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11/2017

COLGIN CELLARS racheté par LVMH

ÉTATS-UNIS Agroalimentaire / Agriculture / Cultures Pérennes & Vergers / Vignobles EV 100M - 350M USD

Contexte

LVMH a acquis une participation majoritaire de 60 % dans Colgin Cellars auprès d'Ann Colgin et Joe Wender dans le cadre d'une transaction amicale et hautement stratégique. L'accord a été structuré par le biais d'un accord d'achat d'actions privées définitif négocié directement par le président de LVMH, Bernard Arnault, et exécuté sur place par Anish Melwani, PDG de LVMH Inc. (Amérique du Nord). La transaction a immédiatement intégré Colgin Cellars dans le réseau international des domaines et des vins de Moët Hennessy, en maintenant l'équipe technique existante sous la direction de la vigneronne Allison Tauziet et du consultant Alain Raynaud. Cette acquisition a permis à LVMH d'acquérir un actif phare dans la vallée de Napa pour compléter son domaine Newton Vineyard axé sur les vins blancs, permettant ainsi au conglomérat de tirer parti de son moteur de marketing institutionnel mondial pour étendre la distribution de Colgin dans des corridors de restauration fine européens sous-pénétrés et ultra-sélectifs à l'échelle internationale.

En prenant le contrôle de Colgin Cellars, Lvmh poursuit sa stratégie d'expansion. Le groupe a déjà réalisé 3 acquisitions par le passé, dont celle de Maison Francis Kurkdjian en 2017.

COLGIN CELLARS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2017, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (10.9x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Agroalimentaire

Cible

Colgin Cellars est un domaine viticole ultra-prestigieux, acclamé par la critique, situé à Saint Helena, dans la célèbre vallée de Napa en Californie. Fondé en 1992 par Ann Colgin, une professionnelle du monde de l'art devenue viticulteur, le domaine a rapidement acquis le statut de "vin de culte" - une distinction rare partagée uniquement avec une poignée de pairs légendaires de la région, tels que Harlan Estate et Screaming Eagle. Son modèle économique repose sur une approche inspirée du terroir et de l'exploitation de parcelles uniques, fortement influencée par la Bourgogne, en mettant l'accent sur les parcelles de coteaux volcaniques individuelles plutôt que sur les mélanges régionaux de masse. Le cadre commercial de l'entreprise est ancré dans la rareté extrême des produits et la désirabilité de la marque, produisant moins de 50 000 bouteilles par an dans quatre cuvées phares, avec des prix allant de 250 dollars pour son Syrah à plus de 450-600 dollars pour ses blends de Cabernet Sauvignon emblématiques. La marque contourne fameusement les canaux de distribution traditionnels, en distribuant plus de 70 % de son volume directement à un club d'allocation élite de 8 000 membres, appuyé par une liste d'attente pluriannuelle. Stratégiquement, l'entreprise représente un actif à forte valeur, détenteur de douze notes parfaites de 100 points de la part du critique Robert Parker, qui a décrit le parcelle IX Estate du domaine comme "la chose la plus proche du nirvana viticole".

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (USD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2017
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2016
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DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M USD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de COLGIN CELLARS par LVMH sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

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Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : colgin cellars

Acquéreur: lvmh