mynth
03/2014

EURAZEO

investit dans

DESIGUAL

ESPAGNE Distribution & Biens de Consommation EV 1b - 4b EUR

Contexte

Eurazeo a annoncé un investissement de 285 millions d'euros pour prendre 10 % dans Desigual, marque mondiale de vêtements. Cette opération s'inscrit dans la stratégie d'Eurazeo visant à élargir son portefeuille d'entreprises de biens de consommation et à soutenir la croissance de l'activité internationale de Desigual. En apportant à la marque espagnole les moyens financiers et le soutien stratégique nécessaires pour poursuivre ses plans d'expansion, cette transaction permet également à Eurazeo de se positionner dans l'industrie de la mode. L'investissement devrait permettre à Desigual d'accélérer ses plans de croissance, en particulier en Europe et en Asie, où l'entreprise identifie des opportunités de développement significatives. Cette transaction marque également une confiance renouvelée dans l'équipe de direction et sa capacité à exécuter sa stratégie de croissance, bénéficiant d'une offre diversifiée et d'une assise solide sur le marché.

DESIGUAL, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2013, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente un niveau LOGIN la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Desigual, une marque mondiale de vêtements fondée en 1984 à Ibiza, en Espagne, est reconnue pour ses créations vestimentaires, chaussures et accessoires vibrants et éclectiques, inspirés par le mouvement « flower power ». Ayant enregistré une croissance significative au fil des ans, avec un taux de croissance annuel composé de 29 % entre 2009 et 2013, l'entreprise a su traverser la conjoncture économique difficile en développant sa présence internationale, avec plus de 80 % de ses ventes réalisées à l'export. Forte d'une présence commerciale solide, avec de nombreuses boutiques dans les principales villes du monde, notamment à New York, Paris et Tokyo, Desigual propose une offre diversifiée de produits uniques et attractifs qui s'adressent à une large gamme de consommateurs. À travers une combinaison de canaux de distribution wholesales et retail, y compris ses propres boutiques, les grands magasins et les plateformes en ligne, l'entreprise a su maintenir une identité de marque solide et une forte fidélité client. Cette opération de croissance externe marque une évolution majeure pour Desigual, qui s'impose comme un acteur clé sur le marché de la mode, bénéficiant d'une longue expérience dans la création de produits innovants et séduisants. Par l'intégration de ses canaux de distribution et la consolidation de sa présence sur les marchés internationaux, Desigual est en mesure de propulser sa croissance et de renforcer sa position de leader sur le marché.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2013
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2012
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Autres opérations avec DESIGUAL

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
DESIGUALESPAGNEDistribution & Biens de Consommation

Cette opération de croissance externe porte sur la cession de la participation de 10% d'Eurazeo dans Desigual au fondateur et actionnaire majoritaire de l'entreprise, Thomas Meyer. Elle résulte d'une décision stratégique d'Eurazeo de sortir de son investissement dans Desigual, réalisé en 2014. Au cours de la période d'investissement de quatre ans, Eurazeo a activement soutenu la transformation de Desigual, notamment par le développement d'une nouvelle image de marque, l'extension de son canal de distribution numérique et l'optimisation de son réseau de détaillants. Cette transaction marque la conclusion finale du cycle d'investissement d'Eurazeo dans cet actif. Bien que le multiple de sortie de 0,5x du capital investi reflète les vents contraires rencontrés par la marque de détail lors de sa phase de transformation, cette cession permet à Eurazeo de réallouer intégralement son capital et son focus stratégique vers des verticals d'investissement à rendement plus élevé, actant ainsi une sortie qui lui permet de recentrer son activité.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR

Fourchette de CA: 450M - 900M EUR

Fourchette d'EBITDA: 150M - 250M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de DESIGUAL par EURAZEO sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : desigual

Acquéreur: eurazeo