PERMIRA investit dans HOTEL ENGINE
Contexte
Engine a réalisé une levée de fonds de série C, d'un montant de $140M, auprès de Permira Growth Opportunities II, qui rejoint ainsi les investisseurs soutenant le développement de la plateforme. Cette opération intervient après plusieurs tours de financement ayant permis à Engine de constituer un réseau de plus de 750k hôtels et de développer une suite d'outils de gestion des voyages d'affaires. Les nouveaux capitaux serviront notamment à financer le lancement des services de réservation de vols et de voitures de location, prévu pour le mois d'octobre. L'investissement accompagne également le changement de nom de la société, qui passe de Hotel Engine à Engine afin de refléter un positionnement plus large dans le secteur du voyage. Pour Permira, cet investissement s'inscrit dans une stratégie de soutien aux plateformes technologiques capables de regrouper des services de voyage fragmentés au sein d'une interface unique. Le fonds considère que le modèle sans engagement contractuel, l'architecture fondée sur des API et les nombreuses intégrations avec les fournisseurs constituent des atouts favorisant une montée en puissance rapide. L'ajout des réservations de vols et de véhicules doit permettre d'augmenter le volume de transactions par client et de renforcer l'utilisation de la plateforme par les entreprises. Permira entend également mettre à profit son expertise en développement produit et en stratégie commerciale afin d'accélérer l'adoption de la solution auprès de nouveaux segments de clientèle et sur de nouveaux marchés. À terme, Engine proposera une expérience de réservation unifiée couvrant l'ensemble des besoins liés aux déplacements professionnels, réduisant les tâches administratives pour les voyageurs et centralisant les dépenses des entreprises. L'élargissement de l'offre permettra aux clients de gérer l'intégralité de leurs itinéraires depuis une seule plateforme, tout en favorisant les ventes croisées et l'augmentation du taux de conversion des réservations. Les fournisseurs partenaires bénéficieront d'un accès à une clientèle d'entreprises plus large via le portail Partner Hub, renforçant leur visibilité et leurs opportunités commerciales. À plus long terme, l'intégration de nouveaux services de voyage devrait accroître le revenu moyen par utilisateur et soutenir les ambitions de croissance de la société au-delà du seuil actuel de dix millions de nuitées réservées.
HOTEL ENGINE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Hotel Engine est une entreprise américaine basée à Denver qui exploite une plateforme cloud dédiée à la gestion des déplacements professionnels. La société centralise une vaste offre d’hébergements, de vols et de locations de véhicules, donnant accès à plus de 750 000 hôtels, 300 compagnies aériennes et 40 loueurs automobiles au sein d’un environnement de réservation unique. Sa clientèle est composée d’entreprises de toutes tailles, qui peuvent utiliser la plateforme sans engagement contractuel ni seuil minimal de dépenses grâce à un portail en libre-service. La solution intègre également un logiciel gratuit de gestion des voyages d’affaires permettant d’automatiser la création d’itinéraires, le suivi des dépenses et le respect des politiques de déplacement, tout en proposant une assurance voyage couvrant l’ensemble des collaborateurs. Les partenaires hôteliers disposent d’un espace dédié leur permettant de publier des offres tarifaires, de gérer leurs réservations, de lancer des campagnes marketing ciblées et d'analyser leurs performances. Les revenus proviennent principalement des commissions perçues sur les réservations d’hôtels et des services complémentaires, tandis que l’assurance est facturée selon le nombre de collaborateurs couverts. La plateforme repose sur des API de tarification en temps réel et un moteur de réservation unifié capable de gérer des itinéraires multimodaux combinant hébergement, transport aérien et location de véhicules. Depuis sa création, Hotel Engine a progressivement élargi son offre afin de proposer une solution complète de gestion des voyages d’affaires, fondée sur une architecture API-first et un modèle favorisant la collaboration entre voyageurs, entreprises et fournisseurs de services.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b USD
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : hotel engine
Acquéreur: permira