DOMAINE DES LAMBRAYS racheté par LVMH
Contexte
LVMH a finalisé l'acquisition de 100 % du capital du Domaine des Lambrays auprès de la famille Freund, à l’issue d’un processus d’enchères hautement concurrentiel et stratégique. Reflet d'un processus hautement compétitif parmi les grandes fortunes et investisseurs mondiaux pour cet actif unique, la transaction s'est conclue sur un multiple de valorisation sans commune mesure. Post-opération, le domaine a immédiatement intégré la division Vins & Spiritueux du groupe, en maintenant le vigneron Thierry Brouin impliqué opérationnellement pour assurer la continuité stylistique. Cette acquisition confère à LVMH une position inégalée dans le vignoble de la Côte de Nuits, qui exploitera la force de son réseau de distribution pour faire rayonner dans le monde entier la valeur unique de cet actif de prestige.
DOMAINE DES LAMBRAYS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2013, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau LOGIN que la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (10.9x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Agroalimentaire
Cible
Le Domaine des Lambrays est l'un des domaines viticoles les plus anciens et les plus prestigieux de Bourgogne, reconnu à l'échelle mondiale comme la "perle de la Côte de Nuits". Situé dans la commune historique de Morey-Saint-Denis, l'héritage du domaine remonte à 1365, lorsqu'il a été enregistré pour la première fois dans le registre de l'abbaye de Cîteaux sous le nom de "Cloux des Lambrey". Son modèle économique repose sur la production de vins fins ultra-exclusifs et terroir-drivés, ancrés dans son quasi-monopole sur le parcelle de 8,66 hectares du Clos des Lambrays Grand Cru. Le cadre commercial de l'entreprise se caractérise par une rareté de volume extrême et une inélasticité des prix structurelle, produisant en moyenne seulement 35 000 bouteilles par an à partir de vignes de pinot noir à faible rendement et profondément enracinées, dont l'âge moyen varie entre 60 et 90 ans. Au-delà de son Grand Cru phare, le domaine diversifie son modèle d'allocation à haute marge avec des parcelles de premier cru sélectionnées, notamment des chardonnays blancs de Puligny-Montrachet (Clos du Cailleret et Les Folatières). Stratégiquement, l'entreprise représente un actif très convoité et de prestige dans un marché foncier bourguignon à offre très contrainte, où les appellations Grand Cru sont exceptionnellement rares et farouchement protégées.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR
Fourchette de CA: 0M - 5M EUR
Fourchette d'EBITDA: 0M - 5M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : domaine des lambrays
Acquéreur: lvmh