DEMATHIEU BARD
Acquis par
BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT, SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES, BTP CAPITAL, BPIFRANCE & CREDIT MUTUEL EQUITY
DEMATHIEU BARD racheté par BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT, SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES, BTP CAPITAL, BPIFRANCE & CREDIT MUTUEL EQUITY
Contexte
Demathieu Bard a réalisé sa cinquième opération de rachat par ses cadres (MBO), une transaction stratégique visant à renforcer l'alignement entre l'actionnariat et la direction opérationnelle du groupe. Cette opération permet une augmentation significative de la participation détenue par les acteurs internes de l'entreprise. L'équipe de management historique, le directoire du groupe et plus de 225 cadres dirigeants, aux côtés d'un fonds commun de placement d'entreprise (FCPE), détiennent désormais collectivement une participation majoritaire au capital de la société. Cette évolution consolide le contrôle du management et vise à favoriser l'engagement à long terme ainsi qu'à soutenir la croissance interne continue. La participation minoritaire restante est détenue par un consortium de onze investisseurs financiers. Ce pool est majoritairement composé de partenaires historiques ayant soutenu l'entreprise lors des précédentes opérations de rachat, témoignant ainsi de leur confiance renouvelée dans la stratégie et la performance du groupe. Le consortium a également été élargi pour inclure un nouvel investisseur, Crédit Agricole Régions Investissement. La transaction a été financée par une dette senior mise en place par un syndicat de quatre banques françaises : LCL, Crédit Agricole, BPCE et CIC Est. Cette structure de LBO (Leveraged Buy-Out) soutient la réorganisation du capital du groupe après une période de forte croissance de son chiffre d'affaires et le positionne pour sa prochaine phase stratégique.
DEMATHIEU BARD, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé dans cette transaction à un multiple VE/EBITDA de LOGIN.
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Cible
Fondé en 1861, Demathieu Bard est un groupe français majeur du secteur du BTP (Bâtiment et Travaux Publics), doté d'un portefeuille d'activités diversifié. L'entreprise opère à travers quatre principaux métiers : Infrastructures & Génie Civil, Bâtiment, Préfabrication et Promotion Immobilière. Au sein de son pôle Infrastructures et Génie Civil, le groupe réalise des projets d'envergure tels que des ponts, des tunnels et des infrastructures de transport en commun. Le pôle Bâtiment couvre un large éventail de projets, comprenant des ensembles résidentiels, des bureaux, des sites industriels et des équipements publics comme des hôpitaux et des écoles. L'un de ses principaux facteurs de différenciation est sa forte capacité de préfabrication en interne, qui permet une meilleure maîtrise de la qualité, des coûts et des délais grâce à la fabrication de composants structurels hors site. L'activité de Promotion Immobilière se concentre sur le pilotage de projets immobiliers, de l'acquisition foncière à la commercialisation. Fort de sa longue histoire et de son expertise technique, le groupe a étendu sa présence au-delà de la France, sur d'autres marchés européens ainsi qu'en Amérique du Nord. Au début des années 2020, l'entreprise emploie environ 4 200 collaborateurs répartis sur 55 implantations, se positionnant comme un acteur de référence du secteur de la construction en Europe, réputé pour sa capacité à gérer des projets complexes et techniquement exigeants.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec DEMATHIEU BARD
REFERENCES
Fourchette de CA: 1b - 3b EUR
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Cible : demathieu bard
Acquéreur: credit mutuel equity / btp capital / bnp paribas developpement / bpifrance / societe generale capital partenaires