MITSUI & CO prend le contrôle de NUTRINOVA NETHERLANDS

Royal Unibrew A/S a signé un accord définitif portant sur l'acquisition de 100% des actions de Vrumona auprès du géant brassicole Heineken. Cette opération constitue une étape structurante pour Royal Unibrew, établissant une nouvelle plateforme de croissance globale en Europe continentale et lui conférant un accès immédiat au marché néerlandais avec une empreinte industrielle significative. La transaction consolide la relation entre Royal Unibrew et PepsiCo, Vrumona détenant la licence des marques Pepsi aux Pays-Bas depuis 1949. Royal Unibrew prévoit d'investir dans la modernisation des capacités de production de Vrumona afin de stimuler la croissance organique et d'utiliser la capacité excédentaire pour soutenir l'ensemble de son réseau de production mondial. L'acquisition est soumise aux approbations réglementaires d'usage ainsi qu'à un processus de consultation du comité d'entreprise.

Mars, Incorporated a conclu un accord définitif pour acquérir Kevin's Natural Foods. Cette acquisition marque une étape significative dans la stratégie de Mars Food & Nutrition visant à se développer sur le segment en forte croissance de « l'alimentation saine ». Kevin's Natural Foods fonctionnera comme une marque autonome au sein de la division Mars Food & Nutrition, conservant sa culture entrepreneuriale tout en tirant parti du réseau de distribution mondial et des capacités de R&D de Mars pour évoluer. L'accord offre une sortie aux premiers investisseurs Towerbrook Capital et NewRoad Capital.

Mitsui & Co. a acquis une participation minoritaire dans Euricom S.p.A., marquant la première fois que les familles fondatrices du groupe acceptent des capitaux externes. La justification stratégique de la transaction est de transformer Euricom en une plateforme mondiale de croissance plus institutionnalisée, en tirant parti des réseaux d'approvisionnement de Mitsui (tels que sa plateforme d'impulsions ETG) et de sa portée mondiale. Dans le cadre de cet accord, Mitsui a échangé sa participation minoritaire existante dans la filiale polonaise d'Euricom, Rol-Ryż, contre de nouvelles actions du groupe mère. Cet investissement vise à accélérer l'expansion d'Euricom dans des catégories adjacentes comme les légumineuses et à renforcer ses relations avec les détaillants européens. Bruno Sempio reste Président et conserve le contrôle exclusif de la gestion du groupe, assurant la continuité industrielle tout en bénéficiant de l'accompagnement stratégique à long terme de Mitsui.

IK Partners a convenu d'acquérir une participation majoritaire dans GoodLife Foods auprès d'Egeria. Egeria, ainsi que l'équipe de direction, réinvestiront pour une participation minoritaire. Au cours de la période de propriété d'Egeria (2014-2023), l'entreprise s'est transformée d'un acteur local néerlandais (Izico) en une plateforme européenne. La thèse d'investissement d'IK est axée sur une expansion internationale accrue et une accélération du passage aux produits à base de plantes.

Le fonds d'investissement 3i Group a annoncé l'adossement de Panelto Foods, groupe boulanger irlandais de premier plan spécialisé dans les pains artisanaux, au sein d'European Bakery Group, érigeant ainsi une plateforme opérationnelle dédiée au Royaume-Uni et à l'Irlande. Pour mémoire, European Bakery Group a été constitué en mai 2023 par le rapprochement stratégique entre Dutch Bakery, leader néerlandais des produits de boulangerie et desnacking à cuire chez soi, et coolback, spécialiste allemand du pain précuit. À l'issue de cette transaction, Panelto Foods, Dutch Bakery et coolback constitueront les trois piliers fondamentaux de la plateforme paneuropéenne. Sécurisée par des conseils financiers et juridiques spécialisés, l'opération reste soumise aux autorisations réglementaires d'usage. La thèse d'investissement de ce LBO de plateforme répond à une logique de consolidation sectorielle majeure au sein d'un marché européen de la boulangerie sous marque de distributeur (MDD) particulièrement fragmenté. L'intégration de Panelto Foods permet à European Bakery Group d'étendre significativement son maillage géographique, de diversifier son portefeuille de grands comptes et de bénéficier d'une gamme de produits hautement complémentaires. La logique industrielle post-closing s'articulera autour de la mutualisation des savoir-faire et des capacités de production afin de proposer une offre innovante, premium et éco-responsable, axée sur des ingrédients naturels.

Pernod Ricard, par l'intermédiaire de sa filiale canadienne Corby Spirit and Wine, a acquis une participation de 90 % dans Ace Beverage Group, avec la possibilité d'en prendre le contrôle total grâce à deux options d'achat exerçables en 2025 et 2028. Cette transaction, structurée comme une prise de participation majoritaire, vise à positionner Corby comme un acteur majeur du marché canadien des boissons prêtes à consommer (RTD), où Ace Beverage Group est déjà le plus important distributeur indépendant et une plateforme spécialisée dans ce secteur. Issue de la fusion en 2020 de Cottage Springs et Ace Hill, ABG s'est imposée autour de sa marque phare Cottage Springs, leader sur le marché ontarien des RTD avec des produits emblématiques tels que Vodka Soda, Vodka Water et Tequila Soda, tout en proposant un portefeuille de marques secondaires comme Ace Hill, Cabana Coast et Liberty Village. Le segment canadien des boissons prêtes à consommer a été l'une des sous-catégories à la croissance la plus rapide du marché des boissons alcoolisées, avec une croissance annuelle supérieure à 20 % entre 2016 et 2021 et une poursuite prévue d'une croissance à deux chiffres dans les années à venir, alimentée par la demande de produits pratiques, de formulations à faible teneur en sucre et de profils de saveurs tendance.

Heineken N.V. renforce sa présence sur le segment des bières artisanales à travers l’acquisition de la totalité du capital de Oedipus Brewing, après avoir détenu une participation minoritaire depuis 2019. Fondée à Amsterdam, Oedipus s’est imposée comme une marque craft reconnue pour son positionnement créatif, son ancrage communautaire et son portefeuille de bières différenciées, lui permettant de développer une clientèle fidèle sur le marché néerlandais. L’opération intervient dans un contexte de consolidation du secteur brassicole artisanal, confronté à la hausse des coûts des matières premières, de l’énergie et de la main-d’œuvre. Le partenariat initié en 2019 avait déjà permis à Oedipus de diversifier ses canaux de distribution en renforçant sa présence dans la grande distribution, tout en conservant son identité de marque et son positionnement indépendant auprès des consommateurs. Pour Heineken, l’acquisition s’inscrit dans une stratégie plus large visant à développer son exposition aux segments premium et craft, en complément de son portefeuille historique. Oedipus apporte une marque fortement différenciée, une communauté engagée et une expertise reconnue dans le développement de produits innovants. La transaction permet également à la brasserie amstellodamoise d’accéder à des capacités accrues d’approvisionnement, de distribution et d’investissement, afin d’accompagner sa prochaine phase de croissance et l’extension de ses infrastructures de production.

Riello Investimenti Partners SGR a acquis une participation majoritaire de 75 % dans Il Fornaio del Casale S.p.A. La famille fondatrice conserve une participation minoritaire de 25 % et reste impliquée dans la gestion. Il s'agit du septième rachat pour le fonds "Italian Strategy Private Equity". La logique stratégique est de soutenir la croissance de l'entreprise en élargissant la distribution domestique et, de manière cruciale, en accélérant l'internationalisation (exportations). La structure de l'opération tire parti de la forte position de marque de la cible pour pénétrer de nouveaux marchés.

Mademoiselle Desserts poursuit sa stratégie de croissance externe en acquérant les activités pâtisserie et glacerie de la société belge Galana. La transaction est structurée comme une exclusion, dans la mesure où les activités de commerce de produits de la mer de Galana n'y sont pas incluses. L'acquisition a été financée par une combinaison de fonds propres et de dettes bancaires.

3i Group plc poursuit la structuration de sa plateforme européenne de boulangerie industrielle à travers le rapprochement entre Dutch Bakery et coolback. Spécialisé dans les produits de boulangerie précuits destinés aux marques de distributeurs, Dutch Bakery s’est imposé comme un acteur de référence sur les segments du pain et des snacks bake-off en Europe occidentale. L’opération marque une étape structurante dans la thèse d’investissement initiale de 3i. En combinant les activités de Dutch Bakery et de coolback, le groupe adopte une nouvelle identité sous le nom d’European Bakery Group et devient une plateforme paneuropéenne dédiée aux produits de boulangerie et snacks bake-off. Le rapprochement repose sur la complémentarité des implantations industrielles, des gammes de produits et des relations commerciales. Il vise à renforcer la couverture géographique du groupe, accélérer les opportunités de consolidation dans un secteur encore fragmenté et soutenir une stratégie de croissance organique et externe à l’échelle européenne.