TRACEGAINS racheté par VERALTO CORPORATION
Contexte
Veralto a acquis la société holding de TraceGains. Cette acquisition élargit stratégiquement le segment PQI de Veralto en intégrant le logiciel de sécurité alimentaire de TraceGains aux solutions de flux de travail numérique d'Esko pour la conception d'emballages et d'étiquettes. L'accord est un pur jeu de « Software-as-a-Service », puisque TraceGains génère plus de 95 % de ses ventes à partir d'abonnements récurrents. Veralto prévoit de tirer parti de son canal de vente mondial et de la base de clients Esko pour accélérer la présence de TraceGains sur le marché. Sur le plan financier, l'opération s'aligne sur l'allocation disciplinée du capital de Veralto, avec un retour sur capital investi attendu à deux chiffres d'ici la sixième année. La transaction a été entièrement financée par les liquidités disponibles, mettant en évidence le solide bilan de Veralto suite à sa récente scission.
TRACEGAINS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
TraceGains est un fournisseur leader de solutions logicielles cloud (SaaS) dédiées à l'industrie agroalimentaire. Son modèle économique repose sur un écosystème interconnecté reliant plus de 80 000 sites de la chaîne d'approvisionnement, offrant une visibilité numérique sur plus de 550 000 ingrédients. La plateforme permet aux marques de grande consommation d'automatiser leurs flux de travail numériques pour la conformité, le contrôle qualité des fournisseurs et la traçabilité. En digitalisant les processus critiques liés au développement et au conditionnement des nouveaux produits, TraceGains aide les marques à respecter les réglementations internationales les plus strictes tout en réduisant les délais de mise sur le marché. L'entreprise, qui fonctionne selon un modèle économique à forte marge et basé sur des revenus récurrents, est depuis plus de 15 ans un outil de transparence essentiel pour les acteurs mondiaux de l'agroalimentaire.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
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| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
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| 10/2024 | CAPZA | JVS GROUP | FRANCE | Software | A l'issue d'un processus concurrentiel mené par Oaklins, JVS Group a réalisé son quatrième LBO, marquant la sortie de Parquest, investisseur depuis 2020. Capza a investi plus de 55 M€ (essentiellement via de la dette mezzanine et des outils obligataires), tandis que Bpifrance a réinvesti 6 M€. Ensemble, les investisseurs financiers détiennent environ 20% du capital, laissant près de 80% des fonds propres entre les mains d'une équipe de 12 managers... |
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 300M - 700M USD
Fourchette de CA: 25M - 50M USD
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : tracegains
Acquéreur: veralto corporation