MANNOK racheté par CIMSA

Texen S.A.S., sous l'égide de sa société mère PSB Industries, a finalisé l'acquisition de 100 % de Quadpack Industries. La transaction a été initiée par l'acquisition d'un bloc de contrôle de 77,66 % auprès d'Eudald Holdings SL et des fondateurs de la société, suivie d'une participation de 9,85 % auprès d'un actionnaire minoritaire. Les actions restantes ont été acquises via un processus de réduction de capital « asymétrique », permettant à PSB Industries d'en acquérir la pleine propriété et de radier Quadpack du marché Euronext Growth. La logique stratégique de cette fusion est de créer un leader mondial du packaging beauté, faisant ainsi entrer l'entité combinée dans le Top 5 mondial du secteur. Même si Quadpack et Texen resteront dans un premier temps des entités autonomes afin de préserver leurs cultures respectives, le groupe exploitera d'importantes synergies dans la couverture géographique (Asie, Europe, Amériques) et dans les segments de marché (Luxe vs Masstige). Les fondateurs de Quadpack ont ​​réinvesti dans PSB Industries, restant impliqués dans la croissance future du groupe unifié.

Astorg a acquis une participation majoritaire dans Lebronze Alloys auprès de la famille Dumont. La feuille de route stratégique se concentre sur trois piliers : 1) Pénétrer dans des zones géographiques à croissance rapide telles que les États-Unis et l'Inde ; 2) Pénétrer dans de nouvelles applications de haute technologie (VE, électronique pilotée par l'IA) ; et 3) Avancer dans la chaîne de valeur grâce au déploiement de centres de services régionaux.

Cerea Partners a acquis une participation majoritaire (environ deux tiers) dans Isnard Groupe, valorisant la société entre 30 et 40 millions d'euros. L'opération est un « LBO primaire » classique (première ouverture de capital au PE). L'accord implique le recrutement d'un nouveau PDG externe pour diriger les opérations. Le financement a été assuré par un montage de dette senior en deux tranches.

Axalta Coating Systems a finalisé l'acquisition de CoverFlexx Group, une filiale de Transtar Holding, le 2 juillet 2024. La transaction représente une acquisition ciblée visant à renforcer l'empreinte d'Axalta dans le segment nord-américain des revêtements de finition automobile. La logique stratégique s’ancre dans une forte complémentarité produits et clients. CoverFlexx propose un portefeuille de revêtements et de solutions de rechange axés sur la valeur, permettant à Axalta d'élargir son offre sur toute la gamme de prix et de mieux répondre aux segments de clientèle axés sur l'économie. Ce positionnement est particulièrement pertinent sur le marché de la finition, où la sensibilité aux coûts et la disponibilité des produits sont des facteurs d'achat clés. L’intégration des marques et des capacités de CoverFlexx améliore la stratégie de commercialisation d’Axalta et soutient une pénétration progressive dans le canal du marché secondaire. Du point de vue de la création de valeur, la transaction devrait créer de la valeur grâce à des opportunités de ventes croisées, une portée de distribution élargie et des synergies opérationnelles entre la fabrication et les achats. L’ajout de CoverFlexx renforce également la taille d’Axalta dans un secteur fragmenté caractérisé par une consolidation en cours et une demande soutenue tirée par l’activité de réparation automobile.

Labelys a organisé un nouveau rachat pour accueillir Florac, Cerea et Unigrains comme nouveaux actionnaires. L'équipe de direction conserve une participation minoritaire significative (~40% légèrement diluée). L'objectif principal de cette injection de fonds propres de 200 millions d'euros est de financer une nouvelle vague d'acquisitions à travers l'Europe. Le montage financier comprend une dette senior et une Tranche C (dette privée), avec un effet de levier maintenu inférieur à 4x l'EBITDA, offrant au groupe un solide « trésor de guerre » M&A pour atteindre plus de 350 M€ de chiffre d'affaires d'ici 2028.

Blackstone a acquis une participation majoritaire dans Seves Group (la société mère de Sediver) auprès de Triton Partners. Cet accord conclut un redressement de 10 ans de Triton, qui a sauvé le groupe de la quasi-faillite en 2015. Sous Triton, le groupe a été rationalisé (en cédant des unités non essentielles comme PPC et Vitrablok) pour se recentrer entièrement sur l'activité d'isolants en verre à forte marge de Sediver.

Sonoco a conclu un accord définitif pour acquérir Eviosys auprès de KPS Capital Partners. Cette transaction historique fait de Sonoco le leader mondial des emballages de boîtes alimentaires et d'aérosols métalliques, combinant la présence dominante d'Eviosys dans la région EMEA avec la position de leader de Sonoco aux États-Unis. La justification stratégique repose sur la création d’une plate-forme de marché mondiale adressable d’une valeur totale de 25 milliards de dollars, dotée de capacités d’innovation et de durabilité inégalées. Sonoco espère réaliser plus de 100 millions de dollars de synergies annuelles d'ici 24 mois grâce à des économies sur les achats, à l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement et à l'alignement de l'empreinte de fabrication. La transaction devrait avoir un effet immédiatement relutif sur le BPA ajusté, marquant une étape cruciale dans la stratégie de transformation du portefeuille de Sonoco.

Gerresheimer Glas GmbH a signé un accord en vue d'acquérir Blitz LuxCo Sarl, la société holding du groupe Bormioli Pharma, auprès de la société de capital-investissement Triton. Cette acquisition stratégique renforce significativement l'implantation de Gerresheimer en Europe du Sud et élargit son portefeuille de solutions d'emballage en verre moulé et en plastique. En intégrant les neuf sites de production européens de Bormioli Pharma, Gerresheimer accélère sa transformation en un fournisseur de systèmes et de solutions intégrés, proposant des combinaisons complètes « flacon-bouchon ». L'opération devrait être relutive pour le bénéfice par action (BPA) de plus de 10 % dès la première année et générer des synergies commerciales et opérationnelles significatives.

The Navigator Company a conclu un accord en vue de l'acquisition d'Accrol Group Holdings par le biais d'une offre d'achat recommandée en numéraire. L'opération revêt un caractère défensif pour Accrol, dont le conseil d'administration a cité un « environnement futur difficile » marqué par l'arrivée sur le marché britannique d'une nouvelle capacité de production massive (500 000 tonnes). Pour Navigator, cette acquisition permet de sécuriser un important réseau de distribution au Royaume-Uni pour ses bobines mères de papier tissue.

Axiom Groupe, acteur de la logistique et du packaging basé en Bretagne, poursuit son expansion nationale en acquérant Osmea. Cette acquisition permet à Axiom de s'implanter fortement dans le Sud-Est de la France (régions Occitanie et PACA) et de renforcer son expertise dans l'emballage industriel de forte valeur (fabrication de caisses) et dans les transferts industriels.