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11/2007

ASMODEE GROUP racheté par MONTEFIORE INVESTMENT

FRANCE Distribution & Biens de Consommation / Biens de Consommation REV 10M - 30M EUR

Contexte

Montefiore Investment a acquis une participation majoritaire de 60 % dans le groupe Asmodee auprès de ses fondateurs et de l'investisseur minoritaire Naxicap. Cette transaction marque le premier investissement du deuxième fonds de Montefiore (120 M€) et a été structurée pour accompagner les ambitions internationales du fondateur. La justification stratégique de l'accord reposait sur la « résilience du jeu traditionnel » face au divertissement numérique. Montefiore a identifié un paradoxe sociétal dans lequel l'augmentation de la connectivité numérique alimente en réalité la demande d'activités physiques et sociales comme les jeux de société. Dans le cadre de ce partenariat, la stratégie est passée d'une croissance organique autofinancée à un modèle agressif « Focus and Growth ». L’objectif était de professionnaliser le marketing d’Asmodee, en traitant les jeux de société comme des « marques » grand public à fort impact, comparables à l’industrie du luxe ou des spiritueux, et de répliquer son modèle français de distribution et d’édition à succès sur de nouveaux territoires européens et internationaux.

ASMODEE GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2006, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Asmodee s’impose comme le leader mondial incontesté de l'industrie des jeux de société, pilotant un vaste écosystème intégré de studios de création internes (+20). La proposition de valeur du groupe repose sur l'exploitation et la valorisation d'un catalogue exceptionnel de propriétés intellectuelles (+400) de premier plan. Son modèle économique s'appuie sur une approche dite studio-centric : une organisation qui permet aux entités créatives de sanctuariser leur identité et leur autonomie artistique, tout en bénéficiant de la puissance commerciale de la maison mère. La thèse de croissance de la plateforme, historiquement façonnée par des LBO successifs avant son introduction en Bourse, est centrée sur une stratégie agressive de buy-and-build. Le plan de marche post-IPO vise à accélérer les opérations de croissance externe en ciblant des studios spécialisés pour consolider des actifs de propriété intellectuelle à forte valeur ajoutée. En connectant ces nouvelles cibles à sa force de frappe logistique et à son réseau de distribution international de premier ordre, Asmodee optimise ses leviers de commercialisation mondiaux, accélère ses gains de parts de marché et asseoit durablement son leadership sectoriel.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2006
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2005
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Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de CA: 10M - 30M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ASMODEE GROUP par MONTEFIORE INVESTMENT sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : asmodee group

Acquéreur: montefiore investment