ROYAL BOSKALIS WESTMINSTER racheté par HAL HOLDING
Contexte
HAL Holding, l'investisseur principal de longue date de la cible depuis 1989, a finalisé avec succès l'acquisition de 100 % des actions ordinaires de Royal Boskalis Westminster. Cette transaction transformatrice marque la fin de 51 ans de cotation publique de l’organisation sur Euronext Amsterdam, faisant de l’entité une filiale privée au sein du portefeuille industriel de l’acquéreur. La justification stratégique de cette décision est axée sur la fourniture d’un environnement stable et privé permettant à la cible de naviguer dans la transition à enjeux élevés et à forte intensité de capital des secteurs mondiaux de l’énergie maritime et offshore. En soustrayant l'organisation à la volatilité des marchés publics, l'acquéreur vise à favoriser les investissements à long terme dans des actifs navals spécialisés et des technologies maritimes numériques. Le partenariat est conçu pour optimiser le rôle de la cible au sein de l'écosystème maritime plus large du groupe, qui comprend des intérêts importants dans les opérations de terminaux, l'ingénierie offshore et le transport maritime spécialisé. Cette intégration renforce la position du groupe en tant que principal consolidateur de l’excellence maritime néerlandaise, fournissant la profondeur stratégique requise pour résoudre les défis mondiaux complexes en matière d’eau et d’énergie. La transaction a été exécutée via une offre publique entièrement en espèces, entraînant une radiation réussie et un alignement opérationnel complet entre les deux organisations.
ROYAL BOSKALIS WESTMINSTER, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2021, est valorisé dans cette opération à un multiple VE/EBITDA de LOGIN.
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Cible
Royal Boskalis Westminster est une organisation technologique mondiale de premier plan spécialisée dans le dragage, les infrastructures maritimes et les services énergétiques offshore. Le modèle économique de l’entité repose sur la fourniture de solutions critiques pour la préservation et le développement des environnements côtiers et portuaires, ainsi que sur la construction sous-marine complexe pour la transition énergétique mondiale. Sa proposition de valeur est centrée sur la durabilité technique et l'ingénierie maritime de haute précision, fonctionnant comme un partenaire technique principal pour les gouvernements et les développeurs industriels d'énergie. Stratégiquement, l'entreprise se concentre sur la profondeur opérationnelle technique tout au long du cycle de vie maritime, y compris le levage de charges lourdes, l'installation sous-marine et les opérations de sauvetage d'urgence de premier plan au monde. En intégrant du matériel naval spécialisé à une expertise géotechnique avancée, l’organisation facilite le commerce mondial à grande échelle et les infrastructures d’énergies renouvelables. L'organisation conserve une position de leader dans la gestion de l'élévation du niveau de la mer et la protection des côtes grâce à l'ingénierie hydraulique industrialisée et à la restauration de l'environnement.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR
Fourchette de CA: 1b - 3b EUR
Fourchette d'EBITDA: 250M - 500M EUR
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