SCEPTER CORPORATION racheté par MYERS INDUSTRIES

La direction de Safic-Alcan a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire dans le groupe auprès de Parquest Capital. Cette opération constitue un « Management-led Buyout » (MBO) historique visant à affirmer l’indépendance de l’entreprise en plaçant les dirigeants fondateurs au centre de la structure du capital. L'opération a été soutenue par un pool d'investisseurs institutionnels fournissant des fonds propres à long terme et du capital mezzanine. Le financement de l'acquisition a été souscrit et coordonné par HSBC et Natixis en tant que teneurs de livre, la Société Générale les rejoignant en tant que Mandated Lead Arranger. Cette nouvelle structure de gouvernance est conçue pour permettre à Safic-Alcan de poursuivre ses ambitions de leadership européen à travers une trajectoire de croissance durable et rentable.

Imerys a finalisé un accord pour acquérir S&B Industrial Minerals dans le cadre d'une opération visant à transformer en profondeur son activité « additifs de filtration et de performance ». La justification stratégique de cette transaction se concentre sur un jeu de « leadership sur le marché », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de la cible dans le domaine de la bentonite et de la perlite avec l'infrastructure mondiale établie de distribution et de traitement des minéraux du groupe. Cet alignement structurel fournit à l'organisation le talent scientifique et le matériel logistique, en particulier dans les actifs miniers méditerranéens et internationaux de la cible, nécessaires pour faire face à la complexité croissante de la métallurgie et de la filtration environnementale.

Les fonds conseillés par CVC Capital Partners ont signé un accord pour acquérir 100% du Groupe Paroc auprès de son groupe d'actionnaires institutionnels existant. La transaction marque une nouvelle phase de croissance pour Paroc après une période réussie de cinq ans d'expansion organique sous la direction de ses précédents propriétaires institutionnels. La logique stratégique de CVC est de capitaliser sur la position de leader de Paroc sur le marché des pays nordiques et baltes, tout en soutenant son expansion dans des régions à forte croissance comme la Russie. CVC a l'intention de s'appuyer sur le récent succès de Paroc dans sa division d'isolation technique à plus forte valeur ajoutée, qui a bénéficié d'un investissement important dans l'usine de Trzemeszno en Pologne. Pour Paroc, le partenariat avec CVC donne accès à un partenaire possédant une expertise approfondie dans le secteur des matériaux de construction et une expérience avérée dans le soutien de stratégies de croissance internationale. L'opération a été conseillée par Deutsche Bank, Merasco et BCG pour le côté acheteur, et Lazard & Co. pour le côté vente. La finalisation de la transaction est uniquement soumise aux autorisations habituelles de la concurrence.

L'opération de Management Buy Out menée par MBO Partenaires permet à Dominique Vautier de devenir dirigeant et actionnaire du groupe Alkos-Cosmogen et à Gérard Gieux de conserver une participation significative au capital et une forte implication dans la stratégie du Groupe. Les cadres-clés deviennent actionnaires et épauleront Dominique Vautier dans la mise en oeuvre d'un plan stratégique ambitieux, basé sur une croissance organique, le développement de nouveaux produits et le développement à l'international.

Autajon a finalisé l'acquisition de Fincarta auprès de ses actionnaires familiaux dans le cadre de son expansion stratégique en cours sur les marchés italien et nord-américain. Cette transaction fait suite à de précédentes acquisitions réussies en Espagne (Litoplex et Sinel) et représente une étape significative dans les efforts du groupe visant à consolider le secteur européen de l'emballage haut de gamme. En intégrant Fincarta, l'acquéreur acquiert une capacité de production immédiate en Italie et un point d'ancrage stratégique aux États-Unis, tout en élargissant son expertise dans les segments de la confiserie et des spiritueux. L'accord a été conclu pour un montant confidentiel et prévoit le transfert de quatre unités de fabrication. Cette acquisition augmente considérablement l'effectif total d'Autajon et renforce sa position concurrentielle en tant que fournisseur de premier plan de solutions spécialisées en carton pour les biens de consommation haut de gamme.

Astorg a finalisé un accord pour acquérir Kerneos auprès de Materis (Wendel), une manœuvre visant à faire fondamentalement évoluer l'entreprise d'une filiale d'un conglomérat de construction diversifié vers une plateforme mondiale autonome. La justification stratégique de cette transaction s'articule autour d'un jeu d'« émancipation de portefeuille », fusionnant la profondeur technique opérationnelle de pointe de la société cible dans les aluminates de calcium avec l'expertise établie du sponsor dans la professionnalisation des champions industriels de taille moyenne. Cet alignement structurel fournit à l'organisation le capital institutionnel et l'autonomie stratégique nécessaires pour poursuivre une feuille de route de croissance indépendante après des années de service en tant que division génératrice de trésorerie pour une société mère endettée.

Le fonds de private equity européen Cinven a conclu un accord définitif pour acquérir CeramTec auprès de Rockwood Holdings, Inc. (NYSE : ROC). Cette transaction constitue le quatrième investissement réalisé par le biais du véhicule Cinven's Fifth Fund. Cet investissement permet de capitaliser sur l'expertise croisée de Cinven dans les secteurs de l'industrie et de la santé. En s'associant à l'équipe dirigeante emmenée par le PDG Dr Ulf Zimmerman, le sponsor financier ambitionne de soutenir la croissance de l'entreprise au-delà de ses marchés européens historiques, en ciblant spécifiquement l'Amérique du Nord et l'Asie, tant par voie de développement organique que d'acquisitions. La feuille de route stratégique prévoit également de poursuivre les investissements continus de l'entreprise, incluant l'extension de l'usine de Marktredwitz et le lancement de nouvelles initiatives produits destinées aux applications de semi-conducteurs et d'éclairage LED. La finalisation de l'opération, soumise à l'approbation des autorités réglementaires habituelles, est attendue pour le troisième trimestre 2013. Du côté du vendeur, cette cession s'inscrit dans le cadre d'un repositionnement stratégique plus global du groupe Rockwood.

Le fonds d'investissement Intermediate Capital Group (ICG) signe une opération d'envergure sur le marché européen des matériaux de construction avec l'acquisition de Gerflor, une transaction majeure dont le closing est attendu pour la fin du mois de mars 2011. Cet investissement concrétise une relation de long terme entre les deux entités, ICG accompagnant le développement de Gerflor en tant que partenaire financier historique depuis 1992. Sous la direction de son Président du Directoire, Bertrand Chammas, l'équipe de management en place bénéficiera du soutien renouvelé d'ICG pour déployer sa feuille de route stratégique, axée sur l'accélération de son expansion internationale et la réalisation d'acquisitions ciblées. Cette transaction intervient à l'issue d'un cycle de cinq ans au cours duquel AXA Private Equity (devenu Ardian) a activement soutenu le management dans son changement d'échelle, combinant une politique dynamique de croissance externe (bolt-on acquisitions) et de forts investissements organiques. Ce rapprochement dote Gerflor des ressources financières et stratégiques indispensables pour consolider ses positions et piloter la consolidation du marché européen des revêtements de sol.

Ardian (alors AXA Private Equity) a conclu un accord définitif pour acquérir une participation majoritaire dans Novacap auprès du fonds de capital-investissement Bain Capital. Il s'agit du deuxième LBO majeur du groupe chimique depuis sa séparation de Rhodia en 2003. La logique stratégique d'Ardian était centrée sur la transformation d'un producteur industriel essentiellement centré sur la France en une plateforme chimique mondiale de spécialités. Le plan d'investissement s'est concentré sur deux piliers principaux : l'accélération de l'expansion internationale et la diversification du mix de produits vers les marchés pharmaceutiques et de santé à forte croissance. Cette transition visait à réduire l'exposition du groupe aux matières premières chimiques cycliques au profit d'ingrédients de spécialités plus stables et à forte marge.

L’acquisition de Gerflor par Axa PE (devenu Ardian) marque un jalon historique majeur pour l'entreprise, concrétisant le troisième LBO (tertiary LBO) de son histoire. L'opération s'articule autour d'une prise de participation majoritaire, Axa PE se positionnant comme le chef de file (lead investor) du tour de table. Cette transaction dote Gerflor de la force de frappe financière indispensable au déploiement de sa stratégie de croissance, axée sur l'élargissement de son offre produit, l'optimisation de son efficacité opérationnelle et la consolidation de son leadership de marché. Ce rapprochement de haut de bilan offre un bel exit pour les actionnaires historiques de la société, incluant notamment PAI et le consortium d'investisseurs qui avaient repris l'actif en 1998.