HSE INTEGRATED racheté par DXP ENTERPRISES

KKR a signé un accord définitif pour acquérir LGC Group auprès de la société de capital-investissement Bridgepoint. Ce LBO secondaire marque une transition pour LGC après son acquisition par Bridgepoint, qui a acquis la société en 2010. La justification stratégique de l'acquisition est de tirer parti de la plateforme mondiale de KKR pour accélérer la croissance de LGC, notamment en Amérique du Nord et en Asie. KKR a l’intention de soutenir l’accent continu de l’entreprise sur la R&D et de poursuivre une stratégie agressive d’achat et de construction pour consolider le marché fragmenté des outils et services des sciences de la vie. La transaction est soumise aux approbations antitrust habituelles et devrait être finalisée au premier trimestre 2016. Simpson Thacher a agi en tant que conseiller juridique de KKR pour cette acquisition.

Cette opération marque l'ouverture du capital d'EMAGINE à MBO PARTENAIRES, permettant à l'entreprise de prendre son indépendance vis-à-vis de son ancien groupe parent GFT. La transaction est menée par l'équipe de direction d'EMAGINE, dirigée par Jean-François Bodin, qui deviennent actionnaires majoritaires. Cette transaction permet à EMAGINE de disposer des ressources financières et du soutien nécessaires pour poursuivre ses objectifs de développement, y compris accélérer sa croissance et étendre sa présence internationale à travers des acquisitions potentielles. Le partenariat avec MBO PARTENAIRES apporte une expertise et des ressources pour soutenir les plans stratégiques d'EMAGINE, notamment en renforçant sa positionnement en tant que spécialiste de marchés de niche et en poursuivant son développement international.

L'acquisition d'Imtech España par Springwater Capital constitue une démarche stratégique visant à créer un champion national des services d'ingénierie en Espagne d'une taille critique pour rivaliser sur le plan international. Cette opération est soumise à l'approbation des autorités de contrôle des concentrations en Espagne. Le rapprochement s'inscrit parfaitement dans la stratégie de Springwater, qui vise à établir une présence solide dans le secteur des services industriels en Espagne. Les opérations et les salariés d'Imtech España seront intégrés au portefeuille existant de sociétés du secteur détenues par Springwater. Cette transaction permettra à Imtech España de disposer de la stabilité et des ressources nécessaires pour continuer à croître et créer de la valeur pour ses parties prenantes.

Socotec a finalisé l'acquisition à 100% d'ATS et de ses filiales en Italie et en Chine auprès de ses dirigeants fondateurs. Cette transaction représente un renforcement stratégique pour Socotec, qui opère dans le cadre d'un LBO secondaire soutenu par Cobepa et Five Arrows Managers depuis environ un an. L’opération s’inscrit dans le cadre du renforcement significatif des capacités techniques de Socotec sur le marché spécialisé des contrôle qualité pour l'Oil & Gas. Au-delà de l'amélioration de la synergie technique, l'acquisition permet une expansion géographique cruciale, conférant au groupe une présence immédiate en Italie et en Asie à travers des filiales établies à Milan et Shanghai. Cela permet au groupe de proposer une veille technique localisée sur les grands pôles énergétiques internationaux. En intégrant la main-d'œuvre spécialisée et l'expertise technique de la cible, Socotec étend considérablement son offre de services liés à l'énergie, lui permettant de mieux servir ses clients industriels mondiaux. Cette décision s’inscrit dans la stratégie de consolidation plus large du groupe visant à devenir leader dans le paysage de la gestion des risques et de l’inspection industrielle en diversifiant sa portée sectorielle et en renforçant son réseau opérationnel international.

Cobepa et Five Arrows Managers ont réalisé avec succès un LBO secondaire pour acquérir la participation majoritaire de Socotec auprès de Qualium Investissement. Cette transaction représente une transition stratégique pour l'organisation, marquée par la sortie anticipée de l'ancien actionnaire par le biais d'une négociation privée et bilatérale. L'équipe de direction reste fortement impliquée, assurant la continuité du leadership et de la stratégie opérationnelle pendant cette nouvelle phase de développement. Cet accord capitalise sur l’internationalisation continue et la consolidation du marché du paysage des tests, de l’inspection et de la certification (TIC). Au cours des quatre années précédentes, l'entité a considérablement élargi sa portée internationale et sa profondeur technique, en pénétrant notamment les marchés de l'exploration et de la production pétrolières et gazières au travers d'acquisitions ciblées. Le nouveau partenariat avec une participation d'investissement à long terme offre au groupe la stabilité stratégique et les ressources financières dédiées nécessaires pour accélérer son programme d'achat et de construction. Plus précisément, le groupe vise à capitaliser sur sa position de leader du marché pour professionnaliser davantage sa prestation de services et étendre sa portée dans des zones géographiques et des contiguïtés techniques à forte croissance, en soutenant les tendances mondiales en matière de sécurité des infrastructures et de transition énergétique.

IK Investment Partners a finalisé l'acquisition d'une participation de 70 % dans Trigo auprès d'AtriA Capital Partenaires, une manœuvre destinée à accélérer fondamentalement la transformation du groupe en un champion mondial multisectoriel des services de qualité industrielle. La justification stratégique de cette transaction repose sur une stratégie de « densification du marché », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de la cible en Europe occidentale et centrale avec la vaste infrastructure commerciale internationale du groupe. Cet alignement structurel fournit à l'organisation le capital institutionnel et l'expertise stratégique nécessaires pour poursuivre une expansion définitive sur les marchés émergents à forte croissance, en ciblant spécifiquement les pays BRIC.

Le fonds de private equity HgCapital a remporté un processus d'enchères compétitif face à d'autres sponsors financiers pour acquérir la majorité du capital de JLA (John Laithwaite Associates), leader britannique des équipements de blanchisserie commerciale. Cette opération primaire permet au fonds de déployer les premiers capitaux de son sixième véhicule d'investissement, levé à hauteur de 1,85 milliard de livres sterling. La transaction répond également à l'objectif des actionnaires cédants d'assurer une transition managériale, en permettant l'arrivée immédiate d'une nouvelle équipe dirigeante pour structurer la prochaine phase de croissance. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de HgCapital ciblant des actifs défensifs de niche aux flux de trésorerie hautement prévisibles. Bien que l'entreprise présentait historiquement des données financières complexes en raison de fortes charges d'amortissement, JLA bénéficie d'un modèle économique extrêmement résilient fondé sur des contrats de location et d'entretien de long terme. La feuille de route confiée par le fonds au nouveau management vise à accélérer la transformation de ce distributeur d'équipements en une véritable plateforme de services critiques B2B, tout en maximisant la rétention sur ses secteurs historiques d'intervention.

L’acquisition de LGC par Bridgepoint marque une opération de croissance externe hautement stratégique, pleinement en ligne avec la thèse d’investissement du fonds qui vise à accompagner des acteurs bénéficiant d'une forte notoriété de services sur des marchés fragmentés mais en croissance structurelle. À travers cette transaction, Bridgepoint ambitionne de consolider le positionnement de marché de LGC et d’en soutenir la trajectoire de croissance, portée par un renforcement des contraintes réglementaires et une tendance de fond à l'externalisation (outsourcing) dans les secteurs public et privé. Cette opération doit doter LGC des ressources et du soutien nécessaires pour concrétiser ses ambitions, notamment l'élargissement de sa couverture de marché et le déploiement d’un effet de taille (scale) au Royaume-Uni comme à l’international. Fort d’un historique éprouvé d’investissements réussis et d’une connaissance fine de ses secteurs cibles, Bridgepoint dispose de leviers solides pour permettre à LGC d'atteindre son plein potentiel. La transaction devrait également favoriser la réalisation de synergies, en particulier sur les fonctions commerciales et marketing, où le réseau et l’expertise sectorielle de Bridgepoint seront mis à profit. En s'associant à Bridgepoint, LGC entend accélérer son développement pour s’imposer comme un leader mondial des services scientifiques, en misant sur l'excellence de ses prestations et sur une stratégie combinant croissance organique et acquisitions stratégiques (build-ups).

Qualium Investissement a acquis une participation majoritaire dans Socotec auprès de ses salariés et de son management, marquant ainsi la transition du groupe d'un modèle d'actionnariat salarié vers une structure adossée au capital-investissement. Ce premier LBO a été finalisé à l'issue d'un processus concurrentiel impliquant plus d'une trentaine de candidats, tant stratégiques que financiers. En intégrant un actionnaire institutionnel majeur, Socotec entend consolider son leadership national en matière de contrôle technique tout en définissant des priorités stratégiques internationales claires. Le partenariat fournit les ressources financières et la surveillance stratégique nécessaires pour naviguer dans un paysage économique changeant et pour réorganiser les structures internes pour une efficacité opérationnelle améliorée. Cet accord sert de base à la transformation de Socotec en une plateforme internationale diversifiée, permettant à l'entité d'explorer de nouveaux secteurs verticaux de services industriels et d'étendre sa présence géographique au-delà du marché français.

Air Liquide a cédé la majorité de sa filiale métrologie à Astorg Partners et à l'équipe dirigeante. Air Liquide a conservé une participation minoritaire de 15 % pour accompagner la transition. La transaction valorise l'entreprise à une valeur d'entreprise de seulement 25 millions d'euros.