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03/2012

HELIX racheté par MAPED

ROYAUME-UNI Distribution & Biens de Consommation / Biens de Consommation REV 5M - 25M EUR

Contexte

Le rachat de Helix par Maped répond à une logique de consolidation sectorielle et d'arbitrage géographique visant à capter les flux commerciaux du Commonwealth, zones historiques d'influence britannique jusqu'alors inaccessibles aux réseaux de l'acquéreur français. Cette opération permet à Maped d’intégrer un portefeuille de marques patrimoniales à forte récurrence d'achat, tout en optimisant l'outil industriel global par le transfert de la production de Helix vers ses propres usines à bas coûts et à forte capacité de scale. Le cycle d'investissement initié sous l'égide de Maped prévoit l’élargissement immédiat des gammes d'écriture innovantes au sein du réseau de distribution hérité de Helix, notamment au Royaume-Uni, aux États-Unis et en Afrique de l'Est. La continuité managériale et la préservation de la force de vente locale sécurisent les relations avec la grande distribution anglo-saxonne, ouvrant la voie à des synergies de revenus substantielles dès la prochaine campagne de rentrée scolaire.

HELIX, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2011, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.1x).

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Helix opère en tant que concepteur et distributeur d’instruments de traçage et de fournitures géométriques, s'appuyant sur une marque de référence historique, Helix Oxford, qui structure la commande publique et privée sur ses marchés clés. L'entreprise génère ses volumes d’affaires principalement auprès de la grande distribution et des grossistes en papeterie, portés par des cycles d'achat récurrents liés aux programmes scolaires et institutionnels. Son modèle d'exploitation repose sur des structures de coûts fixes légères avec un effectif de 25 salariés, maximisant la marge opérationnelle via la sous-traitance industrielle et la gestion fine de sa supply chain. La rentabilité de l'actif dépend d'un pouvoir de fixation des prix fort sur ses produits phares, bénéficiant d'une demande captive et inélastique au sein des systèmes éducatifs britanniques et du Commonwealth.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2011
2010

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DateAcquéreurCiblePaysSecteur
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REFERENCES

Fourchette de CA: 5M - 25M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de HELIX par MAPED sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : helix

Acquéreur: maped