PSB INDUSTRIES (HEALTHCARE & INDUSTRY) racheté par CLAYENS GROUP

Croda International a acquis le groupe Iberchem auprès de la société d'investissement privé française Eurazeo. Cette acquisition offre à Croda une plateforme à forte croissance immédiate sur le marché mondial des parfums et des saveurs (F&F). L'accord permet à Croda de proposer des solutions de formulation complète à ses clients (combinant les ingrédients actifs avec les parfums). Iberchem continuera à opérer en tant qu'entité indépendante afin de préserver sa culture agile. La transaction a été financée par le biais d'une combinaison de facilités de dette existantes et d'une augmentation de capital.

Ardian, la société mondiale d'investissement privé, a acquis une participation de 50 % dans Angus Chemical Company auprès de Golden Gate Capital. Cet investissement a été motivé par la position indispensable d'Angus au sein de la chaîne de valeur mondiale des sciences de la vie. Pendant la pandémie, les dérivés nitroalcanes d'Angus sont devenus des composants essentiels pour la fabrication de kits de diagnostic, de traitements aux anticorps, de vaccins et de désinfectants pour les mains à haute teneur en alcool. La stratégie d'Ardian consiste à utiliser Angus comme plateforme pour une stratégie mondiale « Buy-and-Build », ciblant spécifiquement d'autres sociétés chimiques spécialisées en Europe et en Asie afin de diversifier davantage son portefeuille de sciences de la vie et de soins personnels.

La société de gestion Cerea Partners, à travers son véhicule d'investissement Cerea Capital II, a finalisé l'acquisition du groupe familial Axium dans le cadre d'une opération de LBO primaire. À l'occasion de cette transaction conclue le 25 juin 2020, Bpifrance intervient en tant que co-investisseur pour prendre une participation minoritaire au capital. Le dirigeant historique, Yves Cury, ainsi que son équipe de direction, témoignent de leur engagement en réinvestissant de manière significative dans la nouvelle structure. Du côté des cédants, la famille Cury et le fonds Crédit Mutuel Equity SCR actent leur sortie de l'actionnariat. L'opération est soutenue par une dette bancaire arrangée par la Caisse d'Epargne, syndiquant La Banque Postale, le CIC, la Banque Populaire et le Crédit Agricole. L'exécution de la transaction a été conseillée par Mazars Corporate Finance côté vendeurs, et par Joffe & Associés ainsi qu'Advance Capital pour les acquéreurs. Pour Cerea Partners, cette prise de participation majoritaire vise à accélérer le développement d'un acteur de référence dans la conception d'emballages plastiques recyclables (PET) et recyclés (R-PET) à destination des secteurs de l'agroalimentaire, de la santé, de l'hygiène et de la beauté. Fort de ses cinq sites de production répartis en France, en Allemagne et en République Tchèque, Axium s'appuiera sur ce nouveau partenariat institutionnel pour relever les défis écologiques et industriels de demain, en s'inscrivant pleinement dans une démarche d'économie circulaire.

Sparring Capital a acquis une participation majoritaire dans Pure Trade aux côtés de l'équipe de direction. Cette opération marque le premier déploiement du Sparring Capital Fund 2. Le partenariat a été strictement conçu pour accélérer le développement international de Pure Trade, notamment aux États-Unis, et professionnaliser l’organisation du groupe tout en participant à la consolidation du secteur par croissance externe. Pure Trade avait démontré des fondamentaux solides avec un taux de croissance annuel de près de 20 % par an. au cours des cinq années précédant la transaction.

Alliance Etiquettes a réalisé son huitième opération de croissance externe depuis 2015 avec l'acquisition de 100 % du capital social de 5 Sept Etiquette. Cette transaction stratégique renforce considérablement la présence du groupe dans la région du Sud-Est de la France (Provence / Vallée du Rhône), une zone critique pour la production de vins de qualité supérieure. L'accord intègre une entreprise dotée d'un savoir-faire numérique unique et d'un portefeuille clients complémentaire. Bien que les termes financiers n'aient pas été divulgués, l'acquisition ajoute 12 millions d'euros de chiffre d'affaires à Alliance Etiquettes, consolidant ainsi encore davantage sa position de leader sur le marché. Le fondateur de 5 Sept Etiquette, Patrick Wack, quitte l'entreprise à la suite de cette transaction.

Poncin Métal a fait l'objet d'un rachat par ses dirigeants accompagné par Sofimac Régions et Esfin Participations. La transaction a permis une transition en douceur à la direction tout en fournissant le capital nécessaire pour poursuivre un plan de modernisation ambitieux. La thèse d'investissement portait sur le positionnement fort de Poncin Metal dans la sous-traitance industrielle à forte valeur ajoutée et son potentiel à conquérir de nouveaux marchés grâce aux évolutions technologiques.

Cette acquisition formalise l'intégration de Bal Seal Engineering par Kaman Corporation, concrétisant une réallocation majeure du capital du groupe à la suite du désinvestissement de sa division de distribution d'automatisation et de transmissions de fluides auprès de la société de capital-investissement Littlejohn & Co. L'opération permet de basculer des ressources financières issues d'une activité de distribution commerciale à faible marge vers un modèle de production industrielle de composants à forte valeur ajoutée et à forte génération de trésorerie disponible. L'intégration de la cible ouvre un accès immédiat au segment en forte croissance des technologies médicales, tout en activant des synergies commerciales évidentes par le croisement des portefeuilles clients dans l'aéronautique et la défense où Kaman dispose de relations contractuelles et réglementaires historiques consolidées. La feuille de route opérationnelle post-acquisition prévoit le maintien des structures managériales sous la direction de Rick Dawson pour garantir la stabilité opérationnelle, la saturation des capacités de production existantes de Bal Seal pour accélérer l'effet de marge à court terme, et le déploiement des produits de micro-étanchéité sur les canaux de distribution mondiaux de l'acquéreur.

Cobepa S.A. a acquis une participation majoritaire dans Gerflor SAS auprès d'Intermediate Capital Group (ICG) et d'autres actionnaires, dont Crédit Mutuel Equity. A l'issue de la transaction, ICG (qui détenait la société depuis 2011) conservera une participation minoritaire significative. L’accord a été finalisé fin janvier 2020 après avoir reçu l’approbation de la Commission européenne. La logique stratégique de cette acquisition est de renforcer le leadership de Gerflor sur le marché et d’accélérer son expansion internationale, notamment en Amérique du Nord et en Asie. Sous ICG, la société a plus que doublé son chiffre d’affaires, atteignant le cap du milliard d’euros grâce à une combinaison de croissance organique et d’acquisitions stratégiques ciblées. La nouvelle structure actionnariale est conçue pour fournir le capital nécessaire pour poursuivre la croissance externe et tirer parti de l’expertise de Gerflor dans des niches à forte croissance telles que les revêtements de sol sportifs et médicaux.

Green Arrow Capital a acquis une participation majoritaire dans Poplast auprès d'Eos Investment Management (qui en détenait 86,5 %) et de partenaires opérationnels minoritaires. L'équipe de direction, composée de Carlo Callegari et Pierangelo Fantoni, a réinvesti dans l'entreprise. L'opération valorise l'entreprise à plus de 110 millions d'euros. L'acquisition vise à créer un pôle « Green Packaging » en regroupant d'autres entreprises du secteur de l'emballage flexible axées sur les matériaux recyclables et compostables. La transaction a été financée par Crédit Agricole Italia et Deutsche Bank.

L'opération conclue en août 2019 matérialise le détourage industriel et le rachat majoritaire (carve-out) de Sintex NP, qui était jusqu'alors une filiale opérationnelle du groupe industriel indien coté Sintex Industries, permettant ainsi de rapatrier l'actionnariat et les centres de décision de l'entreprise sous pavillon français. Ce premier LBO (Leveraged Buyout) est orchestré par Siparex ETI 4 aux côtés de ses co-investisseurs financiers, et s'accompagne d'un réinvestissement significatif au capital d'une vingtaine de cadres dirigeants de l'entreprise emmenés par le président Eric Pisani, garantissant une parfaite continuité de la gestion opérationnelle. La transaction intervient à un moment charnière où la maison-mère indienne, confrontée à des impératifs de désendettement et de réallocation de ses propres ressources financières, choisit de céder cet actif européen performant mais non stratégique. La structure financière de cette acquisition est soutenue par la mise en place d'une nouvelle dette senior syndiquée par un pool de prêteurs de premier rang dirigé par CACIB, qui refinance par la même occasion les lignes de crédit préexistantes pour doter l'entreprise d'une flexibilité bilancielle accrue.