'origine, ce qui induit d'importantes barrières à la sortie et neutralise la concurrence par les prix au profit de contrats de long terme. L'activité requiert l'exploitation d'infrastructures de tréfilage et d'usinage de précision dont le rendement opérationnel exige un taux de charge optimal des machines et un approvisionnement sécurisé en alliages métalliques et polymères de spécialité pour éviter l'interruption des chaînes de production de ses clients de premier rang.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (USD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2019
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2018
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Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 300M - 700M USD

Fourchette de CA: 50M - 100M USD

Fourchette d'EBITDA: 10M - 30M USD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de BAL SEAL ENGINEERING par KAMAN CORPORATION sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : bal seal engineering

Acquéreur: kaman corporation